网站首页
|
资讯中心
|
新纪元公告
|
财经资讯
|
期权专题
|
联系我们
|
加入收藏
|
设为首页
|
CRM登录入口
|
OA登陆入口
|
我要开户
电信宽带入口
新联通宽带入口
移动宽带入口
联系我们
400-111-1855
 
每日参考
新纪元期货投资内参:焦炭领涨,但多数市场遭遇获利抛盘压力
发布时间:2019-12-18 05:23:51

核心观点一览:

1.为维护年末流动性平稳,央行开展2000亿逆回购操作,14天期中标利率下调5个基点至2.65%。11月经济数据全面改善,基本面积极因素增多,股指春季反弹正在展开。

 

2.中美就第一阶段协议达成一致,贸易紧张情绪进一步缓和,美国制造业和房地产数据回暖,美元指数超跌反弹,黄金短线或仍有压力。

 

3.燃料油、橡胶利多出尽。甲醇现货趋弱,已有累库迹象,择机短空。乙二醇继续远近月分化,远月主利空预期,可开始布局短空但。聚烯烃期货随现货回调。

 

4.马来西亚棕榈油宣布上调1月毛棕榈油出口关税至5%,为近一年半首次,高价抑制需求及出口对短期价格不利,日间国内油脂板块资金小幅流出,价格出现调整下跌走势,预计有利于低价圈粕类的修复性反弹。

 

5.今日镍价大幅下挫,主因伦镍库存大幅飙升至130224吨,较上周累计增超80%。

 

股指:央行重启逆回购维稳流动性,股指春季反弹仍在延续

周三消息面相对平静,股指期货小幅回落,市场情绪依然积极。为维护年末流动性平稳,今日央行开展行500亿7天期和1500亿14天期逆回购操作,其中14天期中标利率下调5个基点至2.65%7天期利率维持在2.5%不变,当日实现净投放2000亿。近期公布的中国11月经济数据全面改善,从先行指标来看,官方制造业PMI时隔6个月重返扩张区间,新增贷款和社融规模超预期回升,表明在减税降费、降准、结构性降息等一系列政策的支持下,企业信心开始恢复,融资需求回升,经济景气度明显好转。同步指标显示,投资增速出现止跌迹象,工业增加值和消费增速大幅回升,进口增速由负转正,表明内需显著改善,逆周期调节效果初步显现。展望明年一季度,随着稳增长政策的持续发力,以及新一轮库存周期的开启,经济形势有望好转,企业盈利将继续改善。中美就第一阶段协议达成一致,贸易摩擦进一步缓和,风险偏好持续回升,股指春季反弹正在展开,建议维持多头思路。

 

黄金:美元指数超跌反弹,黄金短线或仍有下探

国外方面,今日将公布英国11CPIPPI及零售物价指数年率,欧元区11CPI年率等重要数据,此外欧洲央行行长拉加德将发表讲话,需保持密切关注。英国脱欧方面,为了兑现自己“完成脱欧,释放英国潜力”的大选承诺,英国首相约翰逊计划修改法律以确保不延长脱欧过渡期,并将于本周五就该法案进行投票。市场担心英国与欧盟在一年内无法达成贸易协议的情况下,明年年底可能再次面临硬脱欧的风险,在脱欧协议得到议会批准后,英国将于明年131日正式脱离欧盟,并与欧盟开展贸易谈判。短期来看,中美就第一阶段协议达成一致,贸易紧张情绪进一步缓和,美国制造业和房地产数据回暖,美元指数超跌反弹,黄金短线或仍有压力。长期来看,国际贸易形势严峻,特朗普财政刺激效应正在减弱,美国经济周期性放缓的趋势没有改变,美联储年内三次降息,并于10月开始扩表,未来将给市场提供充足的美元流动性,美元指数趋于下行的可能性较大,黄金中期上涨的逻辑仍在。

 

双粕:油脂高价盘中有松动,抵价圈粕类震荡反抽

油世界称,2019年下半年,中国大豆进口量将比大豆压榨量高出700万吨。作为对比,去年同期的大豆进口量比压榨量低了570万吨。报告称,虽然2020年有望恢复,但是2019/20年度(9月到次年8月)中国大豆压榨量预计仍将创下四年来的最低水平。2019/20年度全球10种油籽产量预期比上年减少约1700万吨,这在很大程度上将会被期初库存增长1500万吨以及全球油籽压榨增幅相对偏低所抵消。报告称,全球油籽压榨增长放慢的主要原因在于中国豆粕需求疲软。中国当前季度的大豆压榨仍低于上年同期水平,因为养猪业的豆粕需求下滑。在中美经贸的乐观预期之下,美豆挺进年内高价区域,预计短期涨势趋缓。马来西亚棕榈油宣布上调1月毛棕榈油出口关税至5%,为近一年半首次,高价抑制需求及出口对短期价格不利,技术有转入调整下跌风险,日内国内油脂板块资金流出,价格出现调整下跌走势,预计有利于低价圈粕类的修复性反弹。

 

黑色:双焦表现抗跌,建议逢低短多

黑色系商品近期稍有分化,螺纹、铁矿呈现调整之势,双焦则相对抗跌。周四螺纹05合约减仓2万手冲高回落收小阴线,承压拐头向下的5日和10日均线,回踩双11以来的上升趋势线,技术指标MACD显现死叉信号,短线期价呈现调整迹象,从基本面来看,螺纹钢社会库存维持低位,冬储尚未启动,唐山解除重污染天气应急响应等均令钢价短期承压,现货价格小幅回落,期现基差收敛,预计螺纹短线或将延续小幅调整,但空间有限不建议过于看空,期价若跌落3450-3470的支撑,则有望回踩3400点之下。铁矿石近期到港量偏低而疏港量偏高,国内产量和国外发运量双双增加,令铁矿石价格承压调整,现货略有小幅下跌报于720/吨左右,05合约期价在冲高至670关口后下挫,跌落5日和10日均线,MACD显现调整信号,预计有望回探620/吨,考虑到铁矿需求尚可,下行空间相对有限,追空需谨慎,后市建议逢低短多。焦炭因供给相对偏紧,对钢厂话语权增强,焦钢博弈后第二轮涨价已经全面落地,现货价格稳定且挺价意愿增强,05合约期价维持1850一线震荡,抗跌性较强,建议逢低短多。焦煤05合约周四收小阳线突破60日线,技术面现买入信号,现货持续小涨,煤企库存较低,销售良好,受焦炭挺价提振,建议焦煤依托60日线短多。

 

能源化工:化工品利多出尽,集体回调

原油:今日震荡整理,收于473.6/桶。虽有美国原油库存意外增加,但OPEC+减产前提下,预期向好,仍保持高位震荡,未出现明显跌幅。
周三化工板块利多出尽,集体回调。其中,甲醇跌幅1.68%PP跌幅1.28%,燃料油跌1.10%,乙二醇跌幅0.47%(远近月分化),PTA跌幅0.36%,沥青跌幅0.32%PE跌幅0.69%
燃料油、沥青方面,暂无新驱动,利多出尽,回调为主。橡胶方面,利多出尽,再度回归13000点附近,逻辑未变,上方有抛压,下方暂有后期国内停割+终端需求支撑。
乙二醇方面,今日大幅回调,近月软逼仓仍有一定高度,但远月因个别装置即将投产或重启消息而受打击,致使远近月分化。维持前期观点,05合约借软逼仓高度布局后市短空更为妥当。
烯烃链:甲醇方面,按隆众统计口径,本周港口库存100.89万吨(+8万吨左右)。港口库存重回100万吨,基准价跌回2000点下方;内地继续小幅下调,略有压力。烯烃链联动性下跌+累库+现货趋弱,05合约可轻仓试空。聚烯烃方面,今日继续大幅回。,PP前期短空单可考虑止盈,PE跟跌PP,但波动较小。PP后期供应压力和投产预期在前,依旧偏空对待。尿素方面,现货高位趋稳,印标年末再招标但国内对此并不积极,盘面维持高位震荡。

 

有色:伦镍库存激增 镍价大幅下挫

今日铜价在连涨数日之后迎来盘整,今日其主力合约2002震荡下行,收跌于49110/吨,跌幅0.37%。近期中国经济数据表现好于预期,同时上游中国铜冶炼企业签订2020年粗铜大幅下滑,将导致原料成本上升,叠加近期下游需求得到部分改善,铜价底部得到支撑,短期预计铜价易涨难跌,可逢低做多。沪镍主力合约大幅下挫,收跌于。据LME周二公布数据显示,伦镍大幅飙升至130224吨,较上周累计增超80%。另一方面,印尼11月份出口量同比激增76%,在11月当地因港口检查半个月未能出口的情况下大超市场预期,市场预计12月出口量有望创纪录,缓解短期内镍矿短缺压力。

新纪元期货投资内参:焦炭领涨,但多数市场遭遇获利抛盘压力