新纪元期货一周操盘策略20150302-06

宏观分析 及风险提示

【宏观观察】
央行大礼包砸来，周六晚间中国央行宣布再次降息25个基点。对于本次降息，市场已经有所预期，但选择在两会召开前，且在2月CPI发布前宣布降息的时点还是稍有意外。在通缩风险加大、经济下行压力不减，信贷货币萎靡的形势下，降息是央行的必选项。本次降息有利于降低企业融资成本、降低经济失速风险、缓解债务风险、缓释通缩压力。2015年将开启全面宽松，这是开始而不是结束,2015年至少还有2次降准、1次降息。
降息利好股市债市。降息有利于降低无风险利率、提升风险偏好，从而提高股市的估值水平。降息直接利好券商、保险、房地产等对利率敏感的大盘、权重板块。权重板块的崛起将带动股指冲刺新高，上证3400/IF加权3800都将在本周被攻克。但投资者必须保持清醒，两个月来上证3300—3400点区间堆积了超过10万亿的成交量，有大量的套牢盘和融资盘。若上证强攻3400之后缺乏整固继续上攻3500点，要注意减持多单，防范大幅调整。对于期债，中期牛市判断不变。
自1月底本栏提示国际原油价格见底以来，大宗商品逐渐转暖。我们仍然期待大宗商品的春季反弹行情。
【本周重要宏观事件及数据】
周一，09:45中国2月汇丰制造业PMI终值；16:55德国2月制造业PMI终值；17:00欧元区2月制造业PMI终值；17:30英国2月制造业PMI；18:00欧元区2月CPI年率初值、1月失业率；21:30美国1月核心PCE物价指数年率；23:00美国2月ISM制造业PMI、1月营建支出月率。
周二，11:30澳大利亚联储基准利率；18:00欧元区1月PPI年率；21:30加拿大第四季度GDP季率。
周三，08:30澳大利亚第四季度GDP年率；09:45中国2月汇丰服务业PMI；16:55德国2月服务业PMI终值；17:00欧元区2月服务业、综合PMI终值； 21:15美国2月ADP就业人数；23:00美国2月ISM非制造业PMI；23:00加拿大央行基准利率。
周四，15:00德国1月制造业订单月率；20:00英国央行基准利率；20:45欧洲央行基准利率；21:30美国当周初请失业金人数；23:00美国1月工厂订单月率。
周五，15:00德国1月工业产出月率；18:00欧元区第四季度GDP年率修正值；21:30美国2月失业率、1月贸易帐、2月季调后非农就业人口。

大豆豆粕

趋势展望

中期展望

南美大豆上市临近，后期供给压力将对国际大豆价格造成威胁。

短期展望

巴西卡车司机罢工，影响该国收割和出口进程，引发多头炒作价格看涨。

操作建议

保守操作

临近3000关口，未能持稳多单注意锁定利润，多头风险在于罢工结束。

激进操作

回踩5日均价后多单增持。

止损止盈设置

参考5日均价，日线级别多单停损位。

油脂

趋势展望

中期展望

3月中上旬，国内到港大豆数量较少，市场环境决定，淡季价格反而趋涨。

短期展望

当前市场特征为，日线级别突破性持稳60日平均价格，月线级别收对冲阳线，价格翻转翻多。

操作建议

保守操作

趋势空单退出，价格回踩5日均价过程中多单增持。

激进操作

周线级别参与三大油脂多单。

止损止盈设置

参考5日均价，日线级别多单停损位。

黄金白银

趋势展望

中期展望

美国经济走好，美元走势强劲，金银总体承压。

短期展望

上周美联储耶伦的证词内容并未对加息前景作出过多的暗示，但美联储其他官员力挺加息，而美国耐用品订单等数据好于预期，美元大涨，而黄金在短暂跌破1200后回升，显示在此带有一定支撑，但黄金回升幅度有限，上方压力仍大。至收盘美黄金周K线上涨0.68%，收出小阳线，周MACD指标红色柱缩短，短线走势震荡。

操作建议

保守操作

有效跌破246空单顺势进场。

激进操作

逢反抽建空思路。

止损止盈设置

空单升破251止损

LLDPE

趋势展望

中期展望

煤化工带来的冲击加大，关注需求能否改善。

短期展望

现货面，周末石化价格出厂价大涨，市场报价继续走高，普涨50-100元/吨，商家心态向好，继续积极跟涨报盘。装置上，延长中煤、大庆石化等装置检修。石化挺价力度加大，现货面走势强劲，期价易涨难跌。上周塑料1505走高，周K线收出中阳线，周MACD指标红色柱扩大，短线走势强劲，预计近期仍有上行动能。

操作建议

保守操作

前期低位多单继续持有。

激进操作

逢回调多单进场。

止损止盈设置

1505合约多单止损9000

PTA

趋势展望

中期展望

原油表现强势，TA中线基本见底

短期展望

TA1505合约在春节期间油价大跌的影响下，上周复盘后大幅低开，但随后震荡拉升，周内最高触及4982元/吨，站上5日均线，成交和持仓均大幅回升。周五和夜盘期价表现不佳，挑战4950元/吨均承压回落。隔夜美原油指数低开回升至54美元之上，同时PMI数据好于预期以及央行降息的消息出炉，均对商品有较大利好。TA有望突破5000点进一步寻高。

操作建议

保守操作

中线空单离场

激进操作

多单入场，突破5000点进一步增持。

止损止盈设置

支撑位4800，压力5100

玻璃

趋势展望

中期展望

基本面平静 宏观利好

短期展望

玻璃主力1506节后表现强劲，期价周三低开后探低回升收十字星，周四则高开高走飙涨近3%收于964元/吨，周五则进一步触及969元/吨。从形态上看，期价凌驾多头排列的短期均线之上，上行趋势良好，有望挑战前高980一线。玻璃市场去产能加快，在基本面未有重要利空的背景下，宏观政策出现较大利好，预计玻璃将延续偏多走势，或重回四位数。

操作建议

保守操作

多单继续持有

激进操作

依托5日均线偏多操作

止损止盈设置

支撑950，压力980、1000

焦煤

趋势展望

中期展望

宏观好转 谨慎偏多

短期展望

焦煤1505合约节后延续调整走势，振幅扩大，日线短期均线族走低，但5周均线上穿10周均线，并且在前期715元/吨一线重要支撑区域暂获支撑。二月宏观数据好转，PMI好于预期，适逢15年第一次降息落地，预计期价整体将开启止跌反弹走势，建议焦煤逢低入多。

操作建议

保守操作

前期空单逢低止盈

激进操作

短多

止损止盈设置

支撑720，压力位740

总 部

地址: 江苏省徐州市淮海东路153号新纪元期货大厦   

电话: 0516-83831105 83831109

北京东四十条营业部

地址: 北京市东城区东四十条68号平安发展大厦407室

电话：010-84261653

常州营业部

地址：江苏省常州市武进区延政中路2号世贸中心B栋2008

电话：0519-88059972   0519-88059978

南京营业部

地址：南京市玄武区珠江路63-1号南京交通大厦9楼5-11

电话：025-84787997  84787998  84787999

杭州营业部

地址：杭州市绍兴路168号 1406-1410室

电话：0571-85817186 85817189 85817187

广州营业部

地址：广州市越秀区东风东路703号粤剧院文化大楼11层

电话：020-87750882    87750827    87750826

上海浦东南路营业部

地址：上海市浦东新区浦东南路256号1905室  

电话：021-61017393

苏州营业部

地址：苏州园区苏华路2号国际大厦六层 

电话：0512-69560998    69560988

重庆营业部

地址：重庆市江北区观音桥朗晴广场B塔8-2、8-3号

电话：023-67917658

无锡营业部

地址：无锡市南长区槐古豪庭15号7楼（214000）

电话：0510 - 82827006

南通营业部

地址：南通市环城西路16号6层603-2、604室

电话： 0513-55880598