|
宏观分析 及 风险提示 |
【宏观点评】 国庆长假期间，国际市场并未停歇。中国汇丰9月制造业PMI为50.2，明显低于初值51.2，前值50.1。中国官方9月制造业PMI为51.1，前值51.0，虽然创17个月新高，但低于预期，上升力度趋弱。制造业数据显示经济平稳复苏，但产成品库存、从业人员和生产经营活动预期指数小幅下降，暗示复苏力度存疑。对于四季度经济增长，不宜盲目乐观，我们认为增速可能下行。 国际市场，由于美国国会陷入预算僵局，美国政府出人意料地17年来首次关门。其关门时间越长，对经济复苏的不利影响就越大。关门每延长一周，美国GDP季率就会被拖累0.3个百分点。鉴于关门时长可能超出市场普遍预期，投资者应充分意识到该事件将对金融市场产生重大负面冲击。同时美国政府债务上限谈判的截止日期在10月17日，存在美国政府暂时违约的可能性。因此，投资者在本周及下周的交易中应以防御为主，对于股市、商品不宜盲目做多。 【本周风险事件】 1. 由于美国政府关门，上周9月非农就业和耐用品订单数据均未能公布。9月非农报告很可能在美国政府恢复运作之后的第一个周五发布。但目前两党互不相让，关门将进入第二周，何时开门仍不确定。因此预定于本周发布的美国数据仍将停发，美国数据对于本周市场的影响相对弱化。 2. 周三夜间美联储公布9月货币政策会议记录。美联储官员的不同表态将浮出水面，成为研判美联储缩减QE的线索，预计将对市场产生影响。同时，美联储多位官员将于周二、周三、周五讲话，也将影响关于QE政策的预期。 3. 周四欧洲央行发布利率决定，宽松货币政策的调整将成为关注焦点。 4. 欧洲将发布大量重要经济数据，周二德国制造业订单、周三英德工业数据、周五德国CPI,将成为分析欧洲经济复苏力度的依据。 【本周重要数据】 周二，14:00德国8月季调后贸易帐；18:00德国8月制造业订单月率；20:30美国8月贸易帐。克利夫兰联储主席皮亚纳尔托发表讲话。国际货币基金组织举行关于全球经济前景的新闻发布会。 周三，16:30英国8月工业产出月率；18:00德国8月工业产出月率；22:00英国至9月三个月NIESR-GDP预估年率。费城联储主席普罗索就经济前景和货币政策讲话。次日02:00美联储公布9月货币政策会议记录。 周四，16:00欧洲央行月度报告；19:00英国央行公布利率决定；20:30美国当周初请失业金人数。 周五，14:00德国9月CPI终值；20:30美国9月零售销售。旧金山联储主席威廉姆斯讲话。 周六，中国9月贸易帐。 鉴于美国政府关门，美国相关经济数据都将面临延后发布。 |
|||
|
豆类 |
趋势展望 |
中期展望 |
10中上旬，系统性忧虑加重，且季度库存报告利空，粕价高位运行可寻找沽空机会。 |
|
|
短期展望 |
连粕3700持稳则仍存在上攻机会，反之，则高位遇阻下跌。 |
|||
|
操作建议 |
保守操作 |
豆粕和菜粕价差回落近百点后，可继续参与做多豆菜价差 |
||
|
激进操作 |
豆粕中长期多单退出离场，3700上方考虑布局空单。 |
|||
|
止损止盈设置 |
3750空单止损，趋势多单离场观望。 |
|||
|
油脂 |
趋势展望 |
中期展望 |
美国豆油月线级别跌幅扩大，国内市场存在补跌威胁。 |
|
|
短期展望 |
失守7000关口，空头目标指向6500至6600区域。 |
|||
|
操作建议 |
保守操作 |
豆油和棕榈油价差存缩窄机会，可参与做空豆棕价差。 |
||
|
激进操作 |
下破新低继续积极沽空。 |
|||
|
止损止盈设置 |
空单7000关口止损 |
|||
|
白糖 |
趋势展望 |
中期展望 |
榨季之交季节性下跌规律开始作用于盘面，5100-5200颈线压力区域突破乏力，日线反弹酝酿过程中夭折，背离外盘强势，中线偏空。 |
|
|
短期展望 |
假日周美糖涨幅累积，郑糖或受提振高开，随后震荡回落。 |
|||
|
操作建议 |
保守操作 |
获利短线多单趁高开时机及时止盈，5160之上不宜追多。 |
||
|
激进操作 |
跟进高开回落时机轻仓薄利短线炒作空单。 |
|||
|
止损止盈设置 |
触及5160则到达短多目标止盈位。 |
|||
|
强麦 |
趋势展望 |
中期展望 |
减产导致市场可供应粮源减少，强麦中长期维持看涨观点不变。 |
|
|
短期展望 |
随着中秋国庆小长假结束，小麦市场阶段性供需偏紧格局略有改善。目前盘面缺乏利好消息提振，短期强麦期货或将延续回调走势。近期重点关注2014年小麦最低收购价提价情况。 |
|||
|
操作建议 |
保守操作 |
待期价调整至低位，择机偏多操作。 |
||
|
激进操作 |
依托5日均线，轻仓试空。 |
|||
|
止损止盈设置 |
短空2885一线止损，2780一线止盈。 |
|||
|
沪铜 |
趋势展望 |
中期展望 |
震荡下跌 |
|
|
短期展望 |
宏观基本面，美国政府继续关门及投资者对QE缩减预期仍存打压铜价；微观基本面，三大交易所总库存减少及非商业净空持仓减少对铜价打压力度减弱，但旺季不旺摧残投资者信心；技术面，铜价震荡后向下运行的可能性较大，建议维持偏空思路。 |
|||
|
操作建议 |
保守操作 |
空单谨慎持有 |
||
|
激进操作 |
维持偏空思路，逢高适当加空，补回节前持仓 |
|||
|
止损止盈设置 |
50500部分止盈 |
|||
|
螺纹钢 |
趋势展望 |
中期展望 |
延续下跌 |
|
|
短期展望 |
宏观基本面，美国政府继续关门及投资者对QE缩减预期仍存打压钢价；微观基本面，社会库存持续下降显示需求逐渐好转，但产量居高不下致使钢铁行业供需严重过剩打压钢价；技术面看，钢价中线下跌趋势延续，本周有望继续下行，建议维持偏空思路。 |
|||
|
操作建议 |
保守操作 |
空单谨慎持有 |
||
|
激进操作 |
维持偏空思路，逢高适当加空，补回节前持仓 |
|||
|
止损止盈设置 |
若期价有效上破10日均线，空单可暂时离场观望 |
|||
|
PTA |
趋势展望 |
中期展望 |
亚洲PX价格下跌，PTA报价回落至7700元/吨左右。产业链氛围偏空。 |
|
|
短期展望 |
期价承压于短期均线族，技术指标偏弱势，美原油探低回升，维持于100美元上下波动。TA短线将考验7700支撑。 |
|||
|
操作建议 |
保守操作 |
5日线下空单可持。 |
||
|
激进操作 |
7700-7830区间操作。 |
|||
|
止损止盈设置 |
空单参考5日均线止损，多单参考7700止损。 |
|||
|
玻璃 |
趋势展望 |
中期展望 |
屡创新低，市场力量不容小觑，仍不乐观。 |
|
|
短期展望 |
期价屡创新低逼近1300大关，出现大幅减仓，有假期因素也有超跌因素。从技术面玻璃未见任何起色，承压于空头排列的短期均线，指标空头信号。宏观面，国庆期间美国方面出现对金融市场不利的事件。短期内，玻璃期价不具备企稳条件，仍然偏空。 |
|||
|
操作建议 |
保守操作 |
空单持有考验1300点。 |
||
|
激进操作 |
空单持有考验1300点。 |
|||
|
止损止盈设置 |
1323止损。 |
|||
|
焦煤 |
趋势展望 |
中期展望 |
日线获得1119元/吨的支撑，周线回踩10周和20周均线的交叉后反弹，收复5周均线，有止跌企稳信号。 |
|
|
短期展望 |
焦煤1401合约承压于1170一线震荡回落，失守短期均线族。前期反弹未能延续并向上突破，技术指标显示偏空。 |
|||
|
操作建议 |
保守操作 |
持有短空。 |
||
|
激进操作 |
逢高抛空 |
|||
|
止损止盈设置 |
止损位1150元/吨。 |
|||
|
股指 |
趋势展望 |
中期展望 |
上涨。 |
|
|
短期展望 |
反弹。 |
|||
|
操作建议 |
保守操作 |
适量多单。 |
||
|
激进操作 |
重仓做多。 |
|||
|
止损止盈设置 |
中线多单止损2300 止盈2600 空单止损2650，止盈2350 |
|||
苏公网安备 32030202000362号