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宏观分析 及 风险提示 |
【宏观点评】 中国一季度经济增长呈现弱复苏态势，但四月份宏观数据闪现出一些亮点，显示出企稳回暖迹象。工业生产4月份环比数据较前三个月有明显好转；投资仍维持高速增长，但4月环比有所下滑；4月消费数据缓慢回升。 上周在美联储官员鹰派言论的激励下，美元指数连收五阳，突破2012年7月高点84.10，周线强势上攻形态显现无疑。预计在美国经济日益走好、欧洲衰退加剧、美联储鹰派势力逐渐增大的背景下，美元指数将中线走强，本周美元指数将震荡走高，阻力位在85.5。 黄金中线将维持空头趋势，本周在超跌反弹后有望继续试探4月低点的支撑力度。伦铜伦锌在上周四周五与美元指数出现同向波动，暗示短期做空动能不足。本周对于基本金属及工业品不易过分看空。 【本周国际宏观风险事件】 本周宏观风险事件密集，主要经济体央行动向，以及重要宏观数据将成为关注焦点。美联储、英国央行、澳洲联储将发布会议纪要，日本央行也将公布利率决议。鉴于日本央行4月刚推出超级宽松政策，预计本周三日本央行公布的决议结果不会有新的刺激措施。在美联储QE争论升温之际，周四凌晨发布的美联储会议纪要将是本周最重要事件。若有QE提前结束的暗示，金融市场将发生震荡。 同时，伯南克也将发表国会证词，美联储多名官员也将发表演讲。这些主要经济体央行的新动向将成为左右市场的重要因素。数据方面，中欧美5月制造业PMI初值将于本周集中发布。 【本周重要经济数据】 周一，缺乏重要数据及事件。 周二，澳洲联储会议纪要；英国4月CPI；美联储多位官员讲话。 周三，日本央行利率决议；英国央行会议纪要；美国4月成屋销售；野田东彦记者招待会；伯南克在国会发表证词；美联储会议纪要。 周四，中国5月汇丰PMI初值；欧元区5月PMI初值；英国一季度GDP修正值；美国Markit制造业PMI初值；美国4月新屋销售；德拉基讲话。 周五，德国6月Gfk消费者信心指数、第一季度GDP终值；美国4月耐用品订单。 |
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豆类 |
趋势展望 |
中期展望 |
未来两月南美到港量激增，警惕“粕坚强”补跌。 |
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短期展望 |
种植炒作味道渐浓，价格的技术条件利于多头，持续震荡四周后升破3280阻力，仍存上冲动能。 |
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操作建议 |
保守操作 |
维持震荡交投。 |
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激进操作 |
3280止损多单操作。 |
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止损止盈设置 |
多单止损上移至3280。 |
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油脂 |
趋势展望 |
中期展望 |
升破7200至7300压力区，存在逆转翻多的意义。可关注7300至7500震荡区间的突破情况。 |
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短期展望 |
油脂反弹延续。 |
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操作建议 |
保守操作 |
升破持稳7500多单入场。 |
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激进操作 |
回踩7300支撑期价重回升势，多单积极介入。 |
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止损止盈设置 |
多单止损7430。 |
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白糖 |
趋势展望 |
中期展望 |
ISO等权威分析机构上调本榨季供应量至千万吨级别，巴西新榨季产量同比跳增，ICE原糖破位下行；郑糖日线头部形态确立，缩量弱势震荡，关注前低5082支撑。 |
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短期展望 |
短期或将下探前低5082附近支撑。 |
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操作建议 |
保守操作 |
获利短多作保护性止盈，可于5日线附近均线粘合区域之下短空操作；主力移仓，关注跨月套利机会。 |
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激进操作 |
回跌不破前低则可少量布置先导性中线多单。 |
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止损止盈设置 |
9月合约短线空单参考止损位5240。 |
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PTA |
趋势展望 |
中期展望 |
TA自身基本面拖累其中线仍陷于跌势。 |
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短期展望 |
TA本周在7700-7900区间窄幅震荡，逼近7700附近时周五小幅反弹，重回5日和10日均线附近，但下降趋势不改。现货价格平稳。美元指数飙涨至84之上，美原油尽管同样小幅跟涨，但仍处在下降通道中，随时展开回调。仍以逢高沽空为主。 |
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操作建议 |
保守操作 |
暂观望。 |
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激进操作 |
暂观望，八千之上逢高抛空为主。 |
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止损止盈设置 |
中线空单八千止损。 |
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玻璃 |
趋势展望 |
中期展望 |
近期东北和华东区域性会议再度提高现货价格，华尔润提价16元/吨，消费旺季到来。突破下降趋势，中线转强。 |
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短期展望 |
本周五个交易日先小幅回调，后强势反弹，相继突破5日和60日线，成交量放大，技术指标依旧偏多。近期有望震荡偏多，但需关注美元强势对商品整体市场带来的压力。 |
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操作建议 |
保守操作 |
短多。 |
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激进操作 |
多单依托10日均线继续持有。 |
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止损止盈设置 |
多单止盈1500，止损1410。 |
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沪铜 |
趋势展望 |
中期展望 |
50000-53500宽幅震荡 |
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短期展望 |
宏观氛围逐渐改善提振铜价；微观面，全球供过于求以及库存继续攀升继续打压铜价，基金持仓情况对铜价打压力度减弱；技术面看，期价后市或维持宽幅震荡，震荡区间50000-53500；建议观望或区间操作。 |
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操作建议 |
保守操作 |
区间操作 |
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激进操作 |
区间操作，区间上沿逢高抛空 |
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止损止盈设置 |
空单50000一线止盈离场，54000止损 |
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螺纹钢 |
趋势展望 |
中期展望 |
中线偏空 |
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短期展望 |
基本面，宏观氛围逐渐改善提振钢价；技术面，期钢上周探底回升，周五上午一度跌至3523点，创自去年9月中旬以来的新低，但随后在股指拉升的带动下摆脱低位，报收在20日均线和10日均线的交叉处。周线技术指标延续空势，日线技术指标有修复迹象，期价在前期低点3530附近受到支撑回升，后市需继续关注此位支撑情况。 |
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操作建议 |
保守操作 |
3530附近空单部分离场，待期价彻底下破此位再次补回空单。 |
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激进操作 |
空单继续持有 |
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止损止盈设置 |
3530部分止盈 |
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股指 |
趋势展望 |
中期展望 |
向上超出2799前期高点。 |
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短期展望 |
有先调整再上行可能。 |
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操作建议 |
保守操作 |
回调加多单 |
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激进操作 |
重仓多单。 |
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止损止盈设置 |
中线多单止损2400 止盈2600 空单止损2600，止盈2400 |
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苏公网安备 32030202000362号