新纪元期货一周操盘策略20140901-0905

宏观分析 及风险提示

【宏观点评】
上周国内没有重要经济数据发布，维持之前判断：中国经济三季度企稳，四季度回升。通胀在8,9月份相对稳定，CPI同比在四季度趋势性走高。
在新股集中IPO锁定7000亿—10000亿资金，以及邻近月末特殊时点的因素叠加背景下，上周央行显示了维稳流动性的姿态，公开市场净投放350亿元，并有国库现金定存招标的600亿资金投放。但资金面仍显偏紧，银行间7天回购利率5日移动平均值较上周末上升12基点。央行上周新增支农再贷款200亿额度，并下调支农贷款利率，显示定向放松的政策仍在进行中，预期未来还会有更多定向政策支持，例如再贷款、PSL。
【本周重要数据】
本周将迎来每月一次的超级周，美国非农、中美PMI、欧英澳利率决议等重量级事件和数据接踵而至。数据优劣料将导致金融市场震荡幅度加大，投资者需高度关注并做好风险防范。
1.周五公布的美国非农报告将是本周最重要数据，预计数据将延续近期的向好走势。
2.周一将公布中国、欧洲、德国的制造业PMI终值，建议关注中国制造业PMI，数据优劣将直接对股指和期债造成冲击，但目前不确定性较大。官方PMI是否与汇丰PMI同步下滑成为重要看点。
周一，09:00中国8月官方制造业PMI；09:45中国8月汇丰制造业PMI终值；14:00德国第二季度季调后GDP终值季率；15:00英国8月Halifax季调后房价指数月率；15:55德国8月制造业PMI终值；16:00欧元区8月制造业PMI终值；16:30英国8月制造业PMI。 
周二，12:30澳洲联储公布利率决定；21:45美国8月Markit制造业PMI终值；22:00美国7月营建支出月率；22:00美国8月ISM制造业PMI。 
周三，09:30澳大利亚第二季度GDP年率；09:45中国8月汇丰服务业PMI；16:00欧元区8月综合PMI终值；17:00欧元区7月零售销售月率；22:00美国7月工厂订单月率；22:00加拿大央行公布利率决定；次日02:00美联储公布经济褐皮书报告。
周四，11:30日本央行公布利率决定；14:00德国7月季调后制造业订单月率；19:00英国央行公布利率决定；19:45欧洲央行公布利率决定；20:15美国8月ADP就业人数；20:30美国当周初请失业金人数、美国7月贸易帐；20:30欧洲央行行长德拉基举行利率决议后的新闻发布会；22:00美国8月ISM非制造PMI 。
周五，14:00德国7月季调后工业产出月率；17:00欧元区第二季度GDP终值年率；20:30美国8月非农就业人口、8月失业率。

大豆豆粕

趋势展望

中期展望

美国作物生长状态良好，预期价格反季节下跌至四季度定产月份。

短期展望

cbot大豆在1000关口附近跌势趋缓。

操作建议

保守操作

4600持稳可参与豆一多单。

激进操作

跌穿3200豆粕空单加码。

止损止盈设置

豆粕3250为多空分水岭。

油脂

趋势展望

中期展望

油脂价格，金融危机低位区域已到，宜不过分看空。

短期展望

新低未破面临超卖反弹诉求。

操作建议

保守操作

短线尝试多油空粕。

激进操作

6000关口未能有效跌穿，尝试多单。

止损止盈设置

升破5日平均价格空单退出。

白糖

趋势展望

中期展望

近期无新的利空出现，主力合约日线排列完成阳线阴线交替滞跌排列，周五放量上攻，周线跌势放缓，酝酿反弹。

短期展望

多头主力资金增仓抵抗，反弹铺垫力度大，具备启动日线级别反弹的条件。

操作建议

保守操作

周线空单减持仓位至半仓以下，不宜于4540之上新建空单。

激进操作

轻仓参与日线周期反弹。

止损止盈设置

周线空单减仓止盈价位4600；新建短多参考止损位4420。

棉花

趋势展望

中期展望

14500阶段性多空分水岭价位争夺空头获胜，中线回归震荡下跌趋势。

短期展望

逼近8月初前低跌势复杂化，预计将伴随震荡洗盘。

操作建议

保守操作

中线空单于14650之下中仓位持有。

激进操作

不建议。

止损止盈设置

短线空单参考止盈位14000。

强麦

趋势展望

中期展望

今年小麦收购进度显著快于往年，收购量的增加将导致市场流通粮源数量偏少；预计四季度随着制粉需求旺季到来，麦价中线仍将趋于上涨。

短期展望

目前下游制粉需求疲弱，缺乏持续反弹动能，短期期价或将维持弱势震荡。

操作建议

保守操作

观望。

激进操作

1501合约短空谨慎持有。

止损止盈设置

强麦1501激进短空2750一线止损。

黄金白银

趋势展望

中期展望

美国经济走强，加息预期增强，在此背景下，金银中线趋弱，但9月份后国内、印度节日较多，消费有望改善，若出现大规模反弹，则可反弹后中线建空。

短期展望

上周俄乌冲突升级，俄罗斯被指其军队进入乌克兰境内，俄罗斯对此予以否认，黄金避险需求上升，黄金出现了小幅反弹，至收盘美黄金周K线上涨0.61%，收出小阳线，周MACD指标绿色柱扩大。消息面，本周重点关注周二美国8月ISM制造业PMI；周三美国7月工厂订单月率；周四美国8月ADP就业人数；周五美国8月非农业就业人数。

操作建议

保守操作

观望。

激进操作

反弹至258一线少量建空。

止损止盈设置

黄金空单升破260止损。

LLDPE

趋势展望

中期展望

煤化工带来的冲击逐渐加大。

短期展望

现货面，月底市场报价维稳为主，部分厂家小幅调降价格。装置上，兰州石化、上海金菲等部分装置停车检修，9月神华、延长中煤有检修计划，但扬子石化停车后开车抵消部分产能，供给端压力或小幅减弱，而近期原油短线反弹，成本有所增加。上周塑料震荡走低，周K线收出中阴线，周MACD指标绿色柱扩大，短线有反弹可能，但总体走势趋弱。

操作建议

保守操作

多单离场观望。

激进操作

11000以上逢高建空。

止损止盈设置

空单止损11150

PTA

趋势展望

中期展望

暂观望，反弹之后继续抛空

短期展望

TA主力1501合约上周破位下行，刺穿6800点所建空单应有所盈利，期价周五在触及6666元/吨后大幅拉升，中阳线收于6742元/吨，同时减仓缩量，短期调整恐结束，期价或反抽6800一线。考虑到TA现货价格仍弱势回落，上游PX的开工率高企而TA企业对其消化能力没有改善，PX价格不乐观，将拖累TA走势。1501合约暂观望，反弹至6800仍有抛空机会。

操作建议

保守操作

观望

激进操作

逢高抛空

止损止盈设置

6800-7000

玻璃

趋势展望

中期展望

中线好转，依托1050多单持有

短期展望

玻璃1501合约受到现货市场涨价的推动，上周冲高至1082元/吨，但随后受到螺纹杀跌的动作拖累，期价两连阴下挫30点重回1050元/吨，但周度尾盘中阳线重回1060元/吨之上，短线1050一线支撑有效。持仓重新流入，成交激烈。期价在1050附近将有所震荡反复。随着利润回升，部分企业恐有新生产线待点火，值得警惕。目前仍有旺季好转预期提振市场，建议多单依托1050元/吨继续持有。

操作建议

保守操作

1050之上短多

激进操作

多单持有

止损止盈设置

多单1050止损

焦煤

趋势展望

中期展望

780-810点可入场中线多单

短期展望

目前市场情绪较为悲观，对传统旺季并不看好。市场普遍预计外矿仍有3-5美元的下跌空间，而期货盘面铁矿石折合82美元左右，仍有至少2美元的下跌空间。钢材价格的支撑看到2900点下方。而目前基本面情况相对好一些的煤焦，则表现出涨跌两难的格局。煤焦现货市场价格维稳，焦煤港口库存、焦化企业库存呈现小幅下降趋势。中线多单建议780点之下逢低入多。向上增仓放量突破810-820点基本可以确立中线反转。。

操作建议

保守操作

800之上短多

激进操作

800点之下逢低入多

止损止盈设置

多单止损780，空单止损810

天胶

趋势展望

中期展望

天胶供需过剩格局不会出现根本扭转，2014年沪胶总体走势仍将处于下行通道中；目前下游需求尚未启动，季节性反弹行情的启动时间及幅度仍待确认。

短期展望

目前仍是国内天胶下游行业的淡季，泰国政府抛储，加之九月期价面临庞大仓单压力，市场缺乏实质利好提振，近期胶价弱势难改，短期不排除进一步下探14000寻求支撑。

操作建议

保守操作

暂时观望，耐心等待下游市场需求启动。

激进操作

观望或谨慎短空。

止损止盈设置

1501激进短空14800一线止损。

股指

趋势展望

中期展望

上涨

短期展望

震荡

操作建议

保守操作

适量做多

激进操作

逢回调重仓做多,获利平仓。

止损止盈设置

中线多单止损2200  止盈2400   空单止损2400，止盈2200