早盘简报
2017年09月22日星期五

最新国际财经信息

1. 周四，央行在公开市场进行600亿逆回购操作，中标利率持平于2.45%和2.75%，当日实现净投放为零。
2. 日本央行维持基准利率和十年期国债收益率目标不变，符合市场预期。货币政策声明称，日本经济温和扩张，具备从收入到支出的良性循环。
3. 美国当周初请失业金人数为25.9万，大幅低于预期，表明飓风对美国就业市场的冲击已经消退。
4. 周四美股收跌，消费品与科技股领跌，道指结束此前连续9日上涨、连续7日创收盘新高的历程。道指跌0.24%，标普500指数跌0.30%；纽约黄金收跌1.6%，报1294.80美元/盎司；WTI原油收跌0.28%，报50.55美元/桶。
5. 周四，沪深两市冲高回落。盘面上，有色金属、煤炭、黄金板块跌幅居前。截止收盘，沪指报3357.81，跌0.24%；深成指报11098.34，跌0.83%；创指报1872.77，跌1.05%。
6. 今日关注：15:30德国9月制造业PMI初值；16:00欧元区9月制造业PMI初值；20:30加拿大8月CPI年率；21:45美国9月Markit制造业PMI初值。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:节前料波动收窄，维持多头思路】

政策消息。1.离岸人民币收涨0.24%报6.5686元；2.央行开展600亿逆回购操作，当日净投放为零；3.深股通四日累计净流入37.20亿。
市场分析。周四，期指呈现冲高回落的走势，IH偏强、IC偏弱。现货市场方面，有色金属、房地产、煤炭板块集体回调。主力合约IF、IH、IC分别贴水0.62、-10.65、17.45点，基差略有扩大。IF加权整体维持在3800点上方震荡。下方受到20日线的支撑。IH加权在2280与2562形成的上升趋势线支撑下企稳反弹，上方受到20日线的压制，若能有效突破，则有望挑战前期高点2776。IC加权收覆盖性阴线，短期关注20日线支撑。上证指数跌破20日线，连续四周维持在3340-3400区间震荡。
操作建议。美联储鹰派政策声明扰动市场情绪，股指短线调整，但受十九大维稳预期的支撑，预计下跌空间有限，维持逢低偏多的思路。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：粕强油弱，价格转入盘跌】

因技术性买盘和美国周度大豆出口销售高于预期,芝加哥大豆小幅上涨，豆粕收升，受现货市场强劲及供应紧张支撑，市场在等待美国大豆收割加快，豆油合收低，受豆粕/豆油价差交易影响，美豆涨0.02%；美豆粉涨0.94%；美豆油跌1.72%；国内方面天下粮仓数据显示，随着期货市场逐步走强而双节也将到来，下游备货已启动，近期豆粕成交好转，9月11日以来至9月21日豆粕日均成交量达到近20万吨，较9月初日均11万吨以内的量已有所好转，给豆粕市场带来有利支撑。油脂备货尾声，加之工业属性较强，在美联储缩表预期下，追随工业品跌势。豆油波动区间下移至6150-6300、豆粕维持在2700-2750波动范畴之内，仍缺乏突破性表现，短线交易为主，注意市场环境对盘面的牵制。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：基本计入季节性跌势，价格趋向企稳反弹】

21日，全国红蛋价格降势减弱，北京及其周边产区开始企稳，其他地区降幅减小，而粉蛋今日小幅反弹，据悉产区货源供应尚可，余货不多，养殖户低价惜售心理强烈，经销商渐拾收货信心，局部走货好转；销区方面南方到货正常北方偏少，走货速度一般，鸡蛋价格基本触底，后市行情或稳中向涨发展。全国主产区鸡蛋价格3.71-3.96，出现企稳迹象。期货市场调整下跌的时间，超过了1个半个月的时间，基本计入了本季调整的要求，考虑到蛋鸡存栏的不足，本季现货调整空间受限，预计期价将启动筑底行情，后市将迎来参与波段反弹的契机，交易思路上，逢下探尝试多头。（新纪元期货王成强）

【白糖:空单暂时止盈】

周四郑糖期货探低回升，主力合约SR1801下方6100暂有支撑，夜盘窄幅震荡。ICE原糖期货周四收高，因受巴西糖产量下滑的预期提振。消息方面，Kingsman预估巴西中南部2018/19年度（4月至次年3月）糖产量为3399万吨，同比下滑210万吨，创三年低位。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，巴西产量下滑预期提振，ICE原糖收高，对郑糖亦带来一定支撑，但国内供需基本面缺乏新的利多提振，上行动能亦显不足，短线郑糖或延续震荡走势，空单止盈观望，耐心等待期价企稳反弹后的抛空机会。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:单边观望为宜；多CY1801空CF1801套利继续持有】

周四郑棉期货弱势回调，主力合约CF1801震荡回调，期价再度跌破15500支撑，夜盘重心小幅下移；棉纱期货亦震荡回调，CY1801与CF1801价差窄幅扩大。ICE期棉周四跌至四周最低，因对飓风玛丽亚对棉花造成的潜在破坏的担忧减退，市场等待棉花收割。消息方面，据中国棉花网了解，近期全棉常规纱订单好转，但价格尚未出现明显上涨。储备棉竞拍情况，9月21日国储棉轮出销售3.00万吨，实际成交2.95万吨，成交率98.12%，成交均价14800元/吨（-124）；9月22日储备棉轮出两节共挂拍2.68万吨，其中新疆棉1.94万吨。仓单方面，截止9月21日，郑商所棉花仓单数量883（-14）张，有效预报0（0）张，折货3.532万吨。综合而言，目前新疆籽棉收购价格坚挺，对郑棉带来一定支撑；但新棉购销进度缓慢，市场观望情绪较浓，储备棉仍是市场主要供应来源。本周储备新疆棉投放数量明显增加，市场供应较为充足，短线郑棉陷入震荡反复走势，单边观望为宜；多CY1801空CF1801套利继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线仍处弱势，偏空思路为主】

周四上期所铜1711合约震荡走低，至收盘下跌1.20%，K线收出中阴线。库存上，LME铜库存311250吨，减少2600吨；21日上期所铜仓单50597吨，持仓减少6829吨。昨日公布的美国至9月16日当周初请失业金人数25.9万人，低于前值和预期；美国9月费城联储制造业指数为23.8，高于前值和预期。CSPT小组在上海就四季度TC/RC Floor Price召开会议，敲定四季度TC/RC Floor Price为95美元/吨 9.5美分/磅，较三季度TC/RC Floor Price 86美元/吨和8.6美分/磅上涨。世界金属统计局（WBMS）公布的数据显示，今年前7个月全球铜市供应短缺19.1万吨，2016年全年为短缺10.1万吨。国内宏观面，8月份社会消费品零售总额同比增长10.1%，增速比上月回落0.3个百分点；8月规模以上工业增加值同比实际增长6%，增速比上月回落0.4个百分点；1至8月份全国固定资产投资同比增长7.8%，增速比1至7月份回落0.5个百分点；1-8月份，商品房销售面积同比增长12.7%，增速比1-7月份回落1.3个百分点。国内多项8月经济数据回落，使得市场对国内需求的担忧增加。周四上期所铜震荡走低，短线仍处弱势，偏空思路为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油谨慎偏多 TA暂获5200支撑】

周四商品普跌，TA1801合约高开低走收中阴线，跌幅近1%，回吐上一交易日涨幅，并且回踩40日线，成交热情高但持仓大幅缩减，技术指标MACD绿柱再度呈现放大，技术走势再显偏空迹象。PTA现货市场坚挺，成本支撑良好，聚酯负荷率高。美原油指数突破50美元后窄幅震荡，周四探低回升收长下影类十字星阳线，预期对工业品形成一定提振。PTA或暂维持5200-5350之间窄幅震荡，操作上建议波段短多为宜。（新纪元期货 石磊）

【黑色：中线下行趋势不改 破位60日线继续持空】

螺纹钢主力1801合约上方压力重重，周四低开低走，长阴线收跌2.74%，顺利跌破3700点一线并且刺穿60日线，下行空间再次被打开看向3500点，建议空单持有。铁矿石1801合约受黑色系限产预期的拖累，走势最为悲观，期价承压500-515一线重挫4.16%，短线仍维持偏空走势，看向450元/吨，建议空单谨慎持有。双焦波动加剧，周四与铁矿共同领跌。焦炭1801合约低开低走，长阴线吞噬上一交易日振幅，并且回探至60日线附近，夜盘有再度破位迹象，空单继续持有，目标看向2000点之下。焦煤1801走势与焦炭相近，波动较大，回探1300点之后长阴暴跌，直逼1200点一线，双焦交投重心继续下移，空单继续持有。动煤主力1801合约技术盘面头部迹象显著，周四大跌近4%，破位拐头的5日和10日线，并且跌落20日线，技术指标MACD出现明确的空头信号，建议逢高偏空。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：总体仍处弱势，不升破5日均线偏空思路为主】

原油方面，20日，WTI原油主力合约开盘50.72美元/桶，至北京时间17:00报收50.39美元/桶。EIA数据显示，截至9月15日当周美国原油库存增加460万桶，至4.7283亿桶，为连续第三周实现增长。现货面，市场部分走软，石化仍在下调出厂价，市场失去支撑延续跌势。终端询盘疲软，成交走量欠佳。装置上，上海石化1PE1#装置8月13日停车，计划检修至9月30日；神华包头全密度装置12日开始停车检修，初步预计停车15天左右；神华宁煤LLDPE装置9月15日停车，计划10月份正式开车。9月19日企业装置开工率为96.0%左右，较上一交易日上升0.8%，装置开工率较高。此前公布的8月社会消费品零售总额、规模以上工业增加值、固定资产投资等经济数据不及预期，宏观面对塑料的支撑减弱。需求上，9-10月份是棚膜生产旺季，预计后期需求有所改善。库存方面，9月21日石化库存为83万吨左右，较上一交易日下降0.5万吨左右，库存为三个月以来较高水平，库存压力较大。连塑1801合约周四低开低走，持仓量略有减少，至收盘收出大阴线，总体仍处弱势，不升破5日均线偏空思路为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:空单逢低逐步止盈】

周四沪胶期货大幅下跌，主力合约RU1801跌破15000整数关口，考验6月初低点支撑，夜盘窄幅震荡；日胶指数小幅冲高回落。期货库存方面，截止9月21日，上期所天胶期货库存为37.35万吨，较前一交易日增加660吨。综合而言，天胶主产国并未限制出口，市场预期落空，基本面走弱，沪胶重回熊市波动；工业品市场集体走弱亦拖累胶价，短线沪胶或延续弱势震荡，空单逢低逐步止盈。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美联储12月加息预期逐步消化，黄金短期不宜过分看空】

受美联储鹰派利率决议的打压，周四国际黄金大幅下挫，盘中跌破1290美元/盎司。昨晚公布的美国当周初请失业金人数25.9万，大幅低于预期，表明飓风对美国就业市场的冲击已经消退，黄金跌幅扩大。9月上旬以来，国际黄金从1357美元/盎司的高位连续两周回落，主要原因是朝鲜半岛局势降温，避险情绪下降，以及美联储利率决议提升了12月加息的预期。我们认为美联储宣布缩表在市场预期范围之内，12月加息的预期之前被市场低估，现在得以修正。对于黄金来说，利空因素将提前得到消化，短期再度下跌的空间有限，不宜过分看空。(新纪元期货 程伟)

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