新纪元期货一周操盘策略20151102-1106

宏观分析 及风险提示

   【宏观观察】
    1.五中全会顺利闭幕，“十三五”规划应声落地定
    五中全会提出“十三五”期间经济保持中高速增长，要实现到2020年GDP比2010年翻一番的目标，我国年均经济增速需要达到6.5%。这意味着未来五年中国经济可以保持6.5%，个别年份甚至可以低于6.5%的增速运行。显示“十三五”期间还会面临较大的稳增长压力，仍需要依靠改革释放红利、破除困难。
    五中全会公告把绿色发展、创新发展、美丽中国、健康中国等写入“十三五”规划，将带动生态环保、中国制造2025、医疗保健、食品安全等相关产业发展。另外全面放开二孩政策，有利于提振地产、医疗、教育的消费需求，有利于稳增长，对股市形成重大利好。
    2.中国10月官方制造业、非制造业PMI未见好转，经济下行压力依然较大
    中国10月制造业PMI录得49.8，持平9月，为年内第二低值；10月非制造业PMI为53.1，降至年内最低水平。数据显示，在国际经济复苏乏力、国内经济继续面临下行压力的环境下，中国制造业进出口形势仍严峻，小企业融资困难未好转，制造业下行压力已影响到一些服务业活动。
    3.美联储10月FOMC会议不加息，GDP增速放缓但12月加息预期仍存
    美联储10月FOMC会议决议维持利率政策不变，并去掉了9月声明中“全球形势可能会抑制美国经济”的措辞，表示将在下次会议决定是否加息。联邦利率期货显示，美联储12月加息的可能性已由FOMC声明之前的33%上升至50%。
    美国三季度GDP环比增长1.5%，较二季度的3.9%大幅回落，小幅低于预期的1.6%。数据显示库存是拖累三季度的重要因素，因此对美联储12月加息决策影响较小。后期的非农就业报告将会是更重要的参考指标，只要劳动力市场在改善，没有在哪方面特别疲软，美联储将可能在12月加息。
   【财经周历】
    周一，09:45中国10月财新制造业PMI终值；16:55德国10月制造业PMI终值；17:00欧元区10月制造业PMI终值；17:30英国10月制造业PMI；22:45美国10月Markit制造业PMI终值；23:00美国9月营建支出月率、10月ISM制造业PMI。
    周二，11:30澳洲联储召开议息会议并公布利率决议；23:00美国9月工厂订单月率。
    周三，09:45中国10月财新服务业PMI；16:55德国10月服务业PMI终值；17:00欧元区10月服务业、综合PMI终值；18:00欧元区9月PPI年率；21:15美国10月ADP就业人数；21:30美国9月贸易帐；23:00美国10月ISM非制造业PMI。
    周四，15:00德国9月季调后工厂订单月率；18:00欧元区9月零售销售月率；20:00英国央行宣布利率决定并发布会议纪要；21:30美国当周初请失业金人数。
    周五，15:00德国9月季调后工业产出月率；17:30英国 9月商品贸易帐、工业产出月率；21:30美国10月季调后非农就业人口、失业率。

大豆豆粕

趋势展望

中期展望

CBOT大豆维持在近两个月的低位震荡区域，以此消化美豆历史较大供给的冲击，以及巴西播种推进的压力。

短期展望

美豆维持低位震荡，上端技术阻力沉重。大连豆粕临近年内重要低位区域，存在多头短期抵抗的可能。

操作建议

保守操作

2500未能有效跌穿空单减持避让。

激进操作

2520至2550左侧参与抄底，破2500多单停损。

止损止盈设置

参照前述操作。

油脂

趋势展望

中期展望

月线级别震荡反弹上扬。国内油脂岁末迎来消费需求的旺季，易于刺激价格走出反弹行情，而美豆盘跌寻底对盘面有限制。

短期展望

豆油5500至5700宽幅震荡，面临方向性选择，预计下档支持显强。

操作建议

保守操作

多豆油空棕榈油套作或棕榈油多远空近套作。

激进操作

季节性需求转旺，油脂回落空间受限，10月下旬低点停损，可增持多单。

止损止盈设置

参照前述操作。

黄金白银

趋势展望

中期展望

美国12月存加息可能，后期黄金需求或有所好转。

短期展望

上周美联储如预期维持利率不变，不过声明称美国经济温和增长，重申通胀将在中期内升至2%，就业增长趋缓，失业率保持稳定，暗示可能会在12月加息。政策声明鹰派，使得美元获得支撑，而黄金承压回落。本周将公布美国10月非农就业数据，美国10月ISM制造业采购经理人指数，料会对市场产生重要影响。至收盘美黄金周K线下跌1.92%，收出带长上影的中阴线，上方5、10日均线承压，周MACD指标红色柱缩短，短线走势趋弱。

操作建议

保守操作

多单离场观望。

激进操作

反抽后偏空操作。

止损止盈设置

空单止损240

LLDPE

趋势展望

中期展望

煤化工新增产能进度迟缓，关注需求能否改善。

短期展望

现货面，本周石化厂家出厂价以下调为主，现货市场行情下行，下游按需采购为主。装置上，当前检修装置较少，月末中煤蒙大新增装置或试车，供给压力或加大。原油本周走高，但塑料跟涨意愿不强，走势较弱，LLDPE走势上跌破5、10日均线，周线收出带上下影小阴线，周MACD指标绿色柱扩大，上方压力仍大。预计短期走势震荡偏弱，偏空思路为主。

操作建议

保守操作

观望。

激进操作

逢高偏空思路。

止损止盈设置

空单止损8400

天胶

趋势展望

中期展望

东南亚主产区割胶旺季到来，全球需求尤其是中国消费延续低迷，胶价难以摆脱低位震荡区间。

短期展望

天胶进口呈现增长态势，但下游需求不见好转，重卡销售创七年来九月销量的最低值，轮胎企业开工率维持低迷，港口库存大幅增加，基本面颓势不改。沪胶跌破两个月以来的震荡区间，但进一步下跌仍需更多悲观市场氛围配合，短线做空风险加大。

操作建议

保守操作

稳健投资者暂时观望，耐心等待更合适的点位沽空

激进操作

背靠11000压力位轻仓短空

止损止盈设置

有效站稳11000，激进空单止损离场

PTA

趋势展望

中期展望

美原油拉涨，短线偏多

短期展望

PTA现货市场产销均清淡，奠定期价低位区间震荡的基础。TA1601合约尽管对央行降息降准反应平平，但本周并未延续上周的破位行情，最低触及4554元/吨后期价快反弹至4700元/吨一线。期价拉升的主推力来自美原油指数在本周的爆发，自45美元之下快速反弹至47美元之上，表现惊人。周末美原油指数进一步收复48美元，下周工业品走势稍显乐观，TA在短期均线之上相对平稳，受到原油提振或将震荡上探区间上沿4800一线，操作上建议跟随原油短多。

操作建议

保守操作

空单离场

激进操作

短线偏多

止损止盈设置

螺纹

趋势展望

中期展望

空头格局未改 低位震荡偏空

短期展望

螺纹钢在1800元/吨关口未经几日震荡便向下突破，期价震荡重心再下一程并屡创历史新低，1601合约本周触及最低1779元/吨。波动以窄幅偏空为主，承压短期均线族，成交和持仓双降，资金离场动能缺失。近两周宏观经济数据密集出炉，基本以差于预期为主对市场形成打压，央行如预期宣布“双降”也并未对市场起到像样的提振。前九月钢铁行业亏损惨重，部分焦化、钢厂出现资金问题，四季度或有两成产能破灭。未破不立，黑色系列仍未见底，操作上建议空单持有。

操作建议

保守操作

观望

激进操作

空单持有

止损止盈设置

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