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新纪元期货一周操盘策略20150202-06
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宏观分析 及风险提示
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【宏观观察】 周日公布的中国1月官方制造业采购经理指数（PMI）相当糟糕，回落至49.8，大幅不及预期及前值。该数据跌破50荣枯线，反映制造业面临收缩，企业去库存仍未结束，经济仍处于下行通道。 中国1月100个城市新建住宅均价在八个月连续环比下跌后首次止跌，环比微涨0.21%。未来房产政策和货币环境都趋于宽松，市场信心增强，楼市将进一步回暖，价格有望平稳回升。 中国央行自1月22日重启逆回购操作，目前已连续实施两周，本周公开市场实现净投放550亿元。然而由于月末和春节临近等季节性因素，以及新股申购重启，市场流动性仍然趋紧，货币市场利率连日攀升。各期限Shibor均出现不同程度上升，其中7天期Shibor升至4.026%。降准降息预期一直存在，关键在于推出时机，预计春节前后的概率较大。 美联储1月声明较此前更偏向鸽派，秋季而不是6月加息的可能性正在增大。目前认为美联储将于6月加息的投资者占比只有18%，较上月明显下降。此外，美联储对经济和就业市场的评估较之前有所好转。 上周本栏提示国际原油价格见底概率较大，存在强烈反弹要求。周五原油期货出现的大阳线很可能宣示了反弹行情的开端，大宗商品价格有望在其带动下出现反弹。 【本周重要宏观事件及数据】 当周将披露多国一月份经济数据，包括各国PMI和美国非农。市场关注PMI会否持续走弱，美国非农能否再创佳绩。 周一，09:45中国1月汇丰制造业PMI终值；16:55德国1月制造业PMI终值；17:00欧元区1月制造业PMI终值；17:30英国1月制造业PMI；21:30美国12月核心PCE物价指数；22:45美国1月Markit制造业PMI终值；23:00美国1月ISM制造业PMI、12月营建支出月率。 周二，16:00英国1月Halifax房价指数月率；18:00欧元区12月PPI年率；23:00美国12月工厂订单月率。 周三，09:45中国1月汇丰服务业PMI；16:55德国1月服务业PMI终值；17:00欧元区1月服务业、综合PMI终值；18:00欧元区12月零售销售月率；21:15美国1月ADP就业人数；23:00美国1月ISM非制造业PMI。 周四，15:00德国12月制造业订单月率；20:00英国央行基准利率；21:30美国12月贸易帐；21:30美国当周初请失业金人数。 周五，15:00德国12月工业产出月率；17:30英国12月商品贸易帐； 21:30美国1月失业率、1月季调后非农就业人口。 |
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大豆豆粕
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趋势展望
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中期展望
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南美天气良好，后期供给压力将对国际大豆价格造成威胁。
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短期展望
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美豆寻底下跌未见止跌迹象，粕类盘跌风险尚未解除。
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操作建议
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保守操作
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日线参与多单的条件是持稳2720；进一步参与空单的条件是跌穿2620。
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激进操作
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新低持稳可参与多单。
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止损止盈设置
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持稳2700空单停损。
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油脂
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趋势展望
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中期展望
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原油阶段性止跌企稳，以及春节前备货因素，增强反弹的诉求。
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短期展望
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技术下跌空间基本获得释放，持续数日阴跌后，因原油报复性反弹刺激，油脂修复性反抽。
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操作建议
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保守操作
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节前油脂空单退出。
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激进操作
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5300停损波段参与豆油多单。
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止损止盈设置
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升穿5日平均价格空单停损。
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黄金白银
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趋势展望
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中期展望
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美国经济走好，美元走势强劲，金银承压，但美国目前通胀水平较低，加息时点若晚于预期则可能出现阶段性上升行情。
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短期展望
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周初因市场认为美联储声明偏向鹰派，黄金逐步走低，但周五晚间公布的GDP数据低于预期，仅2.6%，令投资者信心受到打击，纷纷进入贵金属市场避险，黄金顺势上行，回到此前横盘区间。至收盘美黄金周K线下跌1.04%，收出带长下影的小阴线，周MACD指标红色柱扩大，短线震荡态势。消息面，本周重点关注周一德国、欧元区1月制造业PMI终值；周二欧元区12月PPI年率；周三欧元区1月服务业PMI终值；周四美国12月贸易帐；周五美国1月季调后非农就业人口。
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操作建议
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保守操作
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多单逢高离场。
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激进操作
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无仓暂观望。
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止损止盈设置
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LLDPE
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趋势展望
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中期展望
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煤化工带来的冲击加大，关注需求能否改善。
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短期展望
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现货面，部分石化价格仍有下调，市场价格有涨有跌，商家心态欠佳，随行就市出货。装置上，兰州石化、延长中煤、四川乙烯等装置检修。因美国原油钻井数锐减，空头回补和技术性因素提振，上周五原油价格暴涨，塑料成本支撑增强，而当前市场流通货源不多也带来一定支撑，但春节临近下游需求改善有限将制约后市反弹高度。上周塑料1505震荡走低，周K线收出小阴线，周MACD指标绿色柱缩短，短线走势震荡，预计本周在原油大幅反弹带动下，报复性反弹行情可期。
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操作建议
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保守操作
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反弹思路，逢低建多。
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激进操作
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无仓暂观望。
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止损止盈设置
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1505合约多单止损8100
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PTA
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趋势展望
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中期展望
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原油失守50美元并走低，TA不具备上涨条件
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短期展望
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TA上周五个交易日如期自4828元/吨大幅下探，周一低开低走快速回吐前一周涨幅，随后四个交易日震荡整理，周五失守短期均线和4600点重要关口，量不佳仓增加，技术指标显示偏空。在美原油跌破50美元后震荡走低，TA前期反弹并未获得较大的量能支撑，美元指数节节攀升，美原油进一步下探拖累PX和PTA价格走低，建议TA仍以逢高抛空为主。
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操作建议
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保守操作
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空单持有
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激进操作
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逢高抛空
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止损止盈设置
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支撑位4400，压力4600
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玻璃
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趋势展望
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中期展望
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中线暂获900点支撑
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短期展望
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玻璃主力1506本周探低至895元/后回升，期价在900点重要位置出现震荡反复，周四快速拉升突破5日和10日均线。持仓大幅削减，技术指标显示偏空信号，短期均线走平微弱走高。玻璃和黑色构成的建材板块整体有所反弹，期价守住900点则依托短期均线偏多操作，周内目标930元/吨。
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操作建议
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保守操作
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空单离场
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激进操作
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依托5日均线偏多操作
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止损止盈设置
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支撑900，压力930
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焦煤
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趋势展望
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中期展望
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日线周期向上突破下降通道
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短期展望
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焦煤1505合约在前期715元/吨一线重要支撑区域暂获支撑，震荡偏多站上短期均线族，尽管仓量不佳，期价已经突破自去年10月中旬以来的下降通道，出现止跌迹象。钢厂陆续开始减产对原材料端形成打压，但钢厂挺价销售却能拉动黑色系列整体价格水平。焦煤短期有望震荡偏多，前期空单离场。
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操作建议
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保守操作
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前期空单逢低止盈
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激进操作
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突破730元/吨则短多
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止损止盈设置
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支撑715，压力位740
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总 部
地址: 江苏省徐州市淮海东路153号新纪元期货大厦
电话: 0516-83831105 83831109
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北京东四十条营业部
地址: 北京市东城区东四十条68号平安发展大厦407室
电话：010-84261653
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常州营业部
地址：江苏省常州市武进区延政中路2号世贸中心B栋2008
电话：0519-88059972 0519-88059978
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南京营业部
地址：南京市玄武区珠江路63-1号南京交通大厦9楼5-11
电话：025-84787997 84787998 84787999
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杭州营业部
地址：杭州市绍兴路168号 1406-1410室
电话：0571-85817186 85817189 85817187
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广州营业部
地址：广州市越秀区东风东路703号粤剧院文化大楼11层
电话：020-87750882 87750827 87750826
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上海浦东南路营业部
地址：上海市浦东新区浦东南路256号1905室
电话：021-61017393
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苏州营业部
地址：苏州园区苏华路2号国际大厦六层
电话：0512-69560998 69560988
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重庆营业部
地址：重庆市江北区观音桥朗晴广场B塔8-2、8-3号
电话：023-67917658
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无锡营业部
地址：无锡市南长区槐古豪庭15号7楼（214000）
电话：0510 - 82827006
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南通营业部
地址：南通市环城西路16号6层603-2、604室
电话： 0513-55880598
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苏公网安备 32030202000362号