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新纪元期货一周操盘策略20151109-1113 |
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宏观分析 及风险提示 |
【宏观观察】 |
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股指 |
趋势展望 |
中期展望 |
四季度经济企稳，货币持续宽松，无风险利率下行，资产配置荒，改革落地提升风险偏好，经济转型及创新创业亟需资本市场发挥作用，基本面支持股指中期走牛。期指周线收出大阳，预示主升浪开启，中线目标，IF加权4030/上证4016。 |
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短期展望 |
IPO重启利空有限，而且取消了预交认购资金的制度，实为利好。消息无法改变上升趋势，本周股指以冲高震荡为主基调。反弹已触及前期密集套牢区，上证3660附近将有大震荡。 |
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操作建议 |
保守操作 |
多单持有，上证3660附近逐级减持多单。 |
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激进操作 |
顺应趋势，多单持有，不主动测顶。待出现顶部迹象时再考虑减仓。 |
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止损止盈设置 |
多单以IF加权3440/上证3450为止损位。 |
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大豆豆粕 |
趋势展望 |
中期展望 |
美豆收割压力和南美播种进度，对盘面利空压制，美豆在成本线附近震荡波动，强势美元对价格趋势看淡。 |
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短期展望 |
美豆11月供需报告产量和库存面料较强调整的预期，对粕类造成压力，需求转淡加重市场抛压。 |
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操作建议 |
保守操作 |
多菜粕空豆粕套作交易。 |
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激进操作 |
豆粕跌穿近三个月的震荡整理区间，2500至2550区间承压沽空。 |
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止损止盈设置 |
豆粕空单2500至2530区间停损。 |
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油脂 |
趋势展望 |
中期展望 |
油脂价格运行至重要的低位区域，周线级别震荡筑底的机会增加，但国际大豆价格低迷以及宏观形势干扰，价格存在反复。 |
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短期展望 |
USDA供需报告和马来西亚库存数据或对价格带来利空冲击，价格存盘跌寻底要求。 |
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操作建议 |
保守操作 |
棕榈油多5空1套作。 |
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激进操作 |
豆油5500至5700区间破位跟盘交易。 |
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止损止盈设置 |
豆油跌穿5500多单退出观望。 |
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白糖 |
趋势展望 |
中期展望 |
2015/16榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。 |
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短期展望 |
目前国内现货市场需求淡季，国际原糖期货冲高回落，基本面缺乏利多提振，郑糖近期维持弱势调整，关注5400一线支撑。 |
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操作建议 |
保守操作 |
中长线多单继续持有 |
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激进操作 |
短线观望或日内操作，耐心等待年底季节性多头行情启动 |
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止损止盈设置 |
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黄金白银 |
趋势展望 |
中期展望 |
美国12月存加息可能，后期黄金需求或有所好转。 |
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上周美联储官员耶伦，费希尔和杜德利接连发表鹰派讲话，市场对美联储年内加息的预期显著升温。上周公布的非农重磅数据则显示美国10月非农就业人数增加27.1万人，增幅创年内最高水平，远超前值14.2万和预期值18.0万，数据较好，使得美元走强，增强市场对美联储年内加息预期。在此打压下，上周黄金大幅回落。至收盘美黄金周K线下跌4.62%，收出长阴线，上方5、10日均线承压，周MACD指标红色柱缩短，短线走势趋弱。 |
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操作建议 |
保守操作 |
空单持有。 |
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激进操作 |
反抽后偏空操作。 |
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止损止盈设置 |
空单止损229.5 |
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LLDPE |
趋势展望 |
中期展望 |
煤化工新增产能进度迟缓，关注需求能否改善。 |
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短期展望 |
现货面，上周石化厂家挺价，部分石化上调出厂价，现货市场平稳。供给上，随着前期检修装置重启，供给压力加大，而亚洲按计划将增加多套PE装置，进口货源增加或使得进口增长。需求方面，9月塑料薄膜同比增速较8月增长，11月、12月受年底节日消费拉动，塑料包装膜产量或有一定提升。上周原油冲高回落，本周将公布OPEC及IEA月报，原油波动料增大。走势上，LLDPE上方5、10日均线承压，周线收出带上下影小阴线，周MACD指标绿色柱扩大，总体走势偏弱。预计短期走势震荡偏弱，但由于现货面尚可，期货贴水幅度增加，短期下行空间或有限。预计下周震荡区间7850-8250。 |
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操作建议 |
保守操作 |
观望。 |
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激进操作 |
逢高偏空思路。 |
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止损止盈设置 |
空单止损8300 |
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天胶 |
趋势展望 |
中期展望 |
东南亚主产区割胶旺季到来，全球需求尤其是中国消费延续低迷，胶价难以摆脱低位震荡区间。 |
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短期展望 |
天胶进口呈现增长态势，但下游需求不见好转，十月重卡销售惨淡，轮胎企业开工率维持低迷，港口库存持续增加，基本面颓势不改。目前影响行情的主导因素是宏观预期及市场情绪，国际原油期货重回跌势，整体市场悲观情绪高企，近期胶价或延续弱势。 |
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操作建议 |
保守操作 |
空单移仓1605 |
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激进操作 |
空单继续持有 |
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止损止盈设置 |
空单10000部分止盈 |
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PTA |
趋势展望 |
中期展望 |
供给收缩原油下挫，期价涨跌两难 |
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短期展望 |
11月2日至6日当周，美原油指数大幅冲高回落，期价最高触及49.82美元，随后震荡三连阴回吐前期涨幅，跌落至46美元一线。美原油指数的走势令国内工业品承压，塑料、PP等大幅下挫创阶段新低，而PTA走势相对坚挺，在原油拉涨时跟涨站上4700点逼近震荡区间上沿，在原油回落时仍维持于4700点附近震荡，仅波幅放大。这样坚挺的表现得益于TA基本面的短期供应收缩，现货市场三大石化出现停车检修，开工率下滑产能缩减，PTA企业挺高现货价格配合产能的缩减。因此短期TA期价在供给收缩和美原油震荡回落之间寻求平衡，涨跌两难，在4600-4800点震荡为主，操作上建议观望，激进投资者轻仓持有短多。 |
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操作建议 |
保守操作 |
空单离场 |
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激进操作 |
轻仓短多持有 |
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止损止盈设置 |
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黑色 |
趋势展望 |
中期展望 |
空头格局未改 低位震荡偏空 |
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短期展望 |
螺纹钢近远月合约上周均在1800元/吨之下窄幅震荡，近月合约减仓缩量，资金流向远月，随着上周五增仓放量，1605合约率先呈现反弹至1800点及5日和10日均线之上。短期近月合约易跌难涨而远月合约有止跌迹象。前九月钢铁行业亏损惨重，部分钢厂10月开始实施限产，螺纹钢去库存化进程加快，截至10月30日当周，全国螺纹钢周度库存持续下滑至 398.97万吨，较上一周期减少26.3万吨。而铁矿石港口库存重回上升周期，令铁矿石价格承压，铁矿石从技术面跌落350元/吨，仍有下跌空间，拖累螺纹成本端。预期下周铁矿石仍有补跌动能，而螺纹呈现相对的远强近弱格局，操作上铁矿石背靠350点空单持有，螺纹钢1601合约空单谨慎持有，1605合约空单分步止盈。 |
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操作建议 |
保守操作 |
观望 |
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激进操作 |
铁矿石空单持有，螺纹近月空单持有，远月空单止盈 |
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止损止盈设置 |
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