宏观分析 及

风险提示

【本周风险事件】

1. 本周最重要经济数据当属周五公布的美国10月非农就业报告。市场对10月的非农数据并不看好，若差于预期，将使美指承压，提振黄金。

2. 本周六国家统计局将发布中国10月份物价和经济增长数据，预计CPI同比将大幅上行至3.3%-3.4%，经济增长数据有望继续向好。这将导致对通胀压力的担忧情绪升温，利空国债期货。

3. 欧洲央行、英国央行及澳洲联储将在本周公布最新的利率决议，若结果超出预期将导致美指波动。

【本周重要数据】

周一，16:53德国10月制造业PMI终值；16:58欧元区10月制造业PMI终值；23:00美国8月工厂订单月率。   

周二，09:45中国10月汇丰服务业PMI；11:30澳大利亚联储公布利率决定；23:00美国10月ISM非制造业PMI 。

周三，07:50日本央行会议纪要；16:58欧元区10月综合PMI终值；17:30英国9月工业产出月率；18:00欧元区9月零售销售月率；23:00英国至10月三个月NIESR-GDP预估年率；23:00美国9月谘商会领先指标月率。

周四，19:00德国9月季调后工业产出月率；20:00 英国央行公布利率决定；20:45欧洲央行公布利率决定；21:30美国第三季度GDP初值年化季率；21:30美国当周初请失业金人数。

周五，中国10月贸易帐；21:30美国9月个人收入月率、10月季调后非农就业人口、10月失业率；22:55美国11月密歇根大学消费者信心指数初值。

周六，中国10月CPI、PPI；10月工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额。

白糖

趋势展望

中期展望

遇反弹通道下轨阶段支撑强势整固，多空短线拉锯战，不摆脱短期均线粘合区域牵制则双方均无控盘优势。甘蔗收购价下调中线利空糖价，限制上行空间。

短期展望

5至20日均线粘合区域牵制交投重心，将宽幅横盘。

操作建议

保守操作

中线获利多单于5200关键争夺价位附近逢高止盈。

激进操作

宽幅洗盘区域减少激进操作比重，风险偏好者以日内短线为主。

止损止盈设置

周线获利空单保护盈利建议价位5210。

强麦

趋势展望

中期展望

减产导致市场可供应粮源减少，强麦中长期维持看涨观点不变。

短期展望

国家通过加大2012年托市小麦的投放力度，一定程度上稳定了当前小麦市场价格。近期盘面缺乏利好提振，期价或将维持弱势震荡；但考虑到目前期现货价格基本持平，期货下行空间亦有限。

操作建议

保守操作

获利空单逢低止盈，注意移仓WH405。

激进操作

若WH405期价60日线支撑有效，可以轻仓试多。

止损止盈设置

空单2750下方逢低逐步止盈。

沪铜

趋势展望

中期展望

区间震荡

短期展望

宏观面，中国三中全会临近，市场气氛较为乐观提振铜价；微观基本面供需情况打压铜价，但三大交易所库存总库存减少支撑铜价；技术面看中线趋势仍为震荡，本周或继续在51000-52500之内波动。建议空单继续谨慎持有，51000附近部分止盈。

操作建议

保守操作

空单继续谨慎持有，51000部分止盈。

激进操作

空单继续谨慎持有，51000部分止盈。

止损止盈设置

有效上破52500止损，51000部分止盈

螺纹钢

趋势展望

中期展望

下跌趋势有望改变，关注20日线争夺情况

短期展望

    宏观面，中国三中全会临近，市场气氛较为乐观提振钢价；微观面，钢铁行业产能过剩局面持续打压钢价，但国家对钢铁行业政策频传及主要城市社会库存将至年内新低均提振钢价；技术面，期价中线下跌趋势延续，上周止跌反弹，但反弹力度较强一举上破中短期均线的压制并报收在20日均线之上，不排除反转可能，建议空单离场后观望。

操作建议

保守操作

空单离场后观望

激进操作

20日线之上偏多操作

止损止盈设置

多单止损20日线

PTA

趋势展望

中期展望

现货阴跌不止。TA维持弱势格局。

短期展望

上周PTA主力1401合约维持弱势震荡格局，周四探低至7464元/吨后回升，勉强守住7500点。短期均线族横走粘合，技术指标显示超跌反弹迹象。但隔夜美原油持续走低，周五大跌至93美元上下，将对TA造成打压，失守7500点。偏空操作。

操作建议

保守操作

观望。

激进操作

逢高短空。

止损止盈设置

短线空单参考7550止损。

玻璃

趋势展望

中期展望

现货市场逐渐步入产销淡季，将与期价形成共振式下行。

短期展望

新主力1405合约上周表现抢眼，五连阳站上短期均线，周内涨幅达37点。技术面呈现反弹走势，基本面受到保障房预期的提振，上方压力位1350元/吨。1401合约同样展开反弹，上方压力位1335元/吨。

操作建议

保守操作

观望待突破。

激进操作

依托短期均线族短多操作，向上突破则增持。

止损止盈设置

短期均线

焦煤

趋势展望

中期展望

所谓的“金九银十”已然结束，进入淡季之后，钢市持续承压，煤焦同样承压。

短期展望

焦煤近月1401合约跌破下降三角形，下方目标位调整至1045元/吨，主力移仓远月1405合约，抗跌性强，远月有超跌反弹迹象。钢材市场受到保障房建设预期的提振有所反弹，但向上游焦炭、焦煤的利好传导并不理想。十八大三中全会之前，焦煤1401合约近期仍将震荡下行，短空谨慎持有，可逢低减持，1405合约则可等待做多时机。

操作建议

保守操作

1401合约空单继续持有。1405合约暂观望

激进操作

1405合约尝试入多

止损止盈设置

多单止损位1135元/吨。

股指

趋势展望

中期展望

下跌。

短期展望

反弹。

操作建议

保守操作

逢高空单轻仓。

激进操作

先做多，压力线附近转空。

止损止盈设置

中线多单止损2300  止盈2600   空单止损2650，止盈2350