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投资者保护
投资者开展自我评估的四个方面
发布时间:2018-03-09 03:32:37

   投资者进行自我评估时,可以从主体资格、专业知识、抗风险能力、身心条件等方面入手。在评估过程中,应当充分理解“买卖自负”的金融市场原则,审慎决定是否适合参与期货交易,避免盲目入市。 

  (一)主体资格方面
  当前,我国法律法规对投资者参与期货交易设定了主体资格要求,不满足这些要求即不能开户交易。投资者可以查阅《期货交易管理条例》、《期货公司监督管理办法》等规定,确认自己是否属于法律法规等禁止从事期货交易的人员或机构。期货公司提供的《期货经纪合同》一般也会列明被禁止的人员或机构范围。
  当前,被禁止从事期货交易的人员或机构主要包括:
  1.中国证监会及其派出机构、中国期货业协会、期货交易所、期货保证金安全存管监控机构的工作人员及其配偶;
  2.期货公司的工作人员及其配偶; 
  3.国家机关、事业单位; 
  4.证券、期货市场禁止进入者; 
  5.未能提供开户证明文件的单位或个人; 
  6.中国证监会规定不得从事期货交易的其他单位或个人。
  (二)专业知识方面
  在进行期货交易之前,投资者应当确认自己是否掌握了必要的期货专业知识,包括期货基础知识、交易规则、法律法规,以及自己是否有一定的交易经历。
  1.期货基础知识
  在这方面,投资者需要判断自己对以下知识的了解程度:期货市场概况、市场组织结构和投资者情况、产品情况、交易目的和交易方式、交易分析方法、风险控制等。其中,期货市场概况包括期货交易的特征、期货市场的功能与作用;市场组织结构和投资者情况包括期货交易所、结算机构、期货公司、其他期货中介和服务机构、投资者等;产品情况包括了解产品特点和风险特性;交易目的和交易方式主要是参与期货交易的目的,如套期保值、投机、套利;期货价格分析包括期货行情解读、基本面分析方法、技术分析方法;风险控制包括期货市场风险的类型和识别、“五位一体”的监管体系、市场参与者的风险控制。
  另外,由于期货市场由现货市场发展而来,并且为现货市场、实体经济服务,期货市场行情容易受到国内外政治经济等多重因素影响,期货交易在一定意义上可以说是信息交易,投资者对相关知识和资讯进行充分了解也非常必要。
  2.交易规则
  期货交易规则是期货市场运行的基础。投资者在进行期货交易前,应当确保对期货合约、交易规则等有基本、必要的了解,否则有可能因违反交易规则,受到期货交易所或监管部门的处理。投资者可以到各期货交易所网站,以及中国证监会、中国期货保证金监控中心网站等查询和了解这些规则内容。
  期货交易的基本制度和规则包括:保证金制度、当日无负债结算制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、大户报告持仓制度、强行平仓制度、强制减仓制度、套期保值审核制度、交割制度、风险准备金制度、风险警示制度、信息披露制度等。
  3.法律法规
  除了期货交易规则,投资者也需要知晓期货市场法律法规。相比于期货基础知识、交易规则,投资者在日常交易中一般并不直接用到法律法规,但是期货市场的法律法规是期货市场运行的基础,也是投资者权益的重要保障,而且期货基础知识、交易规则很多以法律法规为基础。因此,投资者在进行自我评估时,知晓自己对期货市场法律法规的了解程度,对未来交易的顺利进行、权益的充分保障很有帮助。
  4.交易经历
  对于投资者来说,交易经历的重要性不言而喻。具备期货交易经历可以更好地掌握交易技巧,更加熟练地应对各种行情变化。这里所说的交易经历指的是投资者的亲身交易经历。书本上的或者通过其他途径获取的别人的交易经验,虽然能够对投资者交易起到一定的指导作用,但是不能等同于亲身交易经历;其他金融、现货的交易经历对期货交易可能会有帮助,但相互之间没有必然关系,不能生搬硬套或者纸上谈兵。
  (三)抗风险能力方面
  由于期货交易的高风险特点,对抗风险能力的评估是投资者自我评估的核心之一。投资者在进行抗风险能力评估时,可以从自身财务状况、风险控制和承受能力方面进行评估。其中,财务状况包括资产情况和收入情况,特别是金融资产情况,财务状况越好,抗风险能力越高。风险控制和承受能力包括风险识别、处置和承受损失的能力。投资者应当充分考虑期货交易的高风险特点,选择合适数量的资金入市交易,避免将全部或大部分资金用于期货交易,从而影响自身的生产、生活。另外,投资者也不要使用借贷资金进行期货交易,避免进一步放大杠杆或者在损失发生后出现偿债困难,更不要利用配资参与交易。
  (四)身心条件方面
  投资者在进行期货交易前,除了要进行上述几个方面评估外,也不能遗漏评估自身的身心条件。期货的交易特点和风险特性,在放大盈利的同时也放大了亏损,这对投资者的心理素质提出了更高的要求。投资者在准备进行期货交易前需要树立正确的交易理念,做好“买卖自负”的心理准备,克服各种不良心态,避免因心理素质不过关影响自身交易,加大交易风险。同时,由于国内外期货价格联动性强、部分期货品种推出了夜盘连续交易、投资者需要随时关注市场行情走势等原因,期货交易也对投资者的身体条件提出了一定要求。因此,投资者在进行期货交易前应当评估自己的身心条件。
  投资者在进行期货交易时,在自我评估、确定自身投资风险偏好的基础上,还要选择适合自己的交易策略。(来源:中国期货业协会)