新纪元期货一周操盘策略20150608-0612

宏观分析 及风险提示

【宏观观察】

1.制造业PMI临界值之上暂稳，经济高度依赖“稳增长”措施

中国5月官方制造业PMI为50.2，预期50.3，连续第三个月处于50上方。分项数据，生产与市场需求小幅回升，企业采购活动有所加快，但新出口订单指数和进口指数均位于临界点以下。数据显示中国经济可能在二季度低位暂稳，但实体经济依旧疲弱，高度依赖稳增长托底。预计稳增长政策继续发力，中国经济正经历增速换挡期的最后一跌，2016年初将探明经济大周期的底部。
    2.货币宽松方向不变，压低长端利率降低融资成本
    目前银行间隔夜回购利率已降至1%左右，但长端利率不降反升，10年期国债利率半个月来上升20bp。预计央行将通过扭曲操作，收短放长，压低长端利率。在经济衰退、物价通缩背景下，央行货币政策宽松方向不变，将通过各种货币工具降低社会融资成本。3季度降息降准仍是必选项。
    3.全球制造业扩张提速，6月份有望继续好转
    全球5月制造业PMI为51.2，前值51.0。美、欧、日等国PMI均上升。美国5月制造业PMI为54.0，超市场预期，为全球制造业主要驱动力。欧元区5月制造业PMI为52.2，复苏提速。全球5月PMI回升具有可持续性，6月份PMI值将继续加大。
    4.美国就业市场强劲复苏，9月或明年1月加息概率大
    美国5月非农报告确认了美国就业市场的强劲复苏。5月非农就业人数增加28万人，高于预期和前值。受此影响，美元指数强势反弹逼近97.0。美联储已经走在了今年晚些时候加息的道路上，9月到明年1月加息的概率很大。
【本周重要宏观事件及数据】
周一，10:00中国5月贸易帐；14:00德国4月贸易帐、工业产出月率；22:00美国5月就业市场状况指数。
周二，09:30中国5月CPI、PPI年率；16:30英国4月商品贸易帐。
周三，10:00中国5月货币供应年率；16:30英国4月工业产出月率。
周四，13:30中国5月工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额；20:30美国当周初请失业金人数、5月零售销售月率。
周五，17:00欧元区4月工业产出月率；20:30美国5月PPI月率；22:00美国6月密歇根大学消费者信心指数初值。

股指

趋势展望

中期展望

6,7月份突破上证5000点，冲击6000点。

短期展望

本周IF\IH双向波动，震荡攀升为主基调，震荡蓄势迎接6月中下旬将展开的新升浪。IC陷入阶段性调整。

操作建议

保守操作

控制仓位，IF\IH多单低吸高抛，滚动操作。

激进操作

逢低加仓IF\IH多单

止损止盈设置

IF1506合约以5120为多单第一止损点，4830为第二止损点。

大豆豆粕

趋势展望

中期展望

美国将开始发布作物生长状况报告，若天气不发生逆转，价格反弹幅度有限。且6月面积报告，美国大豆播种仍存调整可能，美豆价格6月展望不佳。

短期展望

受国内供给冲击加大，期价低位震荡整理，价格易跌难涨，关注6月供需报告对短期价格的干扰。

操作建议

保守操作

观望或多油空粕套作。

激进操作

2600至2670区域尝试沽空。

止损止盈设置

上破2700空单停损。

油脂

趋势展望

中期展望

厄尔尼诺因素、美国环境保护署提高生物柴油消费目标、强势原油等多因素刺激下，油脂月线上涨幅度有望扩大和延续。

短期展望

关注6月供需报告对短期价格的干扰，周线强势震荡向上。

操作建议

保守操作

600价差停损，继续积极尝试多棕榈油空豆油套作交易。

激进操作

持稳5日均价，积极增持1月油脂多单。

止损止盈设置

5日均价为多空参考停损位。

黄金白银

趋势展望

中期展望

美国加息时点或后推至三、四季度，但年内加息预期仍存，金银总体承压。

短期展望

上周欧元区CPI、欧洲央行乐观看待欧元区经济等消息一定支撑欧元打压美元，但下半周ADP私人企业就业报告好于预期，而周五公布的美国非农数据表现靓丽，5月季调后非农就业人口为28万人，大幅好于市场预期的22.5万人，美元指数上涨，对金银形成打压。至收盘美黄金周K线下跌1.88%，收出中阴线，周MACD指标红色柱缩短，上方压力较大。本周重点关注美国周一公布的劳动力市场状况指数、周四公布的零售销售和周五公布的PPI数据。

操作建议

保守操作

观望。

激进操作

空单持有。

止损止盈设置

空单止损239

LLDPE

趋势展望

中期展望

后期煤化工带来的冲击仍大，关注需求能否改善。

短期展望

现货面，上周末部分石化出厂价格下调，市场价格稳中走软，市场交投欠佳，商家随行就市积极出货，部分继续让利寻成交。装置上，大庆石化、吉林石化等装置检修，6月还有大庆石化部分装置及辽通化工30万吨装置检修就，但独山子石化装置6月7日全面重启，吉林石化月中重启，总体来看供给逐步增大。上周塑料1509小幅回升，周K线收出长下影，周MACD指标红色柱缩短，预计本周初会有一定程度反弹，但9700之上阻力增大，逢高做空思路为主。

操作建议

保守操作

观望。

激进操作

9700之上适量建空。

止损止盈设置

9900

PTA

趋势展望

中期展望

5100-5300震荡

短期展望

TA1509合约近期走势与美原油走势相关度仍较高，上周随着原油反弹冲高至5298元/吨，不仅站上短期均线族，更回补前期跳空缺口，表现强势，持仓大幅收缩，空头离场情绪较重。在原油承压62美元关口回落时，TA自5300元/吨一线震荡回落，但跌幅不深仅围绕5日均线震荡整理。短期均线族拐头向上抬升期价，技术指标偏多，持仓逐渐小幅回升，技术形态上看期价仍具有反弹动能。但TA现货价格交投重心下移，消费淡季难以有大行情。建议依托5100点偏多操作。

操作建议

保守操作

观望

激进操作

逢低短多

止损止盈设置

止损5150

玻璃

趋势展望

中期展望

震荡难有大行情

短期展望

玻璃1509合约表现强势，期价随着持仓的大起大落，呈现出大幅波动，上周五个交易日期价报收三阳两阴，震荡交投重心维持在950元/吨，最高触及965元/吨，下方940一线支撑显著。期价随着短期均线的抬升而震荡偏多，技术指标显示偏多信号，整体上看玻璃的上行格局较好。但需求端始终未能有所好转，现货市场逆势提价催生期价反弹行情，但难以维持，多单建议依托940元/吨谨慎持有，960-970区间适当减持。

操作建议

保守操作

多单持有

激进操作

短多

止损止盈设置

940

螺纹

趋势展望

中期展望

低位区间震荡，依旧偏空思路

短期展望

螺纹1510合约期价深陷涨跌两难的格局，震荡区间维持在2300-2400元/吨之间，短期均线族呈现经典空头排列，期价或展开震荡整理，目标再次指向2300点，中线呈下行态势，预期表现不乐观。4月全国固定资产投资完成额增速低于一季度，房地产、基建投资增速均出现下滑。粗钢生产趋于稳定，检修增多，对于铁矿石需求不佳，近期铁矿石到港量增多，将对铁矿石价格形成打压，预计黑色系列跌多涨少。建议区间偏空操作。

操作建议

保守操作

短线偏空

激进操作

空单持有

止损止盈设置

止损2350

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