核心观点一览:
1.央行增发100亿元离岸央票,有助于维稳人民币汇率。随着前期政策利好反复消化,股指短线反弹后震荡调整,耐心等待低吸机会。
2.美国8月CPI数据即将公布,市场担心通胀上升将引发美联储11月加息的预期。美元指数维持高位震荡,黄金延续内强外弱格局,多单注意保护盈利。
3.USDA9月报告中性偏空,美豆期末库存超预期。豆粕USDA报告中性偏空,豆粕收跌,博弈短空行情。棕榈油市场继续消化MPOB报告利空,棕榈油跌势延续,偏空对待。
4.在铁水不降反增、螺纹表需好转和节前炉料补库的驱动下,黑色系本周重回强势格局,尤其获期现基差驱动的焦煤,周二大幅收涨超5%,领衔商品市场,焦炭也跟随焦煤刷新阶段高点,铁矿和螺纹增仓小幅收涨。整体而言,黑色系多头格局仍存,维持谨慎偏多思路。
5.三大机构月报相继验证供应紧张,国际原油攀升至10个月新高;近期市场反复博弈基本面支撑及宏观风险,提防波动加剧风险,晚间重点关注美国CPI数据。浙石化歧化检修,PX端有支撑;PTA供需相对偏紧,短线或维持高位偏强运行,多单谨慎持有。煤化工共振调整,乙二醇注意反复风险。
6.宏观政策利多有所消化,美元指数仍然保持强劲,周三沪铜小幅下跌,市场对7万整数关上方高铜价的追涨兴趣存疑,预计短期沪铜高位震荡为主,注意关注“金九银十”消费旺季实际需求恢复情况。周三工业硅高位回调整理,需关注宏观与产业能否进—步共振,短期盘面或高位震荡为主。
7.今日股市较为低迷,债市表现尚可,“股债跷跷板”效应较为显著。资金面方面,央行在公开市场连续净投放后,银行间债市流动性终现转松迹象,隔夜和七天期回购均有所下行。后续除继续关注央行投放外,周五如何续做中期借贷便利(MLF)也值得关注。