宏观分析 及风险提示

【宏观点评】
由于五一节因素，国内期货市场本周四、周五闭市。在此期间，国际市场将发布大量重要经济数据，由此，金融属性较强的期货品种面临较大风险。提醒投资者提高风险防范意识。
1.周三中国官方制造业PMI数据将成为判断经济能否止跌企稳的重要数据。此外，欧美也将发布众多制造业PMI数据。
2.周三夜间美联储将发布FOMC决议，是否再度缩减100亿QE规模将成为本周最大看点。
3.周五美国4月非农报告也是重磅数据，需密切关注。
4.乌克兰局势有进一步恶化趋势，由此能否提振金银等避险资产价格也是关注点。
【本周重要数据】 
周一，14:00 德国3月实际零售销售月率；22:00 美国3月成屋签约销售指数月率。
周二，16:30 英国一季度GDP初值；20:00德国4月CPI初值；21:00美国2月S&P/CS大城市房价指数；22:00美国4月谘商会消费者信心指数。
周三，07:15 日本4月制造业PMI；11:30日本央行公布利率决定；14:00德国Gfk消费者信心指数；15:55 德国4月失业人数、失业率；17:00 欧元区4月CPI初值年率；20:15美国4月ADP就业人数；20:30美国一季度实际GDP初值年化季率 ；21:45 美国4月芝加哥PMI；次日02:00美联储公布利率决定。
周四，09:00 中国4月官方制造业PMI；16:30英国4月制造业PMI；20:30美国当周初请失业金人数；21:45 美国4月Markit制造业PMI终值；22:00美国4月ISM制造业PMI。
周五，15:55 德国4月制造业PMI终值；16:00欧元区 4月制造业PMI终值；17:00欧元区3月失业率；20:30美国4月季调后非农就业人口、失业率；22:00美国3月工厂订单月率。

大豆豆粕

趋势展望

中期展望

北美种植季节启动，预期种植报告对市场利多有限，多头趋势面临考验。

短期展望

假日模式交投清淡，震荡局面居多。

操作建议

保守操作

豆粕可尝试多9空1价差套作。

激进操作

仍维持单边多头思路，停损上移至3600

止损止盈设置

多单停损3600；空单停损3550。

油脂

趋势展望

中期展望

长期下跌目标实现，陷入震荡整理。

短期展望

持续缩量减仓震荡整理，杀跌动能缺失。

操作建议

保守操作

200点价差停损，继续多菜油空豆油套作

激进操作

下档支撑有效可尝试做多

止损止盈设置

豆油多单停损6930

白糖

趋势展望

中期展望

中线跌势技术支撑不明确，将震荡延续下行。

短期展望

技术形态长期运行于超跌阶段，跌势将伴随更频发的反弹修正。

操作建议

保守操作

获利中线空单于10日线下中等仓位持有；超跌反弹易发阶段，建议短空缩小操作周期，以日内为主。

激进操作

不建议。

止损止盈设置

短空参考5日线设定保护性止盈。

棉花

趋势展望

中期展望

5至10日均线盘上60日长期均线平台，日线反弹中继形态持续发展，关注19000压力。

短期展望

临近19000压力宽幅震荡。

操作建议

保守操作

中线操作依托60日平走均线持有多单。

激进操作

在试探上破19000压力阶段可滚动增加多单。

止损止盈设置

短多止损位18690。

强麦

趋势展望

中期展望

目前市场需求进入消费淡季，若后期新麦生长不出问题，强麦中期仍将震荡下行。

短期展望

目前冬麦长势存不确定性，短期9月期价或延续反弹，关注2700压力突破情况。

操作建议

保守操作

WH409短多谨慎持有。

激进操作

WH409短多谨慎持有。

止损止盈设置

短多2675止损。

PTA

趋势展望

中期展望

仍处下降通道。

短期展望

TA自6400点平台承压回落，短暂跌破6200点后震荡回升，重回5日线之上。但反弹表现不强，仓量持续下滑，技术指标偏弱势，上行短期均线族压力较大，同时期价仍在下行通道中。现货价格在6200点左右，后期聚酯产销不乐观加之TA产能释放，期价仍未摆脱向下趋势。

操作建议

保守操作

观望

激进操作

空单轻仓持有

止损止盈设置

空单第一止损位6330，第二止损位6400点

玻璃

趋势展望

中期展望

中线下行空间逐步收缩

短期展望

玻璃1409合约创新低至1189元/吨，波幅加剧，承压1230点震荡整理，成交热情下滑。技术形态和指标均不乐观。短期生产企业降价销售去库存小有成效，下游需求较前期略微好转。整体看期价下跌空间不大，有望筑底反弹。

操作建议

保守操作

观望

激进操作

谨慎偏多

止损止盈设置

短线多单止损位1215元/吨。

焦煤

趋势展望

中期展望

中线看反弹

短期展望

煤焦钢均暂获支撑反弹，站上5日均线，技术指标显示超跌信号。现货钢材价格微涨，山西地区焦炭联合涨价50元/吨，整体产业链触底有望延续反弹。

操作建议

保守操作

空单离场

激进操作

短线偏多

止损止盈设置

短线多单止损位838元/吨。

黄金白银

趋势展望

中期展望

美国经济复苏，美联储缩减QE规模的大背景下，金银中线走势趋弱。

短期展望

上周俄乌冲突再次升级，俄罗斯将在乌克兰边境进行新军演,避险情绪升温推动黄金自低位反弹，美黄金周K收出带长下影的小阳线，上方5、10周均线压制期价，周MACD指标红色柱缩短，显示上方压力较重。本周风险事件云集，俄乌冲突预计周初将继续推升避险情绪，而周四美联储公布4月利率决议，市场普遍预计美联储将再度缩减100亿美元的购债规模，周五非农来袭，若非农数据突破20万关口，则说明美国经济有望摆脱天气因素影响，加快复苏，不利黄金走势。

操作建议

保守操作

金银中线空单持有。

激进操作

白银反弹至4150附近空单进场。

止损止盈设置

黄金空单265.30附近止损，白银空单4200止损。

天胶

趋势展望

中期展望

随着国内外新胶逐步上市，市场供应压力明显，加之青岛保税区天胶库存持续增加，天胶中长期熊市基调未改。

短期展望

短线期价在14000一线或有震荡反复。

操作建议

保守操作

获利空单暂时止盈观望。

激进操作

耐心等待逢高抛空机会。

止损止盈设置

lldpe

趋势展望

中期展望

前期停工装置陆续开车，供应压力将有所加大。

短期展望

上游原油走软，成本支撑减弱，现货面中油华北指导价下调，高价位出货不畅，5月将进入传统需求淡季，销售阻力大。30日扬子石化20万吨全密度计划重启，供给将进一步宽松。塑料周K线收出带长上影的阴线，11000以上压力较重，预计短期震荡偏弱走势，但在现货仍坚挺的背景下预计回调空间有限，下方10周均线10650附近有较强支撑。

操作建议

保守操作

10650附近逢低建多。

激进操作

11000附近少量短空。

止损止盈设置

空单11150止损。

股指

趋势展望

中期展望

上涨

短期展望

下跌

操作建议

保守操作

等待下跌后做多

激进操作

先空后多。

止损止盈设置

中线多单止损2150  止盈2300   空单止损2300，止盈2150