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新纪元期货夜盘点评:高位镍价技术补跌,工业品沽空交易仍盛行
发布时间:2019-10-17 09:18:11

10月16日周三夜盘,美股标普500指数跌0.20%;欧洲Stoxx50指数涨0.15%;美元指数跌0.27%;WTI原油涨0.11%;Brent原油涨0.32%;伦铜跌0.93%;黄金涨0.63%。美豆跌0.49%;美豆粕跌0.97%;美豆油涨0.26%;美糖跌1.75%;美棉涨1.81%;CRB指数涨0.13%,BDI指数跌0.05%。离岸人民币CNH贬0.29%报7.0999;焦炭跌0.53%,螺纹钢跌0.81%,铁矿石跌2.78%,国内原油跌2.13%。



宏观观点

昨晚公布的美国9月零售销售环比下降0.3%,为7个月以来首次下滑,降幅创年内新高,主要受家庭在汽车、建筑材料、兴趣爱好以及网上购物的支出减少的拖累,表明美国制造业持续萎缩正在影响消费者支出。受零售数据疲软的影响,周三美股普遍下跌,美元指数跌破98整数关口,创1个月新低,国际黄金小幅反弹。美联储发布的经济形势褐皮书显示,经济正温和扩张,家庭支出稳健,薪资和物价温和上涨,制造业持续疲软,贸易紧张局势和全球经济增速放缓使经济活动承压。2019年FOMC票委、芝加哥联储主席埃文斯就经济和货币政策发表讲话称,在低利率环境中,通过“积极降息”来应对下行风险,可以为经济提供缓冲,助于经济消化冲击。在两次降息之后,政策可能处在一个合适的位置,在下一次FOMC会议之前持开放态度。近期美联储扩表的行为引发市场高度关注,我们认为,尽管美联储否认扩表并非QE,但每月600亿美元的购债规模,却能够给市场提供充足的美元流动性,从而压制美债收益率上行,美元指数边际走弱的可能性在增加。

国外方面,今晚将公布美国9月新屋开工、营建许可总数及工厂订单月率,次日凌晨美联储三号人物、纽约联储主席威廉姆斯将发表讲话,需保持密切关注。英国脱欧上演反转剧情,欧盟方面称除非英国采取行动否则不可能达成协议,英镑顿时暴跌百点。而晚些时候,欧盟的态度变得乐观,并解决了取得北爱尔兰民主统一党的这一障碍,欧盟27国特使被告知,除了增值税外的所有问题都已达成一致。欧盟峰会将于10月17日至18日举行,这将决定英国能否在10月31日如期脱欧,若不能达成脱欧协议,则英国将不得不寻求延迟脱欧至1月31日。短期来看,美国9月零售销售意外下降,市场对美联储降息的预期再次升温,美元指数承压下跌,黄金短线获得支撑。长期来看,全球贸易形势严峻,特朗普财政刺激效应正在减弱,美国经济周期性放缓的趋势没有改变,美联储年内两次降息,并于10月开始扩表,更加鸽派的货币政策需要等待更多疲软的经济数据,黄金中期上涨的逻辑仍在。

商品要闻

要闻1:美国9月零售销售7个月以来首次下降,表明制造业持续萎缩正在影响消费者支出,欧美股市普遍下跌,美元指数继续走弱,给贵金属黄金、白银提供支撑。英国脱欧协议是否达成即将揭晓,但结果仍存在不确定性,注意规避风险。

要闻2:国际原油市场,原油(WTI)一度反弹,因OPEC有望扩大减产和美元下跌,但贸易前景以及脱欧不确定性依然令原油等风险资产承压,API库存公布后,油价短线跳水。API报告显示,美国上周原油库存增加1050万桶至4.325亿桶,预期增加290万桶,库欣库存增加160万桶;汽油库存减少93.4万桶。需求疲软预期主导市场节奏,国际原油陷入低位弱势震荡,国内原油期货补跌。

要闻3:伦敦基本金属多数收跌,LME期铜跌0.89%报5721.5美元/吨,LME期锌跌0.84%报2417.5美元/吨,LME期镍跌3.56%报16390美元/吨,LME期铝跌0.03%报1727.5美元/吨,LME期锡涨1.17%报16875美元/吨,LME期铅涨0.91%报2168美元/吨。铜方面,盘面走低主因美国9月核心零售月率不及预期,加剧了投资者对宏观经济形势担忧,铜价持续走低。目前根据多国公布的经济数据看,英国与欧洲亦公布9月CPI年率,表现均弱于预期,全球目前经济形势仍无明显好转迹象,同时短期利好消息被消化后,市场仍对贸易前景有所忧虑,继续偏爱避险资产。镍方面,伦镍大幅下跌,继续回调,市场看空情绪弥漫,镍价短期或震荡偏弱,建议观望。消息面,北京时间10月16日20时9分在菲律宾棉兰老岛发生5.4级地震,据SMM了解,此次发生地震的棉兰老岛地区离矿区有一定的距离,暂无影响。

要闻4:芝加哥期货交易所谷物期价16日涨跌不一。其中,芝加哥期货交易所玉米市场交投最活跃的12月合约收于每蒲式耳3.9175美元,比前一交易日下跌1.5美分,跌幅为0.38%;小麦12月合约收于每蒲式耳5.1325美元,比前一交易日上涨6.25美分,涨幅为1.23%;大豆11月合约收于每蒲式耳9.28美元,比前一交易日下跌6美分,跌幅为0.64%。尽管玉米和大豆的收获进程慢于往年平均水平,但由于贸易局势前景存在不确定性,交易者采取观望态度,玉米和大豆期价下跌。美国农业部作物生长报告显示,到目前为止,22%的美国玉米完成收割,远低于5年平均36%的水平;26%的美国大豆完成收割,而此前5年平均水平则是49%。市场寄望于中国新的购买计划。美豆已连续缩量下跌三日,在冲关950时技术休整,国内市场追随芝加哥市场,粕类震荡市特征显著,低库存因素限制下跌的持续性,油脂低位修复性反弹仍显强势,但大宗商品悲观的交易氛围限制了其反弹高度。

要闻5:黑色系夜盘全线收跌,铁矿石收跌2.78%,螺纹钢收跌0.81%,热卷收跌0.72%,焦炭收跌0.53%。10月16日62%铁矿石指数大跌5.38%至87.1美元/吨,刷新一个半月低位。钢材需求预期悲观,虽京津冀及周边地区秋冬季限产方案相继出炉,但今年限产放松已是大势所趋,原材料需求预期减弱,同时淡水河谷三季度铁矿石产量环比增加,供给压力重燃。目前期现运行方向出现背离,基差水平正在修复,铁矿仍有延续震荡回落的趋势。螺纹方面,目前螺纹钢2001合约贴水现货价约500元/吨,整体估值偏低,短期的下跌空间已经不大,不宜继续追空。但中期来看,银十需求表现尚不能确定,采暖季限产预期放松,修复贴水后,螺纹表现仍不乐观。焦炭方面,焦炭现货市场报价平稳,钢厂与焦化厂博弈加剧,昨日山西部分钢厂焦炭采购价格提降50元/吨,部分焦企随之提涨100元/吨。总体来看,焦炭自身供需矛盾不大,短期内将跟随钢材震荡

总结:美元指数十月份以来转入空头市场,累计跌幅近1.8%。而短期主要工业品惯性下挫,特别是液态能化品跌跌不休,总需求不足的忧虑持续发酵。后市宜淡看急跌市场超跌反弹。

新纪元期货夜盘点评:高位镍价技术补跌,工业品沽空交易仍盛行