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新纪元期货一周操盘策略20150112-16
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宏观分析 及风险提示
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【宏观观察】
中国通胀数据继续走低，通缩压力日益明显。周五公布的中国12月CPI同比增长1.5%，值得警惕的是PPI继续恶化，反映产能过剩依然严重。通缩压力加大使得央行降息降准的概率增大，鉴于美联储将于6月加息，我们认为中国央行在1,2月份降息是比较合适的时点，若拖至2季度就失去了先机，届时维持汇率稳定就会成为降息的掣肘因素。2015年存在2 次降息共50基点，以及2次降准共1个百分点的概率。 彭博发布中国加快推进7万亿元基础设施投资项目报道，称国务院去年底已批准总投资额逾10万亿元人民币的七大类基础设施项目，其中今年投资超过7万亿元。事后发改委官员讲话并未全盘否认该说法，我们估计数字上可能有出入，但加大基建投资规模应是无疑的。2015年财政货币双宽松的政策下，政府通过加大基建投资力度以对冲房地产投资下滑的意图相当明显，2015年大宗商品价格存在探底回升的可能。 股指期货牛市行情将是2015年全市场的重要机会，但当前第一波上升浪进入高位震荡阶段，操作难度加大，K线暗示调整还未结束，建议做好风险防范。第二波上升浪将是今年最重要机会。周五收盘后公布了50ETF期权试点的消息，期权推出对券商及权重股构成重要利好，这打乱了市场原本正在进行的回落调整的节奏。估计周初市场以大幅震荡的方式完成调整，向下调整的空间将有限。熬过本周三之后，利空因素将消失殆尽。所以，在大牛市中对于调整不宜过分悲观。 美元指数的上升趋势越来越强，15年难以逆转。原油价格有概率在15年6月左右见底，下半年回升，这样的波动节奏意味着大宗商品价格上半年延续熊市基调，下半年有望企稳回升。关注有色板块的空头趋势。 【本周重要宏观事件及数据】 周二，09:00中国12月贸易帐；17:30英国12月CPI年率、零售物价指数年率。 周三，18:00欧元区11月工业产出月率；21:30美国12月零售销售月率。 周四，17:00德国2014年度GDP；18:00欧元区 11月未季调贸易帐；21:30美国当周初请失业金人数、1月纽约联储制造业指数、12月PPI月率。 周五，15:00德国12月CPI年率终值；18:00欧元区 12月CPI年率终值；21:30美国12月季调后CPI月率；22:15美国12月工业产出月率；23:00美国 1月密歇根大学消费者信心指数初值。 |
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大豆豆粕
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趋势展望
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中期展望
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南美天气良好，后期供给压力将对国际大豆价格造成威胁。
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短期展望
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USDA1月供需报告周初发布，料放大市场波动，箱体下端获得支撑的可能性较大。
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操作建议
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保守操作
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2850至2950区间交投思路。
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激进操作
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豆粕5月合约2800至2830区域，多单介入。
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止损止盈设置
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2800为多空停损位。
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油脂
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趋势展望
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中期展望
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原油非理性杀跌对油脂带来一定冲击，关注节前备货及其确立的买入低点。
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短期展望
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春节前，油脂已启动周线级别的反弹和上涨行情。
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操作建议
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保守操作
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350点价差停损，继续参与多菜油、空豆油套利交易。
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激进操作
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5日均价停损，突破性持稳60日平均价格，单边多单参与。
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止损止盈设置
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突破持稳60日平均价格，多单加码。
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黄金白银
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趋势展望
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中期展望
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美国经济走好，美元走势强劲，在此背景下，金银中线趋弱。
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短期展望
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上周周初对希腊问题的担忧，使得风险偏好上升，推动黄金走高，而周五美国公布的非农数据显示，美国12月季调后非农就业人口增长25.2万人，好于预期的24万人，但薪资增长速度同比放缓，使得市场担忧加息时点或被后推，黄金因此上行。至收盘美黄金周K线上涨2.52%，周MACD指标红色柱扩大，短线或能有所走强。消息面，本周重点关注周一美国12月谘商会就业趋势指数；周二中国12月贸易帐；周三美国12月零售销售月率；周四美国12月PPI月率；周五美国12月工业产出月率。
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操作建议
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保守操作
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空单暂离场观望。
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激进操作
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无仓暂观望。
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止损止盈设置
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LLDPE
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趋势展望
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中期展望
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煤化工带来的冲击加大，关注需求能否改善。
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短期展望
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现货面，石化出厂价接连下调，市场价格大幅走低，市场恐慌气氛蔓延，商家继续跟随让利出货，部分封盘观。装置上，兰州石化、延长中煤、四川乙烯等装置检修。上周原油继续走弱，成本端支撑减弱，石化库存下降，虽有挺价意图，但下游需求平淡，而蒲城开车、进口资源增多，供给依然宽松。上周塑料1505震荡下行走势，周K线收出中阴线，周MACD指标绿色柱缩短，短线走势趋弱。
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操作建议
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保守操作
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空单持有。
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激进操作
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10日均线附近少量建空。
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止损止盈设置
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1505合约空单止损8500
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股指
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趋势展望
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中期展望
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下跌
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短期展望
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下跌
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操作建议
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保守操作
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逐步做空
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激进操作
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重仓做空。
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止损止盈设置
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中线多单止损3300 止盈3600 空单止损3600，止盈3300
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总 部
地址: 江苏省徐州市淮海东路153号新纪元期货大厦
电话: 0516-83831105 83831109
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北京东四十条营业部
地址: 北京市东城区东四十条68号平安发展大厦407室
电话：010-84261653
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常州营业部
地址：江苏省常州市武进区延政中路2号世贸中心B栋2008
电话：0519-88059972 0519-88059978
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南京营业部
地址：南京市玄武区珠江路63-1号南京交通大厦9楼5-11
电话：025-84787997 84787998 84787999
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杭州营业部
地址：杭州市绍兴路168号 1406-1410室
电话：0571-85817186 85817189 85817187
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广州营业部
地址：广州市越秀区东风东路703号粤剧院文化大楼11层
电话：020-87750882 87750827 87750826
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上海浦东南路营业部
地址：上海市浦东新区浦东南路256号1905室
电话：021-61017393
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苏州营业部
地址：苏州园区苏华路2号国际大厦六层
电话：0512-69560998 69560988
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重庆营业部
地址：重庆市江北区观音桥朗晴广场B塔8-2、8-3号
电话：023-67917658
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无锡营业部
地址：无锡市南长区槐古豪庭15号7楼（214000）
电话：0510 - 82827006
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南通营业部
地址：南通市环城西路16号6层603-2、604室
电话： 0513-55880598
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苏公网安备 32030202000362号