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新纪元期货一周操盘策略20140915-19
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宏观分析 及风险提示
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【宏观点评】
周日公布的中国8月工业增加值、投资、消费数据同步走低，为四季度经济形势投上阴影。工业增加值意外大跌，同比增幅仅6.9%，创2008年12月以来新低；发电量亦出现-2.2%的同比负增长；社会消费品零售总额同比增长11.9%，创下四个月新低。新数据与8月制造业PMI走低所体现的形势一致。虽然这受到去年同期高基数的影响，但也表明，房地产市场走弱以及结构调整政策对经济产生了较大下行压力。新数据对于四季度经济能否走出低谷造成了新的不确定性。预计疲软的数据将对周初股指短期走势造成打压；而对期债构成利好，推动其短期走强。 【本周重要数据及风险事件】 本周市场将聚焦于美联储议息会议，以及苏格兰独立公投。9月18日凌晨，美联储将公布利率决议以及最新经济预估报告，半小时后耶伦将举行新闻发布会。市场正期待美联储关于加息的提示，美联储是否会对前瞻指引用词做出明显的改动将是重中之重。目前还很难判断最终结果，一旦有如此变动，将导致金融市场剧烈波动。 周一，17:00欧元区7月贸易帐；20:30美国9月纽约联储制造业指数；21:15美国8月工业产出月率。 周二，09:30澳洲联储会议纪要；16:30英国8月CPI年率、8月零售物价指数年率；17:00德国9月ZEW经济景气指数；20:30美国8月PPI月率。 周三，16:30英国央行公布会议纪要；16:30 英国至7月三个月ILO失业率、8月失业率；17:00欧元区8月CPI终值年率；20:30美国8月CPI月率 ；20:30美国第二季度经常帐；次日02:00美联储公布利率决定；02:30耶伦新闻发布会。 周四， 16:30英国8月季调后零售销售月率；20:30美国当周初请失业金人数；20:30美国8月新屋开工总数年化、8月营建许可总数 。 周五，22:00美国8月谘商会领先指标月率。 |
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大豆豆粕
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趋势展望
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中期展望
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美国作物生长状态良好，预期价格反季节下跌至四季度定产月份。
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短期展望
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利空9月报告后，中国采购因素以及霜冻威胁下，市场容易出现剧烈反弹。
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操作建议
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保守操作
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4650持稳可继续参与豆一多单。
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激进操作
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3150停损参与豆粕多单，止盈3230。
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止损止盈设置
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3150停损参与豆粕多单，止盈3230。
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油脂
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趋势展望
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中期展望
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油脂价格，金融危机低位区域已到，宜不过分看空。
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短期展望
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油脂市场信心回升，反弹上涨诉求强烈。
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操作建议
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保守操作
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观望。
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激进操作
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棕榈油5200、豆油6000持稳可参与多单。
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止损止盈设置
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20日平均价格停损。
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白糖
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趋势展望
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中期展望
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跌破4400阶段支撑，仓量创主力合约历史高位，空头氛围挥之不去，将延续震荡下跌。
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短期展望
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百万手持仓放量对峙，短线震荡洗盘风险增加，总体震荡偏弱。
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操作建议
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保守操作
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4540之下中仓位持有中线空单，短空滚动操作，不宜新入隔夜多单。
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激进操作
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浮盈空单可少量加码。
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止损止盈设置
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短线空单止损位4542
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棉花
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趋势展望
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中期展望
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仓量稍减，跌势略减速，但反弹不力，空势延续。
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短期展望
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14000前低已确认失守，短线在此价位压力之下震荡下跌。
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操作建议
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保守操作
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中线空单于14000之下中上等仓位持有。
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激进操作
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不建议。
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止损止盈设置
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短空止损参考价位14010
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强麦
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趋势展望
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中期展望
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今年小麦收购进度显著快于往年，收购量的增加将导致市场流通粮源数量偏少；预计四季度随着制粉需求旺季到来，麦价中线仍将趋于上涨。
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短期展望
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中华粮网上调2014年全国小麦产量，而目前下游制粉需求依旧疲弱，近期各地小麦价格止涨回落，短期强麦期价或延续回调。
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操作建议
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保守操作
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观望。
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激进操作
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1501短空谨慎持有。
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止损止盈设置
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短空2735一线止损。
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黄金白银
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趋势展望
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中期展望
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美国经济走好，加息预期增强，在此背景下，金银中线趋弱，但9月份后国内、印度节日较多，消费有望改善，若出现反弹，则可反弹后中线建空。
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短期展望
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上周俄乌冲突未恶化，避险情绪下降，而美国8月零售及9月消费信心指标较好，使得市场对美联储后期转向鹰派预期增强，美元上涨带动金银走低，至收盘美黄金周K线下跌2.82%，收出中阴线，周MACD指标绿色柱扩大。消息面，本周重点关注周一美国8月工业产出；周二英国8月CPI年率；周三美国8月季调后CPI；周四苏格兰独立公投，美联储利率决议；周五美国8月谘商会领先指标。
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操作建议
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保守操作
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空单持有。
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激进操作
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反弹至250一线少量建空。
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止损止盈设置
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黄金空单升破254止损。
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LLDPE
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趋势展望
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中期展望
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煤化工带来的冲击逐渐加大。
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短期展望
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现货面，部分石化价格下调，市场报价跟跌为主。装置上，兰州石化、神华包头等、延长中煤部分装置检修，宁夏宝丰有消息称9月底能产出产品，未得官方证实。供给端压力或小幅减弱，但后期煤化工冲击仍在，而原油总体仍处弱势成本支撑有限。上周塑料震荡走低，周K线收出带下影的小阴线，周MACD指标绿色柱扩大，总体走势趋弱。
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操作建议
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保守操作
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观望。
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激进操作
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10750以上逢高建空。
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止损止盈设置
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空单止损10950
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PTA
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趋势展望
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中期展望
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暂观望，反弹之后继续抛空
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短期展望
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TA主力1501合约跌破6650元/吨颈线位后小幅反抽，本周四连阴加速下跌，仓量回落，技术指标依旧偏空，期价快速下探至6400点第一目标位，1501合约较大幅度贴水现货，聚酯行业开工率回升，短线或促使TA震荡反弹，建议短线观望，反弹至6500-6600点则重新布局空单。
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操作建议
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保守操作
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观望
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激进操作
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逢高抛空
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止损止盈设置
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空单止损6600，止盈6400
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玻璃
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趋势展望
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中期展望
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空单持有
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短期展望
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玻璃1501合约上周如期陷入震荡，期价再度短暂跌破1000点，随后小幅回升。期价站上5日和10日均线，技术指标显示超跌反弹信号，仓量大幅下滑，但值得关注的是，主力空头大幅增仓。旺季预期恐落空，市场对地产的金九表示担忧。现货价格保持弱稳，出货稳中有差。因此玻璃期价仍将维持低位震荡。建议维持偏空操作。
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操作建议
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保守操作
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逢高短空
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激进操作
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逢高短空
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止损止盈设置
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空单止损1040
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焦煤
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趋势展望
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中期展望
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低位震荡
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短期展望
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本周现货钢材市场出现止跌回升，主要市场如唐山钢坯连涨两日，涨幅约40元/吨。进口铁矿石市场表现平稳，没有出现进一步深跌。粗钢产量基本符合预期，生产情况和前两个月相近，需求疲软，对市场的利空影响有限。煤焦也出现小幅探低回升。整体上看，上周黑色板块略有起色。但考虑到中期宏观面难有改观，煤焦供给平稳、库存低迷，钢厂在消费端不佳的情况不会大规模补库，煤焦九月行情不容乐观。因此建议短线煤焦暂观望。
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操作建议
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保守操作
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观望
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激进操作
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观望
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止损止盈设置
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多单止损770，空单止损785
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天胶
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趋势展望
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中期展望
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天胶供需过剩格局不会出现根本扭转，2014年沪胶总体走势仍将处于下行通道中；目前下游需求尚未启动，季节性反弹行情的启动时间及幅度仍待确认。
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短期展望
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短线基本面缺乏利多提振，但考虑到主力净空持仓大幅缩减，市场缺乏新利空消息，胶价亦难持续下跌，短线或低位震荡整理。
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操作建议
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保守操作
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暂时观望，耐心等待下游市场需求启动。
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激进操作
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空单暂时离场观望。
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止损止盈设置
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股指
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趋势展望
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中期展望
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上涨
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短期展望
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上涨
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操作建议
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保守操作
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适量做多
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激进操作
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多单加仓。
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止损止盈设置
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中线多单止损2330 止盈2570 空单止损2570，止盈2330
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总 部
地址: 江苏省徐州市淮海东路153号新纪元期货大厦
电话: 0516-83831105 83831109
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北京东四十条营业部
地址: 北京市东城区东四十条68号平安发展大厦407室
电话：010-84261653
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常州营业部
地址：江苏省常州市武进区延政中路2号世贸中心B栋2008
电话：0519-88059972 0519-88059978
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南京营业部
地址：南京市玄武区珠江路63-1号南京交通大厦9楼5-11
电话：025-84787997 84787998 84787999
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杭州营业部
地址：杭州市绍兴路168号 1406-1410室
电话：0571-85817186 85817189 85817187
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广州营业部
地址：广州市越秀区东风东路703号粤剧院文化大楼11层
电话：020-87750882 87750827 87750826
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上海浦东南路营业部
地址：上海市浦东新区浦东南路256号1905室
电话：021-61017393
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苏州营业部
地址：苏州园区苏华路2号国际大厦六层
电话：0512-69560998 69560988
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重庆营业部
地址：重庆市江北区观音桥朗晴广场B塔8-2、8-3号
电话：023-67917658
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无锡营业部
地址：无锡市南长区槐古豪庭15号7楼（214000）
电话：0510 - 82827006
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南通营业部
地址：南通市环城西路16号6层603-2、604室
电话： 0513-55880598
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苏公网安备 32030202000362号