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新纪元期货一周操盘策略20150323-27
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宏观分析及风险提示
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【宏观观察】
1.宏观经济短周期企稳，政策托底市场信心回升
当前国内信贷、PMI、财政基建支出等先行指标已企稳回升，经济增长有望在二季度温和回升。总理再次为经济托底：若经济增长逼近下限，宏观政策工具箱有很多工具可用。市场信心明显回升，股市以大幅上扬回应。 2.财政与货币政策双宽松，3月份降准可期待 2月份中央财政支出大幅增长，财政收入减速，显示宽松的财政政策已经开始发力。央行报告称货币市场2月主要品种利率较上月明显上行，当前7天回购利率仍在4%以上的高位，预计央行3月份降准概率加大。2015年还有至少一次降息、两次降准的机会。若经济逼近下限，货币政策有望由中性偏松转向全面宽松。 3.西方国家倒戈加入亚投行，人民币汇率逆转走强 中国2月金融机构外汇占款增加422亿元实现两连增，显示资本外流得到逆转。瑞士于3月20日宣布申请加入亚洲基础设施投资银行（亚投行）。加上此前英国、德国、法国、意大利、卢森堡等欧洲国家已正式提出申请加入亚投行，亚投行的初始成员国将达到33个。西方国家纷纷倒戈，推升了人民币汇率上周大涨逾500点，悉数收复年内全部跌幅。人民币升值为A股牛市再加把火。 【交易机会】 股指已开启大牛市节奏，牛市可延续至明后年。新纪元年报资产配置部分已经详细阐明了股指牛市的主要逻辑和运行脉络。这是当前期货市场最大的投资机会，其流动性、波动性、趋势性远超其他期货品种，建议投资者重点关注股指的交易机会。 趋势上看，股指上周连续突破上证3406的前期高、3478的熊市堡垒、3500、3600四道关卡，这是对两个多月箱型的重大突破，上升空间已完全打开，中期新升浪已经开启。理论测算，本轮股指上涨目标位在上证3900一线。但实现的路径上，可能分两步走，第一步目标上证3650—3700，休整后第二目标上证3900-4000。 本轮突破上涨的逻辑在于：改革正由预期正变为现实，多项改革实施方案即将落实；资本市场地位上升到国家战略的高度，股权融资成为经济转型升级的重要途径；互联网+，节能环保、一带一路、工业4.0、自贸区规划等热点此起彼伏。更重要的一点在于，管理层对股市表现出前所未有的认可与支持的态度。 消息面继续有利好出现。证监会周五新闻发布会上表示，“近期股市上涨是对市场经济增长等多个因素综合反应，有其必然性和合理性。”这意味着上周股指大涨得到了监管层全面肯定。证监会发言人表示，正就A股纳入MSCI国际指数进行沟通。 操作上，牛市不言顶，震荡是逢低加仓补仓的机会。预计本周仍以上涨为主基调，但股指已经逼近上档压力区和第一目标位，盘中震荡将加大，注意规避震荡风险，不追高，可逢急拉多单适度减仓滚动操作。 【本周重要宏观事件及数据】 周一，22:00美国2月成屋销售总数年化。 周二，16:30德国3月制造业PMI初值；17:00欧元区3月制造业PMI初值；17:30 英国2月CPI年率；20:30 美国2月CPI月率；21:00美国1月FHFA房价指数月率；21:45美国3月Markit制造业PMI初值；22:00美国2月新屋销售总数年化、3月里奇蒙德联储制造业指数。 周三，17:00德国3月IFO商业景气指数；20:30美国2月耐用品订单月率。 周四，15:00德国4月Gfk消费者信心指数；17:30英国2月季调后零售销售月率；20:30美国当周初请失业金人数。 周五，07:30 日本2月核心CPI年率；08:05 英国3月Gfk消费者信心指数；09:30中国 1-2月规模以上工业企业利润；15:00 英国3月Nationwide房价指数月率；15:00德国2月实际零售销售月率；20:30美国第四季度GDP年化季率终值；22:00 美国3月密歇根大学消费者信心指数终值。 |
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大豆豆粕
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趋势展望
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中期展望
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南美供给增加以及美国种植面积扩张，均对价格形成打压。
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短期展望
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受益于风险偏好的普遍回升，有反弹回升诉求。
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操作建议
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保守操作
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反抽至前高附近多单减持避险。
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激进操作
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2750至2850区间震荡，区间下端波段参与多单。
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止损止盈设置
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2850多单止盈。
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油脂
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趋势展望
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中期展望
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美元指数高位滞涨回落，油脂低位震荡反复，形成区间波动。
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短期展望
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三周连跌后势头趋缓，持稳并形成周线级别反弹的机会增加。
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操作建议
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保守操作
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5300附近持稳，可参与波段多单。
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激进操作
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5300至5700区间交易，下端增持多单。
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止损止盈设置
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持稳5日均价及前低，空单停损退出。
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黄金白银
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趋势展望
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中期展望
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美国经济走好，年内加息预期仍存，金银总体承压。
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短期展望
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上周美联储政策声明提到升息时，一如预期删除“耐心”一词，但也下调了美国经济增长和通胀预估，并下调了利率预估。鸽派的政策声明使得市场对美联储加息预期推迟，美元大跌推升金银价格。预计这一影响下周将持续，金银或进一步上行。至收盘美黄金周K线上涨2.79%，收出中阳线，周MACD指标绿色柱缩短，短线有望小幅走高。
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操作建议
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保守操作
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无仓暂观望。
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激进操作
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短多操作。
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止损止盈设置
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短多止损238
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LLDPE
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趋势展望
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中期展望
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煤化工带来的冲击加大，关注需求能否改善。
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短期展望
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现货面，周末石化出厂价持稳，市场报价小幅回落50元/吨左右，商家试探性拉涨报价出货。装置上，兰州石化、延长中煤、大庆石化、茂名石化、上海金菲等装置检修，检修装置较多。原油上周探低回升，塑料短线有一定回调压力，近期石化出厂价、现货价持稳，石化检修装置较多，4月份还将有独山子石化全面检修，影响产量，预计回调空间有限，后市仍有望走强。上周塑料1509震荡回落，周K线收出小阴线，周MACD指标红色柱缩短，短线走势震荡，预计后期震荡整理后仍有上行可能。
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操作建议
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保守操作
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前期多单持有。
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激进操作
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观望。
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止损止盈设置
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1509合约多单止损8750
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PTA
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趋势展望
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中期展望
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反弹
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短期展望
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TA1505合约近一个月受到美原油大幅下挫的拖累不断走低，上周创阶段新低4566元/吨震荡回升，期价站上5日收于4652元/吨。上周美元指数在加息预期落空后大幅下挫，给予美原油一定反弹机会。前期跌幅较大的TA反弹力度也较强于连塑。而基本面方面，TA开工率维持在68%左右，部分企业有减产预期，需求良好。TA短期在前低支撑下震荡偏多。
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操作建议
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保守操作
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观望
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激进操作
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背靠4550一线短多操作
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止损止盈设置
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支撑位4550，压力4800。
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玻璃
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趋势展望
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中期展望
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反弹
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短期展望
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玻璃主力1506上周四阳一阴，自912元/吨大幅反弹至953元/吨，周五收于951元/吨，稳站拐头向上的短期均线之上，并且突破950前期压力位。仓量有所回升。现货市场持稳为主，行业仍以淘汰落后产能为主。建材板块呈现整体反弹状态，与旺季预期相对应，厂家走货良好，报价上涨，同时与美原油反弹的时机相共振，玻璃有望继续反弹。
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操作建议
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保守操作
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短多继续持有
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激进操作
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逢低入多
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止损止盈设置
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支撑930，压力960
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焦煤
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趋势展望
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中期展望
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低位震荡
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短期展望
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尽管螺纹空头格局尚未结束，但前低2449元/吨的支撑较强。主力1510合约与近月1505合约之间的强弱关系较前期发生转变，目前基差的绝对值收窄。远月或被低估。钢材社会库存各品种均成下降态势，未来一段时间内钢材社会库存可能不会出现大幅上升的态势。随着季节性相对旺季的逐渐来临，钢材的消费端开始微弱回暖。因此我们对于螺纹二季度的走势持乐观态度。而原材料端，尤其铁矿石，库存维持高位，短期仍在去库存过程中，价格难以受到下游钢材的提振，相对弱势。
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操作建议
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保守操作
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观望
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激进操作
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逢低入多
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止损止盈设置
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支撑2449
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总 部
地址: 江苏省徐州市淮海东路153号新纪元期货大厦
电话: 0516-83831105 83831109
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北京东四十条营业部
地址: 北京市东城区东四十条68号平安发展大厦407室
电话：010-84261653
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常州营业部
地址：江苏省常州市武进区延政中路2号世贸中心B栋2008
电话：0519-88059972 0519-88059978
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南京营业部
地址：南京市玄武区珠江路63-1号南京交通大厦9楼5-11
电话：025-84787997 84787998 84787999
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杭州营业部
地址：杭州市绍兴路168号 1406-1410室
电话：0571-85817186 85817189 85817187
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广州营业部
地址：广州市越秀区东风东路703号粤剧院文化大楼11层
电话：020-87750882 87750827 87750826
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上海浦东南路营业部
地址：上海市浦东新区浦东南路256号1905室
电话：021-61017393
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苏州营业部
地址：苏州园区苏华路2号国际大厦六层
电话：0512-69560998 69560988
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重庆营业部
地址：重庆市江北区观音桥朗晴广场B塔8-2、8-3号
电话：023-67917658
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无锡营业部
地址：无锡市南长区槐古豪庭15号7楼（214000）
电话：0510 - 82827006
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南通营业部
地址：南通市环城西路16号6层603-2、604室
电话： 0513-55880598
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苏公网安备 32030202000362号