早盘简报
2017年08月08日星期二

最新国际财经信息

1. 周一，央行在公开市场进行2500亿逆回购操作，中标利率分别持平于2.45%和2.6%，当日实现净回笼600亿。
2. 中国7月外汇储备30807.2亿，环比增加239.3亿美元，连续6个月增长，主要受美元贬值的影响。
3. 周一美股收高，道指连续第10日上涨，连续第9日创历史新高，纳指创3周以来最大单日涨幅。道指涨0.12%，标普500指涨0.17%；纽约黄金收涨0.10美元，报1264.70美元/盎司；WTI原油收跌0.38%，报49.39美元/桶。
4. 周一，沪深两市呈现探底回升的走势。盘面上，钢铁、有色金属、白酒板块涨幅居前。截至收盘，沪指报3279.46，涨0.53%；深成指报10451.08点，涨0.87%；创指报1732.43，涨0.74%。
5. 今日关注：10:00中国7月贸易帐；德国6月贸易帐。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:高位风险累积，谨慎观望】

政策消息。1.离岸人民币为收涨0.07%报6.7303元；2.央行开展2500亿逆回购操作，当日净回笼600亿；3.深股通连续22日累计净流入187.65亿。
市场分析。周一期指探低回升。现货市场方面，钢铁、有色金属、白酒板块集体发力，带动股指走高。主力合约IF、IH、IC分别贴水11.79、-1.42、23.42点，基差小幅收窄。IF加权收复20日线，但日线背离条件尚未化解。IH加权收长下影小阳，短期维持在2600-2700区间震荡。IC加权收复上周跌幅，若突破前期高点6253，则可上看6351。上证指数回踩20日线企稳反弹，关注3300关口压力。
操作建议。连续上涨后获利盘兑现的要求强烈，基本面缺乏新的利好提振下，股指上涨动能值得怀疑，高位风险逐渐累积，稳健者观望为主。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：反弹承压，报告预期利空下沽空为主】

美国农业部将于本周五凌晨发布8月份供需报告。市场平均预计2017年美国大豆产量为42.03亿蒲式耳（7月42.6亿蒲），预计2017/18年度美国大豆期末库存为4.33亿蒲式耳（7月4.6亿蒲）。2017/18年度全球大豆期末库存为9230万吨（7月9350万吨）。8月中上旬，美豆产区迎来降雨，利于墒情改善，美豆价格转入下跌，寄望于利多的供需报告，美豆跌势有所收敛，但预计市场对报告的利多反馈有限，丰产前景可能将进一步限制价格上行空间。MPOB将于8月10日周四发布马来西亚7月份棕榈油产量、出口和库存数据。路透调查显示，7月份棕榈油产量预计为168万吨，比上月增加11%，这将是3月份以来的最高环比增幅。7月份棕榈油出口量为143万吨，环比增加4%；7月底棕榈油库存估计为163万吨，比上月增加6.5%。报告对油脂形成打压的预期较为强烈，近日或促成粕强油弱组合，600-650区域Y-P价差趋势扩大套利交易可积极参与；单边来看，豆油反压位6230、棕榈油反压位5400、豆粕反压位2800，承压后将转入日内波段沽空交易。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：急涨后面临震荡整固】

7日，全国鸡蛋价格涨降互现，北京地区普遍稳定，上海地区普遍上涨，广东地区开始回落，养殖户反映手中无库存，市场货源依旧短缺，蛋商要货较为积极，主产区价格3.75-4.01，涨势趋缓。1709合约，在现货暴涨、期货震荡的差异表现下，基差收敛至-200之内，资金迁仓因素限制市场趋势发展，近月合约投机交易宜规避；资金大举流入远月合约涨幅偏大，1801合约，昨突破4000-4200，价格区间上移至4200-4400，上涨符合预期，短期急涨后面临震荡整固，持稳或回踩4150-4200确认支持有效后，方可进一步参与多单，忌追涨杀跌，新介入者仅宜短线对待。（新纪元期货王成强）

【白糖:低位短多谨慎持有，关注6300一线争夺】

周一郑糖期货延续反弹，主力合约SR1801站上20日均线，期价一度逼近6300整数关口，5日均线向上运行，技术面呈现明显的反弹走势。ICE原糖指数走势偏弱，期价考验20日均线支撑。消息方面,截止8月1日当周，对冲基金及大型投机客持有的原糖净空头仓位为25733手，较前周减持16206手，为连续第三周回落。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，进入8月，月饼糕点等备货需求开始启动，需求支撑转强，郑糖低位反弹，但昨日盘中空单增仓力度较强，短线反弹空间或受限，低位短多谨慎持有，关注6300一线争夺。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:CF1801延续14650-15200区间震荡走势，低位多单可谨慎持有，无单者观望为宜】

周一郑棉期货探低回升，主力合约CF1801早盘大幅跳水，最低下探至14860点，但随后期价震荡反弹，整体依旧运行于低位震荡区间。ICE期棉走势明显强于郑棉，期价重心不断上移，短线考验60日均线压力。消息方面，截止8月1日当周，对冲基金及大型投机客持有的棉花净多头仓位为29275手，连续第二周增加，进一步脱离15个月低位。储备棉竞拍情况，8月7日国储棉轮出销售2.97万吨，实际成交2.01万吨，成交率67.75%，成交均价14586元/吨（+14）；8月8日储备棉轮出两节共挂拍2.96万吨，其中新疆棉0.81万吨。仓单方面，截止8月7日，郑商所棉花仓单数量1838（-139）张，有效预报33（-1）张，折货7.484万吨。综合而言，新年度丰产预期打压棉价，国内外棉价中期走熊。短期来看，储备棉轮出是否延长仍未有新的消息出台，市场谨慎情绪较浓，CF1801延续14650-15200区间震荡走势，低位多单可谨慎持有，无单者观望为宜。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：预计短线震荡偏强走势】

周一上期所铜1710合约走势震荡，至收盘上涨0.12%，K线收出十字星。库存上，LME铜库存296700吨，减少1525吨；7日上期所铜仓单63933吨，持仓增加2579吨。美国商务部上周公布的数据显示，美国今年6月阴极铜进口量为78,599,458千克，高于5月的61,740,815千克。SMM调研数据显示，2017年7月中国精铜产量为63.3万吨，环比下降3.21%，同比下降4.67%，7月铜产量下滑超预期。上周五美国公布的非农数据超预期，周二重点关注中国7月贸易帐等数据。中国将限制废铜进口，废铜供应紧张预期升温是近期行情上涨的重要因素。国内宏观面，中国7月外汇储备30807.2亿美元，好于预期的30749亿美元。此前公布的7月财新中国综合PMI回升至51.9，为4个月来最高。二季度GDP同比增长6.9%，与1季度增速持平，超市场预期。中国6月规模以上工业增加值同比增长7.6%，好于预期值6.5%。总体看，国内宏观运行保持稳中向好态势，对铜价形成支撑。供给端，自由港旗下位于印尼 Grasberg 铜矿的约 5000 名工人在劳动争端谈判未取得成效后，7月21日时宣布决定将罢工延长至8月末。周一上期所铜走势震荡，预计短线震荡偏强走势。（新纪元期货 罗震）

【PTA：商品波动加剧 TA遭遇“误伤”】

在跌落粘合的5日、10日和20日线后，TA1709合约上周后三个交易日连续下探5085一线，暂获支撑小幅出现止跌迹象。周一黑色系集体暴涨暴跌再拉涨，使得TA1801合约被“误伤”，开盘从涨停板山崩至跌停板，随后震荡回升，远月合约走势相对近月坚挺，上周为止上行格局良好，隔夜美原油指数承压50美元一线震荡反复，期价在闪崩后可能有所修复，不需过分悲观。（新纪元期货 石磊）

【黑色：强势高位波动加剧 走势缓慢出现分化】

“去产能”、“严防地条钢死灰复燃”等炒作题材之后，市场传言河北钢厂或限产，黑色系再次被提振，但出现一定分化，螺纹、热卷走势强劲，原料端仅小幅跟涨。周末钢材现货市场大幅涨价，周一螺纹1710合约和1801合约强势冲击涨停板，随后快速跳水后又再度拉升，相较之下近月合约更为坚挺，4200点目标即将到达。铁矿石1801合约多头格局良好，日内一度逼近涨停，尽管收盘回吐半数涨幅，但仍维持于短期均线族之上，成交和持仓创天量，建议多单依托5日均线继续持有。钢厂限产的题材对于双焦而言不佳，焦煤、焦炭周一波动剧烈，一度暴涨暴跌收长上影线，焦煤更收阴线跌落10日均线，在前期涨幅过大以及限产因素下，双焦有望出现调整，但夜盘双焦发力补涨，又收复5日和10日线，期价高位震荡加剧又有触及新高的可能。动煤1709合约上方承压5日、10日和20日线，下方回踩40日线，短期震荡为主，交投重心小幅下移，前期多单应注意破40日线离场。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：若有效跌破9500一线有望进一步回落】

原油方面，7日，WTI原油主力合约开盘49.59美元/桶，至北京时间17:00报收49.01美元/桶。汤森路透Oil Research近期发布的研究报告指出，OPEC 7月原油出口量上升至纪录高位，主要受OPEC非洲成员国出口大增的推升。ICE周一公布数据显示截至8月1日当周基金经理人增持的布伦特原油期货及期权多头仓位创下今年以来最高。现货面，市场报价小幅下滑，PE期现价差缩小，难以刺激买家投机积极性，而且受环保督查影响，下游终端需求表现一般。装置上，神华新疆聚乙烯装置7月22日临时停车，预计8月10日左右恢复生产；茂名石化高密度装置按计划6日停车检修。

装置检修检修稍有增加，PE开工率在92%左右，开工率仍属较高水平。同时，神华宁煤新增产能前期试车成功，供给端压力仍大。消息面，第四批中央环境保护督察将全面启动，对吉林、浙江、山东、海南、四川、西藏、青海、新疆(含兵团)开展督察进驻工作。受环保督查影响，下游终端需求弱势难改。库存方面，7日石化库存为67万吨左右，环比上一交易日增加3万吨左右，不过石化库存总体处偏低水平，关注后期变动。连塑1801合约周一高开低走收出中阴线，早盘开盘后一度上冲9800一线，不过上方压力较大，跳水回落，持仓量减少。近期连塑基本在9500-9800区间震荡，短线关注9500一线支撑，若跌破有望进一步回落。（新纪元期货 罗震）

【天胶:低位短多继续持有】

周一沪胶期货延续反弹，主力合约RU1801报收两连阳，短期均线系统向上运行，技术面反弹；日胶指数延续反弹，期价站上60日均线。库存方面，截止8月7日，上期所天胶期货库存为35.32万吨，较前一交易日增加1270吨。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，资金和市场情绪主导行情，黑色系列强势反弹仍未结束，RU1801仍有上行动能，低位短多继续持有。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美元超跌反弹，黄金承压回落】

今日凌晨美联储2017年票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利讲话表示，通货膨胀没有达到2%的目标，相对来说有点低，预计缩减资产负债表将是一个“非常有序”的过程，不会破坏金融市场。美国圣路易斯联储主席布拉德认为，即便就业市场持续好转，通胀率也不会升多少，近期利率可以保持不变。美联储两位官员发表鸽派讲话，淡化了缩表对金融市场的影响，美元指数小幅回落。短期来看，美元指数经过连续5个月下跌，前期利空因素在一定程度上得到释放，技术上有反弹的要求。近日公布的美国7月非农就业超预期，工资增速大幅提升，有利于美元展开超跌反弹，黄金短期或将承压，建议稳健者离场观望，激进者逢高做空。(新纪元期货 程伟)

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