新纪元期货一周操盘策略20141215-19

宏观分析 及风险提示

【宏观点评】
12月11日发布的中央经济工作会议公报指出，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。我们判断，2015年财政政策力度将加大，赤字率进一步提升，政府部门进一步加杠杆，基建投资将成为三驾马车的重中之重；2015年货币政策更趋于宽松，未来将数次降息降准。会议将稳增长作为明年经济工作的首要任务，并提出培育“新增长点”，预计2015年政府稳增长的政策力度将加大，为经济下行托底。
中国11月经济数据仍较悲观，制造业、投资数据延续下滑趋势。11月工业增加值增速7.2%，不及预期与前值，1-11月固定资产投资增速回落0.1个百分点。但房地产市场出现回暖势头，单月销售面积和销售额创今年各月新高，11月房地产投资出现环比上升。整体看，第四季度GDP增长前景黯淡，对下滑趋势仍宜保持警惕，降息降准概率加大。
改革将成为2015年市场运行的主线。2013十八届三中全会制定了全面深化改革的顶层设计方案，2014年是具体改革方案设计年，2015 年是各项改革启动落实年。现在开始，京津冀协同发展规划、“一带一路”长期规划、土地制度改革等各项改革政策将纷纷落地。土地制度改革蕴藏巨大核威力、国企改革也潜力巨大。因此，市场驱动力充足。当前，由改革预期与衰退式宽松共同推动的A股牛市行情有望在明年上半年继续演绎。
上周国际油价演绎崩盘走势，政治博弈的色彩重过经济因素。当前油价已经跌破了80%页岩油产区的成本价。沙特一手推动的欧佩克不减产政策，目的在于打击美国等页岩油竞争对手。墨西哥、俄罗斯、尼日利亚等产油国货币正全线崩溃。投资者应警惕产油国货币危机向金融危机演化，并向世界范围传导的风险。投资者宜规避大宗商品大幅波动风险。
【本周重要宏观事件及数据】
周一，21:30美国12月纽约联储制造业指数；22:15美国11月工业产出月率。
周二，09:45中国12月汇丰制造业PMI预览值；16:30德国12月制造业PMI初值；17:00欧元区12月制造业PMI初值；17:30英国11月CPI年率、零售物价指数年率；18:00德国12月ZEW经济景气指数；21:30美国11月新屋开工总数年化；21:30美国11月营建许可总数；22:45美国12月Markit制造业PMI初值。
周三，17:30英国央行会议纪要；17:30英国11月失业率；18:00欧元区11月CPI年率终值；21:30美国11月CPI月率；次日03:00美国美联储公布利率决定；03:30举行耶伦主席发布会。
周四，17:00德国12月IFO商业景气指数；17:30英国11月季调后零售销售月率；21:30美国当周初请失业金人数。
周五，11:30日本央行公布利率决定；14:30日本央行行长黑田东彦举行新闻发布会；15:00德国 1月Gfk消费者信心指数。

大豆豆粕

趋势展望

中期展望

供给利空冲击力度减弱，需求数据可能将扶住价格出现季节性修复。

短期展望

粕类价格逼近10月高点，价格面临阻力前的震荡。

操作建议

保守操作

持稳3000方可尝试多单。

激进操作

持稳2900多单逢调整加码。

止损止盈设置

多单停损2900继续参与。

油脂

趋势展望

中期展望

原油暴跌带动油脂急挫，关注节前备货买入低点的出现。

短期展望

油脂在11月末的阻力带获得压力，存在寻底下跌威胁。

操作建议

保守操作

熊市波动，5日平均价格下短线参与空单。

激进操作

新低后跟空。

止损止盈设置

11月末价格，作为趋势空单重要停损位。

强麦

趋势展望

中期展望

随着年底制粉需求旺季逐渐到来，后期麦价重心有望缓慢上移。

短期展望

短期来看，市场缺乏资金关注，麦价难以有效企稳，近期或延续弱势调整。

操作建议

保守操作

观望。

激进操作

若期价不破2550支撑，短线维持2550-2600区间操作。

止损止盈设置

黄金白银

趋势展望

中期展望

美国经济走好，加息预期增强，在此背景下，金银中线趋弱，反弹高点则是建空良机。

短期展望

上周日本、中国经济数据不佳，且市场担忧希腊后期大选后面临债务违约风险，市场风险偏好上升推动金价走高，而美股连续走低亦对金价形成支撑。至收盘美黄金周K线上涨2.7%，周MACD指标绿色柱缩短，短线有所走强。消息面，本周重点关注周一美国11月工业产出月率；周二美国11月新屋开工总数年化；周三美国第三季度经常帐；周四美联储公布利率决定；周五日本央行公布利率决定 。

操作建议

保守操作

空单离场。

激进操作

暂观望。

止损止盈设置

LLDPE

趋势展望

中期展望

煤化工带来的冲击加大，关注需求能否改善。

短期展望

现货面，部分石化出厂价近几日接连下调，周末市场继续下滑，普遍跌幅在100-200元/吨，业者悲观情绪不减，继续积极跟跌出货。装置上，兰州石化、延长中煤、四川乙烯等装置检修。近期原油弱势，成本支撑减弱，石化接连下调出厂价，市场看跌情绪增加，而蒲城清洁能源计划12月16日正式生产，后期供给压力增大，预计整体偏弱运行。上周塑料周初下探，后半周走势有所企稳，周K线收出带长下影的小阴线，周MACD指标绿色柱扩大，走势总体偏弱。

操作建议

保守操作

观望。

激进操作

空单逢低离场。

止损止盈设置

1505合约空单止损8500

天胶

趋势展望

中期展望

天胶供需过剩格局不会出现根本扭转，2014年沪胶总体走势仍将处于下行通道中；目前下游需求依旧疲弱，胶价是否反弹仍需宏观面及下游消费市场配合。

短期展望

下游需求不见好转，国储收储尘埃落定，加之原油价格持续低迷，市场缺乏实质利好刺激，近期胶价弱势难改。

操作建议

保守操作

观望。

激进操作

背靠下跌趋势线压力，维持空头操作思路。

止损止盈设置

激进空单13300一线止损。

PTA

趋势展望

中期展望

原油屡创阶段新低，拖累TA屡创新低

短期展望

美原油一路下跌，TA1505合约周一跳空低开后，五个交易日震荡连续回落横走，表现出较强的抗跌性，4950元/吨一线支撑强劲。期价跌落短期均线，成交激烈，持仓下滑。期现价差快速收敛，期价屡创新低，美原油持续下行，周五破位60美元/桶，TA或进一步创新低，建议空单持有。

操作建议

保守操作

空单持有

激进操作

空单持有

止损止盈设置

支撑位4800，压力位5100。

玻璃

趋势展望

中期展望

中线不看好

短期展望

玻璃主力1506近期强势反弹，上周五个交易日震荡攀升至900元/吨之上，期价稳站短期均线族之上，随着反弹上攻900点，持仓出现回落。现货方面，玻璃走势平稳，整体表现为“南强北弱”，产能过剩问题依然存在，临近冬季，为减少库存，厂家会积极降价出货，对玻璃期价或带来打压。建议逢高抛空

操作建议

保守操作

观望

激进操作

逢高抛空

止损止盈设置

支撑880，压力915

焦煤

趋势展望

中期展望

稳中看涨

短期展望

近期钢厂利润水平回升，对于原材料炼焦煤的需求预期有所好转，实际上焦煤现货表现较为平稳，而期货市场再度探低回升，逼近前期震荡区间上沿，进一步向上考验780元/吨一线以及60日均线。但年底资金较为紧张，钢厂对原材料的补库动作可能不会太大，对于焦煤的提振效果或打折，依托740一线稳中看涨。

操作建议

保守操作

多单持有

激进操作

多单持有

止损止盈设置

支撑750，压力位800

股指

趋势展望

中期展望

下跌

短期展望

下跌

操作建议

保守操作

适量做空

激进操作

重仓做空。

止损止盈设置

中线多单止损2800  止盈3300   空单止损3300，止盈2800

总 部

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