新纪元期货一周操盘策略20150706-0710

宏观分析 及风险提示

【宏观观察】

1.央行续作2500亿中期借贷便利（MLF），货币宽松方向未变

7月3日央行应11家金融机构提出中期借贷便利续做申请，当日开展中期借贷便利操作2500亿元，期限6个月，利率3.35%。目的是满足金融机构的流动性需求，以保持银行体系流动性合理充裕，同时继续引导金融机构加大对国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度。央行此举有利于为市场提供充裕的流动性，缓解新股发行造成资金面紧张的情绪。
    2.官方及汇丰制造业PMI表现低迷，稳增长措施预期加码。
    中国6月官方制造业PMI 50.2，不及预期50.4；6月汇丰制造业PMI终值49.4，低于预期49.6。数据显示国内外市场需求依然疲弱，新订单指数、出口订单指数出现下降，企业生产经营困难没有得到有效缓解。后续稳增长措施依然可期
    3.美国非农及工厂订单数据不及预期，9月加息概率降低
    美国6月非农就业人数稳步增加，但增幅稍逊于市场预期，而且工资较上月未见增长，劳动参与率下降，表明美国当前的就业市场仍然存在一定程度的疲软。非农数据表现欠佳，美联储9月加息概率降低。
    美国5月工厂订单经季调后环比下降1%，逊于预期的下降0.5%。工厂订单的低迷表现表明，美国制造业活动依然疲弱，制造业仍面临能源价格较低，以及强势美元抑制出口的挑战。
   【本周重要宏观事件及数据】
    周一，14:00德国5月季调后制造业订单月率；15:00英国6月Halifax季调后房价指数月率；22:00美国6月就业市场状况指数、6月ISM非制造业PMI。
    周二，12:30澳大利亚基准利率；14:00德国 5月季调后工业产出月率；16:30英国5月工业产出月率；20:30美国5月贸易帐。
    周四，09:30中国6月CPI、PPI年率；14:00德国5月未季调贸易帐；19:00英国央行基准利率；20:30 美国当周初请失业金人数。
    周五，10:00 中国6月M2货币供应年率；16:30英国5月商品贸易帐。

股指

趋势展望

中期展望

中期调整底部已经探明，上证3629确认为市场底，暴跌阶段结束。之后进入反弹阶段，目标上证4500之上。之后指数进入箱体震荡的新阶段，时间持续一个季度或以上，市场休养生息，为牛市新升浪做准备。

短期展望

救市上升为国家意志，组合拳力度远超预期，空头在举国之力痛击下将不堪一击。周一周二以报复性反弹为主，上证4000点将有一定震荡, 反弹目标应到上证4500点之上。

操作建议

保守操作

多单持有，上证4500可考虑减仓部分多单。

激进操作

多单持有，上证3800之下可在盘中震荡低点回补多单。

止损止盈设置

多单参考上证3600为止损线。

大豆豆粕

趋势展望

中期展望

季度报告利好市场，并强化市场增持天气升水，季节性多头行情延续。

短期展望

周线涨幅超过5%，为熊市周期最大单周涨幅，形成新一轮突破性上涨的机会增加，关注美豆天气炒作对市场的影响。

操作建议

保守操作

突破性持稳60日平均价格，多单增持。

激进操作

突破性持稳2700，多单增持。

止损止盈设置

60日平均价格为日线级别多空停损位。

油脂

趋势展望

中期展望

厄尔尼诺因素、美国环境保护署提高生物柴油消费目标、强势原油等多因素刺激下，油脂月线上涨幅度有望扩大和延续。

短期展望

持续震荡四周的时间，面临方向性突破。

操作建议

保守操作

未能突破性持稳20日平均价格，多单减持。

激进操作

突破性持稳20日平均价格，多单增持。

止损止盈设置

60日均价可视做多空停损位。

黄金白银

趋势展望

中期展望

美国加息时点或推至9月后，下半年黄金需求或有所好转

短期展望

上周虽然希腊最终没能避免违约，但是市场反应有限，希腊总理齐普拉斯周五提出30%的债务减免要求，5日就援助计划进行公投。另外，上周美非农数据不及市场预期，虽然非农就业人口增幅为22.3万，但是薪资增幅不及预期，就业参与率甚至创下近20年低位，令市场对美联储加息预期降温。美元本周小幅收高，而金价小幅走低。至收盘美黄金周K线下跌0.46%，收出小阴线，周MACD指标零轴下死叉，短线走势偏弱。

操作建议

保守操作

观望。

激进操作

若1502合约跌破235.5少量跟空。

止损止盈设置

空单止损239

LLDPE

趋势展望

中期展望

煤化工新增产能进度迟缓，关注需求能否改善。

短期展望

现货面，部分石化出厂价格上调，市场价格基本维持稳定，商家多随行就市出货为主。装置上，大庆石化、延长中煤、辽通化工等装置检修，福建炼化全密度开车。需求方面，当然农膜需求延续弱势，大多数厂家依然停机检修，棚膜还未今日消费旺季，但预计后期需求会有所改善。上周塑料1509震荡走高，周K线收出带长下影阳线，周MACD指标红色柱扩大，预计本周震荡走势，不跌破9700多单少量持有。

操作建议

保守操作

观望。

激进操作

多单适量持有。

止损止盈设置

多单止损9700

天胶

趋势展望

中期展望

天胶供需过剩格局不会出现根本扭转，沪胶难以摆脱低位震荡区间。

短期展望

东南亚主产区割胶旺季到来，而全球车市延续低迷，供需基本面利空市场；希腊债务违约导致整个商品市场系统性风险加大；复合胶新规如期执行，短期并不能加大天胶的需求量，基本面缺乏实质利好，近期沪胶仍将维持弱势。密切关注主产区天气变化，提防市场炒作。

操作建议

保守操作

前期空单持有。

激进操作

颈线附近加持空单。

止损止盈设置

空单止损14000，止盈12200。

PTA

趋势展望

中期展望

5000之下继续寻低，逢高抛空为主

短期展望

TA1509合约在上周末央行降息降准之后先抑后扬，期价一度大幅下挫逼近跌停，又在创跌断新低4852元/吨后快速拉升回补跌幅，但随后再度大跌，一周内波动剧烈，成交相对平稳，持仓流出较为显著。短期均线向下发散抑制期价，技术指标微弱偏空，期价运行于下降通道中。TA价格相对于美原油的相关性较高，尽管现货出现停车检修的消息，期价在短暂的提振后仍回归于跟跌美原油的走势，而原油破位57.4美元一线后，或进一步向50美元一线调整，将令TA打开两百点的下跌空间，即有较大可能再度试探前低。建议TA以逢高抛空思路为主。

操作建议

保守操作

空单持有

激进操作

逢高短空

止损止盈设置

止损4960

玻璃

趋势展望

中期展望

震荡回落

短期展望

玻璃1509合约上周五个交易日大幅探低回升，期价在宏观利好出炉后快速放量下跌，长阴跌落短期均线族，在探至896元/吨阶段新低后小幅回升，但短期均线呈现空头排列，对期价的压制作用显著，量能疲弱，移仓远月。震荡交投重心下移，需求端始终未能有所好转，空头格局不会轻易改变。建议仍以逢高短空为主，止损位建议设立在920元/吨一线。

操作建议

保守操作

空单持有

激进操作

逢高短空

止损止盈设置

920

螺纹

趋势展望

中期展望

再度破位，期价或下测2000点

短期展望

螺纹1510合约仍呈现显著的下行趋势，上周先后跌破2200点和2100点关口，短期均线呈现经典空头排列并持续向下发散，技术指标连续一个月显示空头信号，期价屡创新低并毫无止跌迹象。周五夜盘期价再度收低。夜盘期价窄幅震荡收小十字，仍承压短期均线，技术层面毫无止跌迹象。现货市场价格受到需求疲弱的拖累持续走低，上周钢坯普遍下跌20-100元/吨，同时铁矿石的价格也被需求端打压。预计黑色系列仍将以弱势震荡继续探底为主，2100点已经失守，期价或进一步下测2000点支撑。尽管钢材已经跌价成“白菜”，目前仍不可轻易抄底，前期试探性多单应在2100点破位时离场，操作思路维持于逢高短空。

操作建议

保守操作

空单持有或逢低止盈

激进操作

逢高继续短空

止损止盈设置

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