早盘简报
2018年01月05日星期五

最新国际财经信息

1. 中国12月财新服务业PMI录得53.9，创下近三年半以来最高，其中新接订单量创下两年半最强劲增幅。
2. 周四，央行连续第9日暂停逆回购操作，当日实现净回笼1300亿。
3. 美国12月ADP就业人数增加25万，大幅高于预期的19万，暗示12月非农数据强劲，表明美国劳动力市场持续稳健走好。
4. 周四美股收高，三大股指均创历史新高，美国12月ADP私营就业数据远超预期，提振了市场情绪。道指涨0.61%，标普500指数涨0.40%；纽约黄金收涨0.2%，报1321.60美元/盎司。WTI原油收涨0.62%，报62.01美元/桶。
5. 周四，沪深两市震荡上扬。盘面上，石油石化、钢铁、白酒等板块涨幅居，航空机场、互联网金融板块表现低迷。截至收盘，沪指报3385.71，涨0.49%；深成指报11341.35点，涨0.54%；创指报1794.61，跌0.04%。
6. 今日关注：08:30澳大利亚11月商品贸易帐；18:00欧元区12月CPI年率；21:30美国12月非农就业人口、失业率；21:30美国11月贸易帐；23:00美国11月工厂订单、耐用品订单月率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短线回调压力加大，逢高减多】

政策消息。1.离岸人民币汇率收涨0.13%报6.4967；2.央行连续第9日暂停逆回购操作，当日净回笼1300亿；3.深股通连续7日累计净流入75.18亿。
市场分析。周四，期指延续上涨态势。现货市场方面，油品改革、可燃冰、白酒等板块表现强劲。主力合约IF、IH、IC分别贴水-6.99、-9.72、10.73点，基差略有扩大。IF加权站稳4100关口，均线簇开始向上发散，形成日线级别的反弹趋势。IH加权突破前期高点2935，在2950一线冲高回落，短线调整后有望再创新高。IC加权连续五日上涨，突破60日线，但短线存在回调压力。上证指数在3308-3314形成向上跳空缺口，突破60日线压力，短期有望挑战前期高点3450。
操作建议。节后股指连续上涨，脱离底部震荡区间，中期反弹趋势或已开启。但短期存在回调压力，逢高适量减多，防范冲高回落风险。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：连日震荡，日内波动有望扩大】

澳大利亚气象局监测报告指出本次拉尼娜现象持续时间较短、强度较低，短期天气因素或难被炒作。荷兰合作银行也发布预测称，巴西今年大豆产量将实现历史第二丰产，预计达到1.07亿吨。周四美豆探底回升跌势收窄，低位震荡起伏不大。
国内方面，大豆主力合约A1805继续上涨0.47%；豆粕主力合约1805下跌0.14%，下方寻求支撑2700-2750，日内反压位2785；豆油主力1805上升0.87%，逼近技术阻力位（5830），日内料波动放大，突破后将打开上涨空间，仍可进一步搏取反弹行情。国内沿海主要地区油厂豆粕总库存上升超2%，与此同时，上周豆粕未执行合同达545.865万吨相较去年同期下降36.88%。随着进入1月，豆油需求增加将提高油厂开机率，但同时也会提升豆粕产量，饲料企业提货积极性不高会导致豆粕库存挤压，粕强油弱的形式进一步得到缓解。市场传言马来西亚政府可能未来两个月零关税出口毛棕榈油，于是周三马来西亚棕榈油期货大涨3%。此外，印度尼西亚可能将生物柴油强制掺混比例提高到20%，并扩大生物柴油的补贴发放范围，这棕榈油的走强也将进一步刺激油脂的修复性反弹，对冲交易仍以多油空粕套作交易思路为主。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货连续大涨，期价反弹却易于承压】

1月4日，全国鸡蛋现货价格继续上涨，主销区鸡蛋供货稳中有升，京沪地区涨幅较大；而主产区的价格也普遍上涨，集中4.25-4.5元，普遍企稳，尤其是华东地区因近日受降雪影响走货较慢，预计未来几日价格仍有上调可能。现货蛋价涨势未止，多地突破4.5关口，涨势加速，长期看这可能加重远月期价的抛售压力。主力合约jd1805下跌0.68%，跌破3800线，最大跌幅1.26%，3760-3860低位波动有反复，日内反弹多单仍不宜恋战，策略上博弈远月空单为主。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线仍将延续弱势整理】

周四郑糖期货弱势下跌，主力合约SR1805最低下探至5829点，技术面考验10月上旬低点支撑。ICE原糖期货周四收低，盘中从周三触及的五周高位回落，但之后缩减跌幅。消息方面，截止12月31日，云南单月产糖8.77万吨，同比增加3.15万吨；销糖1.27万吨，同比减少0.18万吨。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期增强，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，全球食糖供需过剩局面深化，国内食糖进入生产旺季，短线郑糖仍将延续弱势调整，关注5800一线支撑。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:短线或延续15000附近震荡反复】

周四郑棉期货横盘震荡，主力合约CF1805陷入15000附近震荡走势。缺乏资金关注，棉纱期货横盘震荡。ICE期棉周周四跳涨1.5%，归功于技术性买盘和美元走贬。仓单方面，截止1月4日，郑商所棉花仓单数量3595（+62）张，有效预报1474（-51）张，折货20.028万吨。综合而言，美棉需求预期强劲，短线ICE期棉价格仍将维持坚挺，这对郑棉带来一定支撑；但目前国内棉花供应旺季，而下游需求不旺，纺企降低库存周期，采用“随用随买”采购策略，新棉销售进度缓慢，而更多优质棉源注册成仓单，对期货盘面再度造成压力。上有压力，下有支撑，短线郑棉陷入15000附近震荡走势。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【黑色：多空博弈宽幅震荡 螺纹承压炉料坚挺】

需求端的收缩开始对供给端收缩的影响产生冲抵，钢材出货情况不佳，现货价格大幅回落。螺纹1805合约期价承压4000点展开高位震荡，交投重心逐步下移，有构筑头部的较大可能，面对3750-3800元/吨重要支撑，一旦形成破位则将开启约300点的调整，建议短线偏空。铁矿石1805合约中线仍维持上行趋势，吨钢利润高企不下，钢企对铁矿存有补库需求，夜盘小幅冲高回落，短线550一线存有显著压力。焦炭1805合约在2000点一线的支撑下，周四意外长阳线拉涨近3%，触及2100元/吨，主要受期现贴水的拉动以及焦煤坚挺的支撑，但焦炭需求走差，后续行情并不十分乐观。焦煤1805合约相较于焦炭稍显坚挺，焦化开工良好提振焦煤需求，动煤价格对焦煤也形成一定支撑，上行格局未遭破坏，节前回踩40日线后小幅回升，短多压力位在1400点一线。郑煤1805合约在消费旺季提振下，周四高开高走收中阳线，突破粘合的10日和20日线，凌驾于短期均线之上，现货价格坚挺，短线仍偏多运行。（新纪元期货 石磊）

【天胶:难改13600-14600区间震荡走势】

周四沪胶期货弱势走低，主力合约RU1805考验14000整数支撑；日胶指数探底回升，下方20日均线暂有支撑。库存方面，截止1月4日，上期所天胶期货库存为31.25万吨，较前一交易日增加2700吨。短期来看，国内天胶供需两弱，仓单压力持续增加；但原油坚挺亦给胶价带来一定支撑，短线沪胶难改13600-14600区间震荡走势。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:短期调整压力加大，多单逢高减持】

昨晚公布的美国12月ADP就业人数增加25万，大幅高于预期的19万，暗示即将公布的12月非农数据向好。此外美国12月Markit服务业PMI终值为53.7，高于前值的52.4与预期的52.5。但良好的经济数据并未支撑美元走强，国际黄金大涨突破1320美元/盎司。最近公布的美联储会议纪要暗示，未来加息的快慢将取决于减税对经济和通胀带来的影响，影响的大小和规模存在不确定性。减税正式实施后，需密切关注美国经济和通胀的变化。美联储12月加息后，国际黄金已连续上涨4周，累计涨幅达6%，短期存在调整的要求，多单获利了结，暂时离场观望。(新纪元期货 程伟)

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