周一纽约商业交易所12月交割的西德州中质原油期货价格下跌42美分或1%,收于每桶43.87美元,连续第四个交易日收跌。伦敦洲际交易所12月交割的布伦特原油期货价格下跌23美分或0.5%,收于每桶47.19美元。Seaport Global Securities宏观经济策略师理查德-黑斯廷斯(Richard Hastings)表示:“全球贸易疲软再次得到证实,2016年上半年全球石油需求增长仍然存在巨大的疑问,美元汇率走强,这三个因素将使油价承受重大的压力。”
国际货币基金组织总裁拉加德近日表示,由于石油价格下跌,海湾国家2015年的GDP增速将放缓至3.2%,财政预算收入达不到2750亿美元,预算赤字将达12.7%。拉加德称,目前海湾国家大部分的税收和出口收入源自石油。石油价格自2014年年中暴跌,预计2015年出口收入会比2014年减少近2750亿美元,税收和现有余款也将大幅下降。
她还表示,预计今年海湾地区GDP增速将从2014年的3.4%放缓至3.2%,在2016年进一步降至2.7%。此外,预计其2015年的预算赤字占GDP的12.7%。海湾国家中的诸多国家在国际石油市场上扮演着重要角色,包括巴林、科威特、阿曼、沙特阿拉伯、卡塍 尔和阿联酋等。
油价下跌对石油出口国的冲击在不断显现。为了弥补预算赤字,石油出口国的主权财富基金不得不出售资产。国际货币基金组织(IMF)经济学家估计,这些主权财富基金今年来已经出售约2500亿美元的金融资产,未来5年内可能将出售约1万亿美元。分析师认为,这一趋势将成为未来几个月到几年内,全球金融市场存在的一枚“不定时炸弹”。
油价下跌使石油出口国今年的经常账户顺差锐减,加上油价短期不太可能翻身,IMF预期,要到2020年时,石油出口国的总顺差额才可能回升到约2000亿美元。石油收入减少,使各出口国的预算收支严重恶化。IMF估计,今年波斯湾产油国预算赤字总额将达1450亿美元,2015至2020年的累积赤字将达7500亿美元。IMF的数据显示,截至今年3月底,石油出口国主权基金共持有4.2万亿美元的全球股票、倍 券及货币资产。目前部分石油出口国主权财富基金的资产增加速度正在减缓,部分国家的政府甚至已开始从主权财富基金提款。
事实上,自5月以来,纳斯达克的欧洲客户群遭沙特央行——沙特阿拉伯货币管理局(SAMA)抛售价值12亿美元股票。在纳斯达克追踪的欧洲企业中,沙特央行原本持股金额达92亿美元,这次抛售相当于减持13%。今年7月,沙特阿拉伯还在2007年以来首次发债。挪威主权财富基金管理机构——挪威央行投资管理公司(NBIM)也抛售11亿美元持股,占其市值575亿美元资产的2%左右。而阿布扎比投资局(ADIA)则在36亿美元持股中,抛售价值约3亿美元的股票。法国巴黎银行称,去年能源出口国开始从全球市场回撤资金,为将近20年来首次。该投行去年预测,只要能源价格继续承压,这种趋势就还将延续。
这种资产抛售对美国也将产生巨大影响。石油出口国是美国债券及股票的第四大持有者,光是国债持有额便接近3000亿美元。据美联储獊济学家估计,若外国政府资金每月净流入金额减少1000亿美元,可能立即使5年期国债收益率上升0.6个百分点。因此石油出口国抛售资产对美国市场而言,将是一场浩劫。目前全球经济正进行结构性转变,包括各主要新兴经济体增长已减缓、甚至陷入衰退,美国又准备开始升息,已使金融市场惴惴不安。若石油出口国大举抛售资产,可能使全球金融市场更加动荡。
来源:金融界网站