期货——谜一样的梦幻魅力

从第一次听说期货，到为之乐此不疲，被折磨得辗转翻侧、彻夜难眠，再到最终在期市里实现财务自由——这是一条异常艰辛的道路。尽管97%的交易者最终都消失在期市里，但有股魔力，一直在驱动着人们去寻找属于自己的“盈利之道”。

期货的保证金交易制度是实现财务自由的最佳途径，仅需要万八千的启动资金就可以开启你的财富之旅。这不需要你有一张口沫横飞能说会道的嘴，也不需要你去拼什么老爹，更不用费力地和周围人搞好复杂的人际关系。很多朋友以为，个中之道很高深或太过遥远，其实，生活中的交易每时每刻都在发生：早晨到公司附近的便利店买个包子或去加油站给爱车加满油，或情人节给老婆准备一份精美的礼物……都是商品交易，工作本身就是用自己的财智和时间换取工资，如此等等。

瞧！交易在我们不经意间便发生了，而且，从未停止过。

菜粕主力合约1609从3000点跌到2400点只用了半个月，这600点的波幅让我轻松使100万变成了800万，这是什么样的速度！事实上，很多朋友的盈利倍数远不止这些，这样的财富不正是我们要得到的嘛！

在期货里偶尔一次赚到钱并不困难，甚至非常容易，就算在路边随便找来一个对期货完全不了解的人都会很轻松的赚钱。恰恰是这样的轻松，让我们迷失了自己，仿佛这一切唾手可得，这也导致一些对市场产生轻视的看法，以为自己水平超过其他人，结果被无情的市场洗出局。

期货是服务实体经济的，是为实体经济保驾护航的使者，“套期保值”才是期货的本质功能。但是，如果没有广大投机者的存在，“套期保值”也不可能实现。实际上，投机本身就是要从市场里赚到属于自己的财富。本文的写作目的也不是来探讨怎么去有效的套保，本文只针对广大投机者，我们一起探讨期货的盈利之道。

技术分析——只是一层迷雾

穿梭于书店的股票期货专架，随处可见各式各样“市场预测绝学”，五花八门、千奇百怪的“独家秘笈”唾手可得。奔波于各种指标之间，身心疲惫，却发现这并不能使自己确立一套稳定的盈利策略。几乎所有的技术指标都是以价格预测价格，逻辑上就讲不通。这非常类似于网络流行的“证明你是你”一样荒唐。

技术指标不外两类：一是追踪市场趋势的趋势指标，以移动平均线为代表；另一类是显示市场强度的震动指标，如RSI。

任何技术指标都是以价格为切入点，通过开盘价、收盘价、最高价和最低价的不同计算方法做出一系列指标，我们是否可以据此来作为判断市场的依据，是否可以据此入场、离场？

举个例子。小学时常会遇到这样的语文题，解释某个词语，如“成功”。老师一定会要求你不许用“成”或者“功”来解释，因为A本身就是一个陌生的词，再用陌生的A去解释A根本就行不通。同理，技术分析并不能保证交易稳定盈利的症结正在此处。

当我们眼睛紧盯着盘面，寻找各种K线指标、各种趋势以及震荡指标的提示时，头晕脑胀，只见树木不见森林。事实上，当一个技术形态被公众认可后，这种形态自然也就失去了指示功能。所有人都知道的秘密，便不再是秘密。

事实表明，没有任何一种技术指标可以适应所有的市场，更没有任何一种技术指标适应所有的市场阶段。此时有效的指标，也许明天就失效了，或者适应黄金的指标放到白银市场就不会有效……即便是黄金市场，这个月还行之有效的指标，放到下个月却功效尽失。如此，不可胜数。而期货交易品种那么多，内盘外盘又有差别，全世界有这么多的交易所，到底要找到哪一种技术指标能够以不变应万变，这是技术派面临的现实难题！

推动价格波动的一定不是所谓的技术形态，而是商品背后的供需关系，所以，技术派的精力又转移到了基本面上。

基本面分析——终究还是雾里看花

事实上，除了极少数对技术派嗤之以鼻者，许多朋友都会努力从供需入手研究价格的波动规律，企图从供需的博弈中探索未来。从价格的当前阶段结合此前的供需变化的确可以发现其中的规律。但是，若要从现在的供需去判断未来，依旧飘乎不定。

仅举一例，极有代表性。如在国际顶级投行不断发布区域紧张政治局势、美元走向等所谓权威报告时，当国际社会一致看涨原油时，国际原油硬生生地就在2014年6月跌了下去，而且是一跌再跌！国际投行一头雾水又开始纷纷预测底部在哪时，原油跌势丝毫没有减弱的意思，从100点一路跌破了30。

就在此时，基本面派出现了，他们拿出了杀手锏——国际原油的持仓报告，并据此来证明自己其实早在一年前就已准确预测到原油下跌。并用这个看家本领预测了最让人期待的中国A股，豪言A股上证指数一定会击穿10000点！

结果怎么样？大家现在都已经很清楚了。

事实上，所谓的国际顶级投行对未来的预测准确率极低，如果有兴趣你不妨仔细回溯一下所有的过往预测。

国际顶级投行尚且如此，其他也不必再多论了。交易一定要有自己的策略，追随他人脚步是不可能稳立市场不败之地的。

未来能够预测吗？

未来能预测吗？假设可以预测，我们提前知道了明天、后天的涨跌，完全可以卖房卖地一头杀入市场，那么“首富”位置非你莫属。

如果未来能够预测，人生奋斗的意义又在哪里呢？

如果未来能够预测，战争就不会出现！

如果未来能够预测，生活的前景还会让人期待吗？

如果未来能够预测，你会早在17岁刚进入青春期便知道了你的另一半的地址……稍有点生活常识的人都知道，这是根本就不可能的事情！

如果未来能够预测，人类许多美好的词汇便因此消失：希望、梦想、前途、未来……

但也完全不必因此而灰心丧气，我们每天拼命地工作，为的是什么？不正是令人向往的未来吗？这正是人类文明不断前进的动力！我们本就是生活在不确定的世界里，因此，才有了保险行业和保险公司。

期货市场的本质就是通过“套期保值”来服务实体经济，如果未来能够预测，实体企业完全没有必要通过期货市场来转移风险，期货市场也不会存在。期货市场如果都消失了，我们这些期市投机者现在也不会研究怎么实现稳定盈利。

在预测未来这件事上，人类无能为力！

心理学统治世界——做交易的是人

从技术分析到基本面分析，你会发现一个非常有意思的现象，绝对的技术派完全不接受供需基本面的报告，绝对的基本面派也根本不承认技术分析的“预测”结果。事实上，更多的是那些二者兼而有之的朋友。技术派天天盯着红红绿绿的k线盘面，弄得筋疲力竭整日头晕眼花；基本面派整日捧着供需报告，飞机火车加大巴地出现在田间地头里，炎炎烈日下会看到他们考查庄稼收成的身影，绵绵细雨中会看到他们在泥泞山路留下的脚印。

他们都忽略了一个因素，做交易的是人，正是人的行为导致了价格的波动。人在市场中每一时刻都会有不同的情绪，任何一笔交易指令进入市场后都会对价格产生影响，反过来这个价格波动又会对人的情绪产生影响。所以，交易情绪一定应该是我们要考虑的因素。

世界是什么样子的？认为世界什么样，看到的就会是什么样的世界，我们只能看到自己认为的世界：乐观派的眼中总是欣欣向荣；悲观者的口中总是让人担心，战战兢兢，如履薄冰。

正所谓一千个人的眼中，就有一千个哈姆雷特。

也正因如此，不管你是何派，尽管自己证据充分，理论完备，在确定涨跌前一定是内心充满了焦虑、期待与不安！一旦确定了未来的涨跌判断，下场交易后就会期盼着市场会沿着自己的预测方向波动，并坚定地认为自己一定是对的，哪怕市场并没有遵循自己的轨道运行也相信是自己进场太早稍后市场就会回到“正轨”。

只能眼睁睁地看着保证金在市场的蚕食下不断减少，内心痛苦却并没有平仓离场的准备，于是又一个投机者最终离开了市场。

任何一个实盘交易者都会体验到身在场中的感觉：焦虑、烦躁、希望、恐惧……从踌躇满志再到万念俱灰。

但回想一下自己交易模拟盘时的战绩和心理状态，你一定会发现那时轻松愉悦，就算亏光所有也毫不慌乱，而且，更多时候虚拟盘居然很难亏损。

为什么模拟盘那么轻松，进入实盘就阵脚全无？常言道关心则乱，许多人一旦押上全部身家再说什么保持“无所谓”置之度外的态度自然不易，如果没有经历千百次生与死的历练想要保持一个好的心态确实很难，而历经千百次的市场淘沙后能不能存在已经是个问题。

从模拟盘和实盘的对比中，我们会发现：让我们充满希望又绝望的并不是市场，而恰恰是自己的内心欲望，许多人说这是“贪念”，并表示做交易不能贪。做交易就是要贪，如果不贪为什么要做期货，直接脚踏实地老老实实地朝九晚五上好班不是更好？

所以，当我们抛开一切想法，排除一切焦虑、烦躁、希望和恐慌后，再看市场就不会迷惑；当我们不再对未来抱有希望时，就不会因为市场的反向波动而痛苦，因为我们根本就没有去判断市场，没有希望自然不会绝望。

当交易上升到不喜不怒不判断市场波动方向的高度时，这时就进入了轻松的心理状态，我们称之为“交易哲学”。如果你善于观察，一定会发现真正世界顶尖的交易大师并不会去传授所谓的交易秘笈，他们谈论最多的是自己对世界的认知，是“虚无飘渺”的哲学。

不妨看一下老子的道德经，经中说天下万物生于有，有生于无，全书通篇讲的都是“无”。中国的思想精髓都在一个“无”字里，无独有偶，佛教讲的也是“空”，空中无色，无色声香味触法，心无挂碍无有恐怖，远离颠倒梦想。

放下自己的情绪，放弃对市场的判断，放开对市场的执念，当我们不再预测未来时，我们便不会痛苦，交易便会简单起来，市场的涨跌也不再会给我们带来伤害。

稳定盈利——我们并不需要预测未来

经过以上探讨，我们可以肯定地下结论：未来无法预测。一旦接受了这个结论，我们就会豁然开朗。既然未来无法预测，又何必让自己迷失在这变幻不定的世界中，又何必去寻找各种可以预测未来的技术指标或者判断依据。

稳定盈利的方法并不复杂，并不需要去预测未来，我们甚至根本都不需要知道未来会怎样。未来的涨跌并不重要，因为未来根本就无法预测。这段话的意思是说无论未来涨跌都不会影响交易结果。

仔细观察周围的交易朋友，或者反观自己都会发现这么一个现象：一旦发生亏损，不但会期望市场能够重回自己的预定轨道上，甚至加仓与市场较劲；而稍有盈利便马上落袋为安生怕像煮熟的鸭子一样飞掉。

于是，带着微薄的几个点利润你离开了市场，结果就是亏损面越来越大直至破产消失在市场中。这也解释了为什么绝大多数期货交易者会在第一年便亏光自己的本金。

如果我们把交易策略倒过来呢？事实上，这是稳定盈利的唯一方法。即盈利则移动止损点让利润奔跑，而亏损则马上离场将损失限于最小。

博弈之道就是止损，清空对市场的一切看法，盈利加仓，亏损离场。期货之难并不在市场的波动，而在于忽略波动，克服内心的情绪。

(转自中期协发布)