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新纪元期货一周操盘策略20150209-13
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宏观分析 及风险提示
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【宏观观察】
中国1月进出口双双负增长，进、出口同比分别下降19.9%与3.3%，大幅低于预期及前值。由于进口较出口更为疲弱，导致1月贸易顺差600.32亿美元，创历史新高。数据显示中国经济内外交困，内外部需求均疲软，暗示宏观经济仍处于下行探底阶段。当然，由于春节因素扰动，1、2月数据的指示性存疑，3月宏观数据才是对实体经济真实状况最好的衡量，将决定未来两个季度的政策走向。未来降息时点可能在4月份公布一季度经济数据的前后。 内外交困的经济环境，央行货币政策不得不松。上周中国央行终于宣布降低存准，5%+5%的力度超预期。央行将降准称为“稳健”的货币政策，为未来继续投放流动性及降息降准留下了空间。在外汇占款趋势性下降的环境下，本次降准仅仅是对冲资金外流的措施，还未起到真正宽松的效果，上周整体利率在降准后下行幅度并不明显，货币市场利率维持高位。未来仍需继续大幅降准才能真正起到宽松资金面的作用。 降准后股指高开低走的市场走势正如当日早盘简报所料，利好再次成为主力出逃的机会。当前市场运行于牛市中的中期调整阶段，但本周有较大概率见到本轮调整的第一个下跌目标位，之后将迎来一次具有操作价值的反弹。在上证3000、IF加权3280一线，投资者要敢于急跌时建多单，迎接红包行情。 过去两周本栏一直提示国际原油价格见底概率较大，目前看油价正在震荡筑底，下跌趋势已经结束。投资者宜及时调整仓位，对于化工品和有色板块的空单尽量减持。我们期待大宗商品的春季反弹行情。 【本周重要宏观事件及数据】 周一，23:00美国1月就业市场状况指数。 周二，9:30中国1月CPI/PPI年率；10:00中国1月货币供应、信贷数据；17:30英国12月工业产出月率。 周四，15:00德国1月CPI年率终值；18:00欧元区12月工业产出月率；21:30美国当周初请失业金人数、1月零售销售月率。 周五，15:00德国第四季度GDP季率初值；18:00欧元区12月贸易帐、第四季度GDP季率初值；23:00美国2月密歇根大学消费者信心指数初值。 周六，10:00中国1月实际外商直接投资年率。 |
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大豆豆粕
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趋势展望
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中期展望
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南美天气良好，后期供给压力将对国际大豆价格造成威胁。
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短期展望
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北京时间2月10日晚，美国农业部2014/15年度美国大豆年末库存预期调降2.9%至3.98亿蒲，全球大豆库存亦存在微小幅度的下调预期，料对价格影响中性偏多。
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操作建议
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保守操作
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进一步参与反弹的条件是确认持稳20日平均价格。
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激进操作
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2700至2800区间内参与多单，量能和节前效应限制反弹高度。
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止损止盈设置
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2700参考为多空停损位。
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油脂
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趋势展望
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中期展望
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原油阶段性止跌企稳，以及春节前备货因素，增强反弹的诉求。
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短期展望
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2月供需报告存在些许利多预期，春节前最后一个完整周，周线反弹看涨。
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操作建议
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保守操作
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不追涨杀跌，二次下探过程中参与多单。
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激进操作
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5500停损继续波段参与豆油多单。
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止损止盈设置
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参考20平均价格多单停损。
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黄金白银
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趋势展望
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中期展望
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美国经济走好，美元走势强劲，金银总体承压。
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短期展望
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上周初因希腊提出放弃债务减计，希腊退欧风险大减，黄金走势偏弱，而周五晚间公布的美国非农数据显示，美国1月季调后非农就业人口25.7万人，好于预期的23.4万人；薪资数据显示，美国1月平均每小时工资年率增幅为2.2%，好于预期的1.9%。非农数据公布后，黄金大跌。至收盘美黄金周K线下跌3.59%，收出中阴线，周MACD指标红色柱缩短，短线震荡偏弱态势。消息面，本周重点关注周一美国1月就业市场状况指数；周二国内1月CPI、PPI年率；周三法国12月经常帐；周四德国1月CPI年率终值；周五欧元区第四季度GDP季率初值。
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操作建议
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保守操作
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无仓暂观望。
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激进操作
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逢反抽建空思路。
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止损止盈设置
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空单升破256.5止损
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LLDPE
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趋势展望
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中期展望
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煤化工带来的冲击加大，关注需求能否改善。
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短期展望
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现货面，周末石化价格出厂价维稳，市场报价窄幅整理，波动幅度在50元/吨左右，商家心态稳定，随行就市稳价出货为主。装置上，兰州石化、延长中煤、沈阳化工等装置检修。因美国原油钻井数锐减及油企削减开采预算等因素影响，上周原油价格继续上涨，塑料成本支撑增强，而当前市场流通货源不多也带来一定支撑，但春节临近下游需求改善有限，一般为库存积累阶段，或限制后期反弹幅度。上周塑料1505震荡走高，周K线收出中阳线，周MACD指标零轴下金叉，短线走势震荡偏强，预计近期仍有上行动能。
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操作建议
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保守操作
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无仓暂观望。
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激进操作
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前期低位多单谨慎持有。
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止损止盈设置
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1505合约多单止损8500
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PTA
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趋势展望
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中期展望
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原油表现强势，TA中线基本见底
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短期展望
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TA1505合约在油价大幅反弹的提振下，快速拉升站稳短期均线族，但仓量持续下滑。期价连续三个交易日在前期压力线4800元/吨，呈现震荡走势。在美原油收复50美元后表现强势，对化工品形成重要利好。但应关注TA基本面的弱势，对反弹目标持谨慎态度，若突破4800一线后则将上探4950元/吨，下方支撑4500点。
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操作建议
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保守操作
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中线空单离场
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激进操作
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突破4800则偏多操作
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止损止盈设置
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支撑位4500，压力4950
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玻璃
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趋势展望
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中期展望
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中线暂获900点支撑
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短期展望
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玻璃主力1506上周五个交易日震荡回升，期价最高触及931元/吨，实现930元/吨的目标位后展开震荡。期价整体运行在900-930元/吨区间，长短期均线粘合并抬升期价，但仓量持续收缩，技术指标空头信号减弱。玻璃和黑色构成的建材板块整体有所反弹，建议中线空单离场，谨慎短多。
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操作建议
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保守操作
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空单离场
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激进操作
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依托10日均线偏多操作
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止损止盈设置
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支撑910，压力935
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焦煤
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趋势展望
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中期展望
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日线周期向上突破下降通道
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短期展望
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焦煤1505合约自低位上穿粘合并不断抬升的短期均线族，逼近前期压力位740元/吨一线、60日均线以及布林通道上轨。在近七周期价有五周下探710元/吨一线并获得支撑，周线周期基本已经见底。但周五夜盘期价承压10周均线，仓量在近四周持续下滑，期价在前期平台整理下沿740元/吨一线承压，近期或以10周均线为中心震荡反复。基本面来看，黑色产业链仍然低迷，原材料端至钢材端市场报价涨涨跌跌反复无常，无法支撑黑色系列开启大幅反弹行情。
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操作建议
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保守操作
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前期空单逢低止盈
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激进操作
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突破740元/吨则短多
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止损止盈设置
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支撑715，压力位740
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总 部
地址: 江苏省徐州市淮海东路153号新纪元期货大厦
电话: 0516-83831105 83831109
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北京东四十条营业部
地址: 北京市东城区东四十条68号平安发展大厦407室
电话：010-84261653
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常州营业部
地址：江苏省常州市武进区延政中路2号世贸中心B栋2008
电话：0519-88059972 0519-88059978
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南京营业部
地址：南京市玄武区珠江路63-1号南京交通大厦9楼5-11
电话：025-84787997 84787998 84787999
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杭州营业部
地址：杭州市绍兴路168号 1406-1410室
电话：0571-85817186 85817189 85817187
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广州营业部
地址：广州市越秀区东风东路703号粤剧院文化大楼11层
电话：020-87750882 87750827 87750826
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上海浦东南路营业部
地址：上海市浦东新区浦东南路256号1905室
电话：021-61017393
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苏州营业部
地址：苏州园区苏华路2号国际大厦六层
电话：0512-69560998 69560988
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重庆营业部
地址：重庆市江北区观音桥朗晴广场B塔8-2、8-3号
电话：023-67917658
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无锡营业部
地址：无锡市南长区槐古豪庭15号7楼（214000）
电话：0510 - 82827006
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南通营业部
地址：南通市环城西路16号6层603-2、604室
电话： 0513-55880598
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苏公网安备 32030202000362号