昨日沪铜受美联储议息会议影响，早盘低位窄幅振荡，午后市场认为晚间欧央行将出利好，导致尾盘略有抬升，但整体市场看空氛围较浓，持仓量小幅下降，交易量平稳。目前国内经济环境不佳，下游消费疲软，过半的分析师依然看空沪铜。

 

　　截至周四收盘，期货日报记者对26家期货公司调查的结果显示，看多者有4位，占比15％，比上周增加10％；看空者14位，占比54％，比上周减少5％；看平者有8位，占比31％，比上周减少5％。空方认为，国内PMI数据疲弱以及美国QE3预期落空将拖累铜价。虽受全球制造业PMI表现不佳和美联储未推出新政的双重打压，但多方认为，中国有可能进一步为货币松绑，再加上“金九银十”旺季前的备货需求，铜价有一定上涨动能。

 

　　多数分析师认为，沪铜主力1211合约支撑位在53500一线，压力位在55000一线。分析师提醒，沪铜相对较为抗跌，但整体依旧处于弱势形态中。操作上，依旧保持低位振荡思路，轻仓偏空操作。

 

 

 

转自期货日报

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?oS ?oQ cii-theme-font:minor-latin; mso-fareast-font-family:宋体;mso-fareast-theme-font:minor-fareast;mso-hansi-font-family: Calibri;mso-hansi-theme-font:minor-latin'>　　煤价持续低位形成利空

 

 

　　随着国内经济增速的放缓，耗能企业开工的持续降低使得动力煤的需求大幅减少，而动力煤的供应维持稳定，煤企、电企以及港口库存持续高位，导致动力煤价格持续下跌。近期气温升高使电厂煤耗有所增加，动力煤需求显现好转迹象，但企业存煤依然偏高，市场供应比较充足，北方港口煤价跌幅收窄，后期动力煤价格持续弱势的可能性依然较大；而无烟煤方面供需情况也较差，尽管7月份无烟煤频繁调价，对块煤下游造成影响，但影响力度较小，因此后市无烟煤价格稳中下行的概率较大。综合煤价走势来看，后市甲醇期货价格仍将受到压制。

 

　　远弱近强带来套利机会

 

　　近期受短期天气因素的影响，9月合约价格持续被推涨，而远月合约价格被推涨后迅速调整，从而导致远月合约贴水近月合约的幅度逐步拉大，截至8月2日高达-50元/吨，创历史新低。由于8月份是主力换月的关键时期，远月合约将逐渐成为主力合约，后市受换月资金的冲击，价格波动性将增大，而近月合约因天气影响减弱价格逐渐回归基本面，而且临近交割月期价也将逐渐向现货价格靠拢，因此价差回归需求逐渐增加，建议投资者建立买远抛近的套利头寸。随着套利活动的进行，甲醇近月合约或将受到较大的下行压力，远月合约价格的支撑增大。

 

 

转自中国证券报