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新纪元期货一周操盘策略20141222-26
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宏观分析 及风险提示
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【宏观观察】
汇丰中国12月制造业PMI延续下滑态势，初值49.5，低于预期及前值，为7个月来首次低于50的枯荣线。其中产出指数、新订单指数、就业指数均有所下降，显示当前经济增长动能不足，第四季度GDP增长前景黯淡，降息降准概率加大。 自11月25日以来，央行已4周停止公开市场正回购操作，且上周央行通过短期流动性调节工具（SLO）向部分银行提供短期资金，还对部分到期的中期借贷便利（MLF）进行了续做，显示央行维稳流动性的态度坚决。预计货币宽松措施将加码，降准降息在将来都会见到。 当前，由改革预期与衰退式宽松共同推动的A股牛市行情不断深化，预计中期目标上证3500一线，明年3-5月份有进入阶段性调整的可能。短期看，在IPO巨大资金压力下，期指仍收出周阳线，内在强势彰显无疑，有望进入加速上扬阶段。 上周美联储FOMC会议声明在利率前瞻的措辞发生变化，FOMC声明中摒弃“相当长时间”的措辞，取而代之的是采用“耐心”。表明美联储明年采取加息政策的决心是坚定的，明年加息是确定性事件。目前市场的一致预期为明年年中加息，时间较之前预期有所提前。美元指数中期上行趋势仍将延续，贵金属基本面空头因素照旧。 【本周重要宏观事件及数据】 周一，23:00美国11月成屋销售总数年化。 周二，17:30英国第三季度GDP终值年率；21:30美国11月耐用品订单月率；21:30美国第三季度实际GDP终值年化季率；22:55美国12月密歇根大学消费者信心指数终值；23:00美国11月核心PCE物价指数年率；23:00美国11月新屋销售总数年化。 周三，21:30美国当周初请失业金人数。 周四，7:50日本央行公布会议纪要；11:45日本央行行长黑田东彦在日本经济团体连合会会议上讲话。 周五，07:30日本11月核心CPI年率。 周六，9:30 中国11月规模以上工业企业利润。 |
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大豆豆粕
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趋势展望
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中期展望
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供给利空冲击力度减弱，需求数据可能将扶住价格出现季节性修复。
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短期展望
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短期交投缩量，观望氛围浓厚，仍维持在日线级别的箱体运行中。
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操作建议
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保守操作
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610价差停损，5月合约参与多豆粕空菜粕套作。
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激进操作
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持稳2850参与豆粕多单。
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止损止盈设置
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下破箱体下端多单停损。
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油脂
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趋势展望
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中期展望
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原油暴跌带动油脂急挫，关注节前备货买入低点的出现。
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短期展望
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运行在严格的下降通道之中迭创新低，日线级别波动率降低量能偏弱，注意短期波动率趋于放大。
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操作建议
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保守操作
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680价差停损，短期参与豆棕价差走扩。
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激进操作
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新低后可继续跟空。
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止损止盈设置
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年末上破5日平均价格，空单止盈。
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白糖
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趋势展望
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中期展望
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霜冻利多炒作与甘蔗收购价下调利空炒作博弈，周线仍处于区间横盘阶段，均衡状态延续。
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短期展望
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短期空头资金占有微弱优势，技术形态偏弱，有短线试探下破迹象。
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操作建议
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保守操作
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中线多单设定4500作为减持控制风险价位；失守4500则短线多单离场观望。
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激进操作
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可轻仓试探短空。
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止损止盈设置
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短线多空分水岭价位4500
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棉花
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趋势展望
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中期展望
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籽棉收购工作临近收尾，棉企工作重心向销售皮棉转换，现货价持续低迷；郑棉日线反弹调整浪见顶，中线延续震荡下行。
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短期展望
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日线跌势开启，短线偏空。
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操作建议
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保守操作
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反弹短多市价止盈，前期高位中线空单轻仓持有。
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激进操作
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12800-13000试探建立少量短线空单。
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止损止盈设置
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新建短空参考止损位13100
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黄金白银
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趋势展望
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中期展望
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美国经济走好，加息预期增强，在此背景下，金银中线趋弱，反弹高点则是建空良机。
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短期展望
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上周美联储暗示将在明年加息，但表示会以耐心来决定升息时机，市场揣测最早会于15年4月开始加息，美元走强，黄金下跌，而美股连续走高亦对金价形成压力。至收盘美黄金周K线下跌2.17%，周MACD指标零轴下金叉，总体走势仍偏弱。消息面，本周重点关注周一希腊第二轮总统大选；周二美国第三季度实际GDP终值年化季率；周三美国12月20日当周初请失业金人数；周四日本公布10月31日央行会议纪要；周五日本11月季调后零售销售月率。
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操作建议
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保守操作
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暂观望。
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激进操作
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244-246区域逢高建空。
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止损止盈设置
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空单止损250
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LLDPE
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趋势展望
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中期展望
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煤化工带来的冲击加大，关注需求能否改善。
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短期展望
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现货面，部分石化出厂价近两日接连上调，市场价格继续走高，市场炒作气氛浓厚，商家多数继续高报出货。装置上，兰州石化、延长中煤、四川乙烯等装置检修。上周五原油反弹，而石化也结束前期接连下调出厂价的行为，市场看跌情绪减弱。上周塑料1505震荡上行走势，1501近月合约则大幅走强，且持仓量仍处较高水平，1505合约周K线收出带小阳线，周MACD指标绿色柱缩短，短线反弹节奏。
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操作建议
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保守操作
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观望。
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激进操作
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反弹思路，短多操作。
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止损止盈设置
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1505合约多单止损8200
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PTA
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趋势展望
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中期展望
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原油屡创阶段新低，拖累TA屡创新低
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短期展望
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TA上周五个交易日在周一、周二连续下挫，跌破4800元/吨后维持窄幅震荡，TA近期走势和美原油保持一致，低位表现出较强的抗跌性。但我们预计美原油在整理后仍有较大可能性跌破50美元大关，因此建议TA仍以空单持有为主，或进一步创新低。
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操作建议
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保守操作
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空单持有
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激进操作
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空单持有
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止损止盈设置
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支撑位4700，压力4950。
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玻璃
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趋势展望
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中期展望
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中线不看好
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短期展望
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玻璃主力1506上周五个交易日在冲高至914元/吨出现调整，期价如期回探至890元/吨一线，一度失守5日和10日均线，但尾盘又拉升至900元一线。期价在915元/吨遇到前高和前期震荡中枢的双重压力，短期均线呈现多头排列，但有走平迹象，而仓量也十分低迷。现货方面，玻璃走势平稳，整体表现为“南强北弱”，产能过剩问题依然存在，临近冬季，为减少库存，厂家会积极降价出货，对玻璃期价或带来打压。建议逢高抛空。
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操作建议
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保守操作
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观望
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激进操作
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逢高抛空
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止损止盈设置
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支撑880，压力915
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焦煤
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趋势展望
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中期展望
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稳中看涨
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短期展望
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从技术层面上看，焦煤1505合约期价承压60日线，近一个月的交易日呈现“两谷两峰”形成的低位宽幅震荡格局，下方支撑740元/吨，上方压力位780元/吨。基本面情况供需格局仍维持疲弱，煤炭关税“进口升出口降”的政策对于煤炭市场前景长期是利好的。目前期价逼近震荡区间下沿，可在750元/吨之下逢低买入，破740则反手。
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操作建议
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保守操作
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空单持有至750元/吨止盈
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激进操作
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750元/吨之下逢低买入
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止损止盈设置
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支撑750，压力位780
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股指
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趋势展望
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中期展望
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大跌
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短期展望
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下跌
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操作建议
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保守操作
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择机做空
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激进操作
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连续做空。
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止损止盈设置
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中线多单止损3400 止盈3700 空单止损3700，止盈3400
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总 部
地址: 江苏省徐州市淮海东路153号新纪元期货大厦
电话: 0516-83831105 83831109
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北京东四十条营业部
地址: 北京市东城区东四十条68号平安发展大厦407室
电话：010-84261653
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常州营业部
地址：江苏省常州市武进区延政中路2号世贸中心B栋2008
电话：0519-88059972 0519-88059978
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南京营业部
地址：南京市玄武区珠江路63-1号南京交通大厦9楼5-11
电话：025-84787997 84787998 84787999
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杭州营业部
地址：杭州市绍兴路168号 1406-1410室
电话：0571-85817186 85817189 85817187
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广州营业部
地址：广州市越秀区东风东路703号粤剧院文化大楼11层
电话：020-87750882 87750827 87750826
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上海浦东南路营业部
地址：上海市浦东新区浦东南路256号1905室
电话：021-61017393
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苏州营业部
地址：苏州园区苏华路2号国际大厦六层
电话：0512-69560998 69560988
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重庆营业部
地址：重庆市江北区观音桥朗晴广场B塔8-2、8-3号
电话：023-67917658
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无锡营业部
地址：无锡市南长区槐古豪庭15号7楼（214000）
电话：0510 - 82827006
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南通营业部
地址：南通市环城西路16号6层603-2、604室
电话： 0513-55880598
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苏公网安备 32030202000362号