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宏观分析 及 风险提示 |
【宏观点评】 上周美元指数完成了头部形态的确认，但商品反弹力度较弱，周末反而出现血雨腥风走势，原油、黄金、铜演绎崩盘行情。虽然美国零售销售、PPI和消费者信心指数等数据差于预期是导致暴跌的直接原因，但暴跌的内在逻辑却相当清晰：全球经济复苏乏力，需求不振是导致大宗商品跌入熊市的主因。支撑黄金12年牛市的因素已经消失，将进入长期熊市；工业品也有较大概率延续熊市走势。到目前美元指数仍未见到明确的止跌信号，81.93或有一定支撑，宜密切关注。本周中国及欧美重磅宏观数据陆续发布，将成为左右市场的重要因素，预计偏空的因素较多，但短期下跌过于急促，或有修正行情发生。 【本周国际宏观风险事件】 1.中国宏观经济数据发布。本周一10：00统计局将发布中国一季度GDP、3月份工业生产、消费、投资等数据，重要性不言而喻。由于前两个月的经济数据显示国内经济增长乏力，若1季度GDP较预期的8%有较大落差，将对股指和工业品形成利空冲击。 2.美欧宏观经济数据发布。4月16日(周二)欧元区、美国、英国将发布物价数据，CPI高低将对货币政策预期产生影响。欧元区经济景气指数、美国工业数据也将发布，预计数据较弱。 3. G20财长与央行行长会议。4月17日（周三）夜间开幕的会议中，各国官员对于宽松政策的表态将成为影响市场的风险因素。 【本周重要经济数据】 4月15日，中国1季度GDP，3月工业、消费、投资数据。 4月16日，欧元区、英国、美国CPI，欧元区经济景气指数，美国新屋开工、营建许可数据，美国工业产出数据。 4月17日，英国央行公布会议纪要，至2月三个月ILO失业率，美联储褐皮书报告，3月谘商会领先指标，G20财长与央行行长会议开幕。 4月18日，中国3月70个大中城市住宅销售价格。 |
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豆类 |
趋势展望 |
中期展望 |
禽流感疫情，在饲料价格下跌时间之窗，助跌作用明显，跌势将进一步扩大。 |
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短期展望 |
现货合约价格松动，主力合约进一步破位，打开新的下跌空间。 |
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操作建议 |
保守操作 |
下破3150后，短线交投偏空。 |
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激进操作 |
战略空单继续加码空头头寸。 |
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止损止盈设置 |
止盈下移至3150。 |
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油脂 |
趋势展望 |
中期展望 |
3月末跳落8000关口，豆油价格将在相当一段时间内，迎来7000时代的价格，月线级别的下跌仍在持续。 |
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短期展望 |
7800关口支撑基础薄弱，面临跌破危机。 |
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操作建议 |
保守操作 |
观望。 |
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激进操作 |
跌落7800关口继续追空。 |
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止损止盈设置 |
空单止盈位下移至7800。 |
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白糖 |
趋势展望 |
中期展望 |
超跌反弹结束，前期震荡轴心5400转化为短期重要阻力位，新的均衡区间下移，中线下破风险加大。 |
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短期展望 |
云南糖会前观望情绪浓厚，5286-5410区间震荡。 |
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操作建议 |
保守操作 |
5410之下中等仓位持有空单。 |
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激进操作 |
本周不建议。 |
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止损止盈设置 |
中线空单参考止损位5420。 |
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PTA |
趋势展望 |
中期展望 |
周线周期止跌回升，中阳站上5周均线，但上行承压于年线。TA自身基本面拖累其中线仍陷于跌势。 |
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短期展望 |
受到上游PX持续上涨的推动，TA上周延续反弹，最高于周四报于8120元/吨。下游产销升温。TA维持7900-8150区间震荡。 |
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操作建议 |
保守操作 |
短线高抛低吸 |
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激进操作 |
逢高抛空为主。 |
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止损止盈设置 |
空单止损8100。 |
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玻璃 |
趋势展望 |
中期展望 |
中线重回跌势。 |
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短期展望 |
短期期价与现货价格走势背离，FG309合约震荡重回1400-1450区间，并有进一步回探1400的大概率。 |
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操作建议 |
保守操作 |
空单持有。 |
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激进操作 |
空单破1400轻仓加持。 |
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止损止盈设置 |
空单止损位1430，止盈1375。 |
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强麦 |
趋势展望 |
中期展望 |
中线维持偏空判断。 |
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短期展望 |
依据强麦指数k线、均线与趋势分析，综合判断强麦短线重回弱势，考验前低支撑。 |
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操作建议 |
保守操作 |
中线空单持有。 |
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激进操作 |
短线依托10日均线，继续加空（WH309）。 |
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止损止盈设置 |
新进空单止损2540（WH309）。 |
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沪铜 |
趋势展望 |
中期展望 |
延续下跌 |
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短期展望 |
国内需求逐渐恢复支撑铜价，但库存高企且不断创新高以及基金净空单持续增加均打压期价，技术面看期价连续三天触及20日均线后承压回落，前几日在55000附近有明显支撑，但周五伦铜下跌或给空头带来新的作战力量，沪铜周一必将失守55000，反弹彻底结束，后市依然偏空。 |
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操作建议 |
保守操作 |
维持空头思路，空单谨慎持有，无单者逢高抛空。 |
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激进操作 |
逢高抛空 |
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止损止盈设置 |
空单53000部分止盈 |
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螺纹钢 |
趋势展望 |
中期展望 |
钢铁行业需求面疲弱态势延续，需求启动缓慢，中线难现趋势性行情，以宽幅震荡为主。 |
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短期展望 |
期价延续前一周的反弹行情，但上方3900一线面临重要压力，期价或将震荡。 |
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操作建议 |
保守操作 |
期价或陷入震荡，暂以观望为宜。 |
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激进操作 |
3800之上偏多操作。 |
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止损止盈设置 |
多单：止赢4000，止损3800。 |
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焦煤 焦炭 |
趋势展望 |
中期展望 |
煤焦市场疲弱基本面并无明显改观，预计焦煤、焦炭中线或震荡。 |
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短期展望 |
较之钢市，煤焦市场本周反弹非常有限，或陷入震荡。 |
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操作建议 |
保守操作 |
日内波幅加大，日内高抛低吸 |
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激进操作 |
焦煤1200之上，焦炭1550之上偏多操作 |
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止损止盈设置 |
焦煤多单：止赢1300，止损1300. 焦炭多单：止赢1700，止损1550. |
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股指 |
趋势展望 |
中期展望 |
向上超出2799前期高点。 |
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短期展望 |
震荡等待方向。 |
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操作建议 |
保守操作 |
多单轻仓 |
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激进操作 |
等待政策利好机会，加仓多单 |
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止损止盈设置 |
中线多单止损2430 止盈2600 空单止损2600，止盈2430 |
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苏公网安备 32030202000362号