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新纪元期货一周操盘策略20150126-30
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宏观分析 及风险提示
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【宏观观察】 上周最重大事件当属欧洲央行推出至少1.1万亿欧元的量化宽松计划（QE），消息带动债券和股市上涨，欧元/美元跌至2003年以来最低水平。我们简要分析其对经济和市场的影响。 经济效应：欧版QE与美国后两轮QE的机制类似，有助于欧元区改善疲弱的经济增长，摆脱通缩压力，压低实际利率，导致欧元持续贬值。当然，欧元区国债收益率已过低等问题可能影响QE的实际效果。 市场效应：欧版QE将产生显著的外溢效应，极大提振全球流动性，促使多国跟进货币宽松，多渠道利好各国股市。增加的流动性将提振金银等贵金属价格，但对于其他大宗商品价格影响相对复杂。欧版QE一方面增加了流动性，有利于大宗商品价格，但另一方面导致美元指数持续升值，对大宗商品价格形成压制。 值得关注的是，国际原油价格见底概率较大，存在强烈反弹要求。大宗商品价格有望在2,3月份出现显著回升。建议投资者慎重对待化工品期货空单。 本周股市遭遇重大政策利空打击，大盘竟顽强创出新高，显示市场处于强势牛市。大跌后管理层辟谣，说明其并不愿看到股市暴跌，预计近期难以出台大的利空政策。欧版QE的推出将推动中国央行尽快实施降准降息等宽松措施，外围股市大涨亦对A股形成提振。经过短期震荡后，股指应向上冲击熊市堡垒--上证3478这个大B浪高点，唯此才能显示大牛市的力度。本周期指大幅下跌的风险较小，有望维持震荡上行走势。 【本周重要宏观事件及数据】 周一，07:50日本公布央行会议纪要；17:00德国1月IFO商业景气指数；18:00欧元区12月零售销售月率。 周二，10:00中国12月规模以上工业企业利润；15:00德国12月实际零售销售月率；17:30英国第四季度GDP年率初值；21:30美国 12月耐用品订单月率；22:00美国11月S&P/CS20座大城市房价指数年率；23:00美国12月新屋销售总数年化。 周三，15:00德国2月Gfk消费者信心指数；次日03:00美联储公布利率决定。 周四，15:00英国1月Nationwide房价指数月率；16:55德国1月失业人数、失业率；18:00欧元区1月经济景气指数；21:30德国1月CPI年率初值；21:30美国当周初请失业金人数；23:00美国12月成屋签约销售指数月率。 周五，07:30日本12月核心CPI年率；08:05英国1月Gfk消费者信心指数；18:00欧元区1月CPI年率初值、2月失业率；21:30加拿大11月GDP月率； 21:30美国第四季度GDP年化季率初值；22:45美国1月芝加哥PMI；23:00美国1月密歇根大学消费者信心指数终值。 |
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大豆豆粕
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趋势展望
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中期展望
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南美天气良好，后期供给压力将对国际大豆价格造成威胁。
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短期展望
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美豆跌穿近两个多月的震荡区间，未能收复千点关口则仍待寻底下跌。
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操作建议
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保守操作
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未能有效跌穿新低，空单退出观望。
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激进操作
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新低持稳可参与多单。
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止损止盈设置
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跌穿5日线多单停损。
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油脂
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趋势展望
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中期展望
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原油阶段性止跌企稳，以及春节前备货因素，增强反弹的诉求。
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短期展望
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价格寻底至12月以来200余点的低位整理区间下沿，易出现抵抗性反弹。
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操作建议
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保守操作
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多油空粕套作；或寻低参与多菜空豆套作。
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激进操作
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有效跌穿新低将打开200余点的下跌空间，则参与短空；反之，支撑有效参与反弹。
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止损止盈设置
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升穿5日平均价格空单停损。
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黄金白银
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趋势展望
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中期展望
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美国经济走好，美元走势强劲，金银承压，但美国目前通胀水平较低，加息时点若晚于预期则可能出现阶段性上升行情。
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短期展望
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上周万众瞩目的欧洲央行货币政策会议上欧洲央行推出了每月600亿欧元的债券购买计划，政策至少将执行到2016年9月，其总规模规模逾万亿欧元，远超投资者的预期，而加拿大央行也意外降息25个基点。本周一度站上1300美元，但周五在美元走强及获利盘回吐压力下，最终没能收上1300。至收盘美黄金周K线上涨1.35%，收出小阳线，连续三周收出阳线，周MACD指标红色柱扩大，短线震荡偏强态势。消息面，本周重点关注周一德国1月IFO商业景气指数；周二美国12月耐用品订单月率；周三德国2月Gfk消费者信心指数；周四欧元区1月经济景气指数；周五美国第四季度实际GDP年化季率初值。
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操作建议
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保守操作
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多单暂少量持有。
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激进操作
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无仓暂观望。
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止损止盈设置
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多单跌破257止损.
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LLDPE
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趋势展望
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中期展望
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煤化工带来的冲击加大，关注需求能否改善。
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短期展望
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现货面，石化出厂价下调，市场价格继续下滑，市场交投气氛冷清，商家心态低迷，继续让利出货。装置上，兰州石化、延长中煤、四川乙烯等装置检修。上周原油震荡走低，成本支撑减弱，部分石化出厂价下调，而下游需求平淡，春节临近，整体终端需求下滑且进口货源逐渐增多，市场压力较大。上周塑料1505冲高回落走势，周K线收出小阴线，周MACD指标绿色柱缩短，上方阻力较大。
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操作建议
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保守操作
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无仓暂观望。
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激进操作
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若能突破8600阻力，短多少量尝试。
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止损止盈设置
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1505合约多单止损8300
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PTA
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趋势展望
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中期展望
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原油随时失守50美元，TA不具备上涨条件
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短期展望
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TA上周五个交易日延续前期自4480元/吨开启的震荡反弹，三阳两阴攀升至4828元/吨。在美原油持续围绕50美元展开震荡整理，表现出较强抗跌性后，TA现货市场在产销一般的情况下报价小幅抬升，对TA形成提振。但TA的反弹并未获得较大的量能支撑，美元指数节节攀升，美原油随时跌落50美元进一步下探，因此建议TA仍以逢高抛空为主。
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操作建议
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保守操作
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空单持有
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激进操作
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逢高抛空
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止损止盈设置
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支撑位4400，压力4850
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玻璃
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趋势展望
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中期展望
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中线不看好
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短期展望
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玻璃主力1506本周震荡进一步回落，周五一度触及902元/吨，逼近短期目标位时遭遇大幅减仓，技术指标显示偏空信号，短期均线呈现空头排列。现货方面，玻璃走势平稳，整体表现为“南强北弱”，产能过剩问题依然存在，厂家会积极降价出货，对玻璃期价或带来打压。若破位915则有望进一步回探900一线，破900则看向880。建议逢高沽空。
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操作建议
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保守操作
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观望
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激进操作
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逢高抛空
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止损止盈设置
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支撑900，压力930
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焦煤
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趋势展望
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中期展望
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低位震荡
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短期展望
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焦煤1505合约上周五个交易日连续震荡回落，重回前期715元/吨一线重要支撑区域，成交清淡，但持仓逐步增加。期价在日线和周线均承压短期均线族，空头格局显著，未有止跌迹象。技术指标钝化，失去参考价值。从形态上看，焦煤仍然处于下降通道，有继续走低的较大可能。基本面上看，目前钢厂陆续开始减产，对原材料端的打压将逐步显现。因此，焦煤向下走低的可能性仍较大，建议以空单持有为宜。
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操作建议
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保守操作
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730之下空单持有
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激进操作
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突破730元/吨则短多
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止损止盈设置
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支撑700，压力位730
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总 部
地址: 江苏省徐州市淮海东路153号新纪元期货大厦
电话: 0516-83831105 83831109
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北京东四十条营业部
地址: 北京市东城区东四十条68号平安发展大厦407室
电话：010-84261653
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常州营业部
地址：江苏省常州市武进区延政中路2号世贸中心B栋2008
电话：0519-88059972 0519-88059978
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南京营业部
地址：南京市玄武区珠江路63-1号南京交通大厦9楼5-11
电话：025-84787997 84787998 84787999
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杭州营业部
地址：杭州市绍兴路168号 1406-1410室
电话：0571-85817186 85817189 85817187
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广州营业部
地址：广州市越秀区东风东路703号粤剧院文化大楼11层
电话：020-87750882 87750827 87750826
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上海浦东南路营业部
地址：上海市浦东新区浦东南路256号1905室
电话：021-61017393
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苏州营业部
地址：苏州园区苏华路2号国际大厦六层
电话：0512-69560998 69560988
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重庆营业部
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无锡营业部
地址：无锡市南长区槐古豪庭15号7楼（214000）
电话：0510 - 82827006
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南通营业部
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电话： 0513-55880598
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苏公网安备 32030202000362号